Was sind Vorzugsaktien?

Vorzugsaktien (auch als Vorzugsaktien oder Vorzugsaktien bezeichnet) sind Wertpapiere, die das Eigentum an einer Gesellschaft darstellen. Eine Gesellschaft ist eine juristische Person, die von Einzelpersonen, Aktionären oder Aktionären mit dem Ziel gegründet wurde, mit Gewinn zu operieren. Unternehmen dürfen Verträge abschließen, klagen und verklagt werden, Vermögen besitzen, Bundes- und Landessteuern überweisen und Geld von Finanzinstituten leihen. und die einen Vorrang vor Stammaktien auf das Vermögen und den Gewinn des Unternehmens haben. Die Aktien sind älter als Stammaktien, aber im Vergleich zu Anleihen jünger. Anleihen Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Anleiheemittent leiht sich Kapital vom Anleihegläubiger aus und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz.in Bezug auf den Anspruch auf Vermögenswerte. Inhaber von Vorzugsaktien haben auch Vorrang vor Inhabern von Stammaktien Stammaktien Stammaktien sind eine Art von Wertpapier, das das Eigentum an einem Unternehmen darstellt. Es gibt andere Begriffe wie Stammaktien, Stammaktien oder stimmberechtigte Aktien, die Stammaktien entsprechen. in Dividendenzahlungen.

Vorzugsaktien

Merkmale von Vorzugsaktien

Vorzugsaktien weisen eine spezielle Kombination von Merkmalen auf, die sie von Schuldtiteln oder Stammkapital unterscheiden. Obwohl die Begriffe variieren können, sind die folgenden Funktionen üblich:

  • Bevorzugung von Vermögenswerten bei Liquidation: Die Aktien geben ihren Inhabern Vorrang vor Stammaktionären, um das Vermögen der Gesellschaft bei Liquidation zu beanspruchen.
  • Dividendenzahlungen: Die Aktien gewähren den Aktionären Dividendenzahlungen. Die Zahlungen können fest oder variabel sein, basierend auf einer Zinsbenchmark wie LIBOR LIBOR LIBOR, eine Abkürzung für London Interbank Offer Rate, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten für ein kurzfristiges Darlehen mit Fälligkeit berechnen einen Tag bis 12 Monate in der Zukunft. Der LIBOR dient als Benchmarking-Basis für kurzfristige Zinssätze.
  • Bevorzugung von Dividenden: Vorzugsaktionäre haben bei Dividendenzahlungen Vorrang vor den Inhabern der Stammaktien.
  • Nicht stimmberechtigt: Im Allgemeinen übertragen die Aktien ihren Inhabern kein Stimmrecht. Bei einigen Vorzugsaktien können die Inhaber jedoch über außerordentliche Ereignisse abstimmen.
  • Umwandlung in Stammaktien: Vorzugsaktien können in eine vorgegebene Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden. Einige Vorzugsaktien geben den Zeitpunkt an, an dem die Aktien umgewandelt werden können, während andere der Zustimmung des Verwaltungsrates bedürfen. Verwaltungsrat Ein Verwaltungsrat ist im Wesentlichen eine Gruppe von Personen, die zur Vertretung der Aktionäre gewählt werden. Jede Aktiengesellschaft ist gesetzlich verpflichtet, einen Verwaltungsrat einzurichten. Gemeinnützige Organisationen und viele private Unternehmen müssen - obwohl dies nicht erforderlich ist - auch einen Verwaltungsrat einrichten. für die Umwandlung.
  • Callability: Die Aktien können vom Emittenten zu bestimmten Terminen zurückgekauft werden.

Asset Priority ClaimAbbildung 1. Asset Priority Claim

Arten von Vorzugsaktien

Vorzugsaktien sind eine sehr flexible Art von Wertpapieren. Sie können sein:

  • Wandelbare Vorzugsaktien: Die Aktien können in eine vorgegebene Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden.
  • Kumulierte Vorzugsaktien: Wenn ein Emittent von Aktien eine Dividendenzahlung verpasst, wird die Zahlung zur nächsten Dividendenzahlung hinzugerechnet.
  • Austauschbare Vorzugsaktien: Die Aktien können gegen eine andere Art von Wertpapier eingetauscht werden.
  • Perpetual Preferred Stock: Es gibt keinen festen Termin, an dem die Aktionäre das investierte Kapital zurückerhalten.

Vorteile von Vorzugsaktien

Vorzugsaktien bieten sowohl Emittenten als auch Inhabern der Wertpapiere Vorteile. Die Emittenten können auf folgende Weise profitieren:

  • Keine Verwässerung der Kontrolle: Diese Art der Finanzierung ermöglicht es den Emittenten, die Verwässerung der Kontrolle zu vermeiden oder aufzuschieben, da die Aktien kein Stimmrecht bieten oder diese Rechte einschränken.
  • Keine Verpflichtung zu Dividenden: Die Aktien zwingen die Emittenten nicht zur Zahlung von Dividenden an die Aktionäre. Wenn das Unternehmen beispielsweise nicht über genügend Mittel verfügt, um Dividenden zu zahlen, kann es die Zahlung nur aufschieben.
  • Flexibilität der Bedingungen: Das Management des Unternehmens genießt die Flexibilität, nahezu alle Bedingungen für die Aktien festzulegen.

Vorzugsaktien können auch eine attraktive Alternative für Anleger sein. Die Anleger können auf folgende Weise profitieren:

  • Gesicherte Position im Falle der Liquidation des Unternehmens: Anleger mit Vorzugsaktien sind im Falle einer Liquidation im Vergleich zu Stammaktionären sicherer, da sie bei der Inanspruchnahme des Unternehmensvermögens Vorrang haben.
  • Fixed Income: Diese Aktien bieten ihren Aktionären ein Fixed Income in Form von Dividendenzahlungen.

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  • Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Um vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten zu verstehen, müssen wir zunächst den Kapitalstapel überprüfen. Der Kapitalstapel hat für verschiedene Finanzierungsquellen Priorität. Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten beziehen sich auf ihren Rang im Kapitalstapel eines Unternehmens. Im Falle einer Liquidation werden vorrangige Schulden zuerst ausgezahlt
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