Was ist der International Fisher Effect (IFE)?

Der International Fisher Effect (IFE) gibt an, dass die Differenz zwischen den nominalen Zinssätzen Zinsrechner Zinsrechner ist, um Ihnen bei der Berechnung des effektiven Zinssatzes basierend auf der Anzahl der Perioden, der Art des Zinssatzes und dem anfänglichen Saldobetrag zu helfen. in zwei Ländern ist direkt proportional zu den Änderungen des Wechselkurses ihrer Währungen. Währungsrisiko Das Währungsrisiko oder Wechselkursrisiko bezieht sich auf das Risiko, dem Anleger oder Unternehmen, die in verschiedenen Ländern tätig sind, in Bezug auf unvorhersehbare Gewinne oder Verluste aufgrund von ausgesetzt sind Wertänderungen einer Währung gegenüber einer anderen Währung. zu einem bestimmten Zeitpunkt. Irving Fisher, ein US-Ökonom, entwickelte die Theorie.

Internationales Fisher-Effekt-Thema (IFE)

Der International Fisher-Effekt basiert auf aktuellen und zukünftigen Nominalzinsen und wird zur Vorhersage von Kassa- und zukünftigen Währungsbewegungen verwendet. Das IFE steht im Gegensatz zu anderen Methoden, die reine Inflation verwenden. Inflation Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf Preiserhöhungen von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). zu versuchen, Bewegungen des Wechselkurses vorherzusagen und zu verstehen.

Wie der internationale Fischereffekt konzipiert wurde

Die International Fisher Effect-Theorie wurde auf der Grundlage anerkannt, dass Zinssätze Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. sind unabhängig von anderen monetären Variablen und geben einen starken Hinweis darauf, wie sich die Währung eines bestimmten Landes entwickelt. Laut Fisher wirken sich Änderungen der Inflation nicht auf die Realzinsen aus, da der Realzins einfach der Nominalzins abzüglich der Inflation ist.

Die Theorie geht davon aus, dass in einem Land mit niedrigeren Zinssätzen eine niedrigere Inflation zu verzeichnen ist, was zu einem Anstieg des realen Werts der Landeswährung im Vergleich zur Währung eines anderen Landes führt. Wenn die Zinssätze hoch sind, wird es eine höhere Inflation geben, was zu einer Abwertung der Landeswährung führen wird.

So berechnen Sie den Fisher-Effekt

Die Formel zur Berechnung des IFE lautet wie folgt:

E = [(i 1 -i 2 ) / (1+ i 2 )] ͌ (i 1 -i 2 )

Wo:

  • E = prozentuale Änderung des Wechselkurses der Landeswährung
  • I 1 = Zinssatz des Landes A.
  • I 2 = Zinssatz von Land B.

Beispiel

Nehmen wir das Beispiel zweier Währungen, des USD (USA) und des CAD (Kanadischer Dollar). Der USD / CAD-Kassakurs beträgt 1,30 und der Zinssatz der Vereinigten Staaten 5,0%, während der Kanadas 6,0% beträgt.

Basierend auf der IFE-Annahme wird das Land mit einem höheren Zinssatz, in diesem Fall Kanada, eine höhere Inflationsrate verzeichnen und eine Abwertung seiner Währung erfahren. Der zukünftige Kassakurs wird berechnet, indem der Kassakurs genommen und mit dem Verhältnis des ausländischen Zinssatzes zum inländischen Zinssatz multipliziert wird, wie unten gezeigt:

1,3 x (1,05 / 1,06) = 1,312

Angesichts des zukünftigen Kassakurses geht der International Fisher-Effekt davon aus, dass die CAD-Währung gegenüber dem USD abgewertet wird. 1 USD wird in 1,312 CAD umgetauscht, gegenüber dem ursprünglichen Kurs von 1,30. Einerseits erhalten Anleger einen niedrigeren Zinssatz für die USD-Währung, andererseits profitieren sie von einer Wertsteigerung der US-Währung.

Damit das IFE funktioniert, müssen mehrere Annahmen getroffen werden. Einige der Annahmen umfassen den freien Kapitalfluss zwischen Ländern, die Integration von Kapitalmärkten. Arten von Märkten - Händler, Makler, Börsen Märkte umfassen Makler, Händler und Börsenmärkte. Jeder Markt unterliegt unterschiedlichen Handelsmechanismen, die sich auf die Liquidität und Kontrolle auswirken. Die verschiedenen Arten von Märkten ermöglichen unterschiedliche Handelsmerkmale, die in diesem Leitfaden beschrieben werden, und die mangelnde Kontrolle über die Währung für Handelszwecke.

Die Relevanz des internationalen Fischereffekts

Kurzfristig wird der internationale Fischereieffekt als unzuverlässige Variable zur Schätzung der Preisbewegungen einer Währung angesehen, da andere Faktoren vorliegen, die die Wechselkurse beeinflussen. Die Faktoren wirken sich auch auf die Vorhersage der Nominalzinsen und der Inflation aus.

Langfristig wird das IFE jedoch als zuverlässigere Variable angesehen, um die Auswirkungen von Änderungen der Nominalzinssätze auf Wechselkursänderungen zu bestimmen.

Fisher-Effekt vs. Internationaler Fisher-Effekt

Der Fisher-Effekt beschreibt das Verhältnis zwischen Zinssätzen und Inflationsrate. Es wird vorgeschlagen, dass der Nominalzins in einem Land gleich dem Realzins plus der Inflationsrate ist, was bedeutet, dass der Realzins gleich dem Nominalzins minus der Inflationsrate ist.

Daher führt jeder Anstieg der Inflationsrate zu einem proportionalen Anstieg des Nominalzinses, wenn der Realzins konstant ist. Angenommen, der Realzins beträgt 5,5% und die Inflationsrate ändert sich von 2,5% auf 3,5%. Der Nominalzins wird wie folgt berechnet:

(1 + Nominalzins) = (1 + Realzins) (1 + Inflationsrate)

Nominalzins = (1 + 0,055) (1 + 0,025) - 1

= (1,055) (1,025) - 1

= 0,081 oder 8,1%

Nominalzins = (1,055) (1,035) - 1

= 0,092 oder 9,2%

Daher hätte sich der Nominalzins von 8,1% bei einer Inflationsrate von 2,5% auf 9,2% bei einer Inflationsrate von 3,5% erhöht.

Der International Fisher erweitert die Fisher-Effekt-Theorie, indem er vorschlägt, dass die geschätzte Aufwertung oder Abwertung der Währungen zweier Länder proportional zur Differenz ihrer Nominalzinssätze ist. Wenn beispielsweise der Nominalzins in den Vereinigten Staaten höher ist als der im Vereinigten Königreich, sollte dessen Währungswert um die Zinsdifferenz fallen.

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