Was ist eine Kapitalmaßnahme?

Eine Kapitalmaßnahme ist ein Schritt, der von einem börsennotierten Unternehmen durchgeführt wird und Prozesse fördert oder fördert, die sich direkt auf die vom Unternehmen ausgegebenen Vermögenswerte auswirken. Mit anderen Worten, alle Handlungen ( von einem Unternehmen durchgeführt), die das Unternehmen wesentlich verändern oder anderweitig verändern, können als Kapitalhandlungen betrachtet werden.

Kapitalmaßnahme

Zusammenfassung:

  • Eine Kapitalmaßnahme ist eine Maßnahme eines Unternehmens, die in der Regel vom Verwaltungsrat erlassen wird und wesentliche Auswirkungen auf das Unternehmen und seine Aktionäre hat.
  • Kapitalmaßnahmen umfassen entweder die Änderung des Namens / der Marke eines Unternehmens, Fusionen, Übernahmen, Ausgründungen oder die Ausgabe von Dividenden.
  • Kapitalmaßnahmen fallen in eine von drei Kategorien: (1) Obligatorisch (Aktionäre haben praktisch keine Wahl hinsichtlich ihrer Teilnahme); (2) Obligatorisch mit Optionen (der Verwaltungsrat führt eine Aktion durch, bietet den Aktionären jedoch eine Auswahl an Optionen); und (3) freiwillig (jeder Aktionär entscheidet, ob er an der Aktion teilnehmen wird oder nicht).

Wie es funktioniert

Börsennotierte Unternehmen werden häufig von einem Verwaltungsrat beaufsichtigt. Verwaltungsrat Ein Verwaltungsrat ist im Wesentlichen eine Gruppe von Personen, die zur Vertretung der Aktionäre gewählt werden. Jede Aktiengesellschaft ist gesetzlich verpflichtet, einen Verwaltungsrat einzurichten. Gemeinnützige Organisationen und viele private Unternehmen müssen - obwohl dies nicht erforderlich ist - auch einen Verwaltungsrat einrichten. - Personen, die eng mit dem Unternehmen verbunden sind - die in verschiedenen Positionen gewählt werden. Die Direktoren genehmigen alle ergriffenen Kapitalmaßnahmen, meist durch Abstimmung. (In einigen Fällen haben die Aktionäre des Unternehmens die Möglichkeit, über einige oder alle Kapitalmaßnahmen des Unternehmens abzustimmen.)

Kapitalmaßnahmen wirken sich jedoch auf die Personen aus, die an ein Unternehmen gebunden sind. Zu den betroffenen Parteien gehören:

  • Vorzugs- und / oder Stammaktionäre
  • Stakeholder Stakeholder In der Wirtschaft ist ein Stakeholder jede Person, Gruppe oder Partei, die ein Interesse an einer Organisation und den Ergebnissen ihrer Handlungen hat. Häufige Beispiele
  • Anleihegläubiger

Beispiele für Kapitalmaßnahmen

Es gibt eine Vielzahl von Maßnahmen, die als Kapitalmaßnahmen angesehen werden können. Beispiele sind (ohne darauf beschränkt zu sein):

  1. Ändern des Firmennamens oder des Designs der Marke
  2. Behandlung einschlägiger finanzieller Probleme (z. B. wenn das Unternehmen Insolvenz anmelden oder Insolvenz anmelden muss Insolvenz Insolvenz ist der rechtliche Status einer menschlichen oder nicht menschlichen Einrichtung (eines Unternehmens oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden an Gläubiger zurückzuzahlen. )
  3. Fusion mit oder Übernahme eines anderen Unternehmens
  4. Gründung von Spin-off-Unternehmen

Arten von Kapitalmaßnahmen

Die drei Grundtypen von Kapitalmaßnahmen umfassen:

1. Obligatorisch

Obligatorische Kapitalmaßnahmen werden vom Verwaltungsrat eines Unternehmens erlassen. Eine obligatorische Maßnahme - wie die Ausgabe einer Bardividende - betrifft alle Aktionäre des Unternehmens. Es wird vom Leitungsgremium der Gesellschaft durchgeführt. Die Aktionäre müssen nichts weiter tun, als die Bardividende für ihre Aktien einzuziehen.

Neben Dividenden gehören zu den als obligatorisch eingestuften Maßnahmen auch Ausgründungen Ausgliederungen Eine Unternehmensausgliederung ist eine operative Strategie, mit der ein Unternehmen aus seiner Muttergesellschaft eine neue Geschäftstochter gründet. Eine Abspaltung liegt vor, wenn eine Muttergesellschaft einen Teil ihres Geschäfts in ein zweites börsennotiertes Unternehmen aufteilt und Aktien des neuen Unternehmens an ihre derzeitigen Aktionäre verteilt. , Aktiensplits und Fusionen. "Obligatorisch" bedeutet in diesem Zusammenhang, dass den Aktionären keine andere Wahl bleibt, als den ergriffenen Maßnahmen beizutreten.

2. Obligatorisch (mit mehreren Optionen)

Obligatorische Kapitalmaßnahmen mit Optionen bieten den Aktionären die Wahl zwischen verschiedenen Optionen. Am Beispiel der Dividende bietet das Unternehmen bei dieser Art von Aktion Dividenden in Form von Aktien oder Bardividenden an, wobei erstere die Standardoption ist. Der Aktionär kann die Form einer Dividendenausschüttung wählen. Für den Fall, dass der Aktionär keine Wahl trifft, ist die Standardoption (Aktien der Gesellschaft) die Form, in der die Dividende ausgeschüttet wird.

3. Freiwillig

Freiwillige Kapitalmaßnahmen umfassen eine Aktivität, an der sich die Aktionäre als Teilnehmer entscheiden. Damit das Unternehmen die Kapitalmaßnahme vorantreiben kann, müssen die Aktionäre reagieren.

Ein Paradebeispiel für eine freiwillige Aktion ist ein Übernahmeangebot. Da dies freiwillig ist, können Aktionäre am Übernahmeangebot teilnehmen oder es ablehnen. Jeder Aktionär muss eine Antwort bezüglich seiner Teilnahme einreichen. Jeder Aktionär, der Aktien zum festgelegten Preis anbietet, erhält dann eine Auszahlung aus dem Verkauf.

Zusätzliche Ressourcen

Finance bietet die FMVA® ™ FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst) an. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um ihre Karriere auf die nächste Stufe zu heben. Die folgenden Finanzressourcen sind hilfreich, um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben:

  • Dividendenpolitik Dividendenpolitik Die Dividendenpolitik eines Unternehmens bestimmt die Höhe der Dividenden, die das Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, und die Häufigkeit, mit der die Dividenden ausgezahlt werden
  • M & A-Prozess Fusionen Akquisitionen M & A-Prozess Dieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M & A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In diesem Handbuch werden der Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Einkäufe), die Bedeutung von Synergien und die Transaktionskosten beschrieben
  • Private oder öffentliche Gesellschaft Private oder öffentliche Gesellschaft Der Hauptunterschied zwischen einer privaten und einer öffentlichen Gesellschaft besteht darin, dass die Aktien einer öffentlichen Gesellschaft an einer Börse gehandelt werden, die Aktien einer privaten Gesellschaft jedoch nicht.
  • Strategische Allianzen Strategische Allianzen Strategische Allianzen sind Vereinbarungen zwischen unabhängigen Unternehmen zur Zusammenarbeit bei der Herstellung, Entwicklung oder dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen.

Empfohlen

Was ist die Matrix der Boston Consulting Group (BCG)?
Was ist das Gesetz von Little?
Was ist eine Eigenkapitalerklärung?