Dividende pro Aktie (DPS) ist der Gesamtbetrag der Dividenden. Dividende Eine Dividende ist ein Anteil des Gewinns und der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und einbehaltene Gewinne ansammelt, können diese entweder in das Geschäft reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden. Jeder einzelnen ausstehenden Aktie zugeordnet Gewichtete durchschnittliche Aktien im Umlauf Die gewichteten durchschnittlichen ausstehenden Aktien beziehen sich auf die Anzahl der Aktien eines Unternehmens, die nach Bereinigung um Änderungen des Aktienkapitals über einen Berichtszeitraum berechnet wurden. Die Anzahl der gewichteten durchschnittlichen ausstehenden Aktien wird zur Berechnung von Kennzahlen wie dem Ergebnis je Aktie (EPS) im Jahresabschluss eines Unternehmens eines Unternehmens verwendet.Durch die Berechnung der Dividende pro Aktie kann ein Anleger bestimmen, wie viel Ertrag aus dem Unternehmen er pro Aktie erhalten wird. Dividenden sind normalerweise eine Barzahlung, die an die Anleger eines Unternehmens gezahlt wird, obwohl andere Zahlungsarten erhalten werden können (siehe unten).
Formel für Dividende je Aktie
Die Formel zur Berechnung der Dividende je Aktie weist zwei Varianten auf:
Dividende pro Aktie = insgesamt gezahlte Dividenden / ausstehende Aktien
oder
Dividende je Aktie = Ergebnis je Aktie x Ausschüttungsquote
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Arten von Dividenden
Obwohl Dividenden in der Regel eine Barzahlung an Anleger sind, ist dies nicht immer der Fall. Es gibt verschiedene Arten von Dividenden, wie zum Beispiel:
1. Bardividenden
Dies ist die häufigste Form der Dividende pro Aktie, die ein Anleger erhält. Es ist einfach eine Barzahlung und der Wert kann nach einer der beiden oben genannten Formeln berechnet werden.
2. Immobiliendividenden
Das Unternehmen gibt eine Dividende in Form eines Vermögenswerts wie Sachanlagen (PP & E) aus. PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte von die Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst. Diese Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und -analyse der Geschäftstätigkeit und künftigen Ausgaben eines Unternehmens. Ein Fahrzeug, Inventar Inventar Inventar ist ein in der Bilanz ausgewiesenes Girokonto, das aus allen Rohstoffen, unfertigen Erzeugnissen und in Arbeit befindlichen Bestandteilen besteht Fertigwaren, die ein Unternehmen angesammelt hat. Es wird oft als das illiquide aller kurzfristigen Vermögenswerte angesehen - daher wird es bei der schnellen Verhältnisberechnung vom Zähler ausgeschlossen. , etc.
3. Aktiendividenden
Die Gesellschaft gewährt jedem Aktionär eine bestimmte Anzahl zusätzlicher Aktien, basierend auf der aktuellen Anzahl der Aktien, die jeder Aktionär besitzt (anteilig anteilig Ein anteiliges Recht ist ein Rechtsbegriff, der das Recht, aber nicht die Verpflichtung beschreibt Dies kann einem Investor gegeben werden, um in den folgenden Finanzierungsrunden seinen anfänglichen prozentualen Anteil an einem Unternehmen beizubehalten.
4. Dividenden ausschütten
Das Unternehmen verspricht den Aktionären eine spätere Zahlung. Aktiendividenden sind im Wesentlichen Schuldscheine. Schuldscheine Ein Schuldschein bezieht sich auf ein Finanzinstrument, das eine schriftliche Zusage des Emittenten enthält, einer zweiten Partei - dem Zahlungsempfänger - einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen, entweder zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt oder wann immer der Zahlungsempfänger verlangt Zahlung. Der Vermerk sollte alle Bedingungen enthalten, die sich auf die Verschuldung beziehen, einschließlich des Zeitpunkts und der Zahlung der Aktionäre zu einem späteren Zeitpunkt.
5. Dividenden liquidieren
Das Unternehmen liquidiert sein gesamtes Vermögen und zahlt den Aktionären den Betrag als Dividende. Liquidationsdividenden werden normalerweise ausgegeben, wenn das Unternehmen kurz vor der Schließung steht.
Beispiel für eine Dividende je Aktie
Unternehmen A kündigte eine Dividende von insgesamt 500.000 USD an, die im kommenden Quartal an die Aktionäre ausgezahlt wurde. Derzeit sind 1 Million Aktien im Umlauf.
Die Dividende pro Aktie wäre einfach die Gesamtdividende geteilt durch die ausgegebenen Aktien. In diesem Fall beträgt die Dividende 500.000 USD / 1.000.000 USD = 0,50 USD je Aktie.
Berechnung des DPS aus der Gewinn- und Verlustrechnung
Wenn ein Unternehmen eine konsistente Dividendenausschüttungsquote einhält Die Dividendenausschüttungsquote Die Dividendenausschüttungsquote ist die Höhe der an die Aktionäre gezahlten Dividenden im Verhältnis zum Gesamtbetrag des von einem Unternehmen erzielten Nettogewinns. Formel Beispiel (dh das Unternehmen zahlt bekanntermaßen einen konsistenten Prozentsatz seines Gewinns als Dividende), kann eine grobe Schätzung der Dividende pro Aktie über die Gewinn- und Verlustrechnung berechnet werden. So berechnen Sie den DPS aus der Gewinn- und Verlustrechnung:
1. Berechnen Sie das Nettoeinkommen des Unternehmens
Das Nettoergebnis ist im Allgemeinen der letzte Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung. Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der Kernabschlüsse eines Unternehmens, in dem die Gewinne und Verluste über einen bestimmten Zeitraum ausgewiesen werden. Der Gewinn oder Verlust wird ermittelt, indem alle Einnahmen und Abzüge von den betrieblichen und nicht betrieblichen Tätigkeiten abgezogen werden. Diese Erklärung ist eine von drei Aussagen, die sowohl in der Unternehmensfinanzierung (einschließlich Finanzmodellierung) als auch in der Rechnungslegung verwendet werden. .
2. Bestimmen Sie die Anzahl der ausgegebenen Aktien
Die Anzahl der ausgegebenen Aktien ist in der Regel in der Bilanz des Unternehmens zu finden. Bilanz Die Bilanz ist einer der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital. Wenn es eigene Aktien gibt, ist es wichtig, diese von der Anzahl der ausgegebenen Aktien abzuziehen, um die Anzahl der ausstehenden Aktien zu erhalten.
3. Teilen Sie den Jahresüberschuss durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien
Wenn Sie den Nettogewinn durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien dividieren, erhalten Sie das Ergebnis je Aktie (EPS). Ergebnis je Aktie Formel (EPS) EPS ist eine finanzielle Kennzahl, die das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Nettoergebnis durch den Durchschnitt der ausstehenden Aktien über einen bestimmten Zeitraum von dividiert Zeit. Die EPS-Formel gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, einen Nettogewinn für Stammaktionäre zu erzielen. .
Alternative:
4. Bestimmen Sie die typische Ausschüttungsquote des Unternehmens
Schätzen Sie die typische Ausschüttungsquote anhand der vergangenen historischen Dividendenausschüttungen. Wenn das Unternehmen beispielsweise in der Vergangenheit zwischen 50% und 55% seines Nettogewinns als Dividende ausgeschüttet hat, verwenden Sie den Mittelpunkt (53%) als typische Ausschüttungsquote.
5. Multiplizieren Sie die Ausschüttungsquote mit dem Nettogewinn je Aktie, um die Dividende je Aktie zu erhalten
Berechnung der Beispieldividende je Aktie
Unternehmen A meldete einen Nettogewinn von 10 Millionen US-Dollar. Derzeit werden 10 Millionen Aktien mit 3 Millionen eigenen Aktien ausgegeben. Unternehmen A hat in der Vergangenheit 45% seines Gewinns als Dividende ausgeschüttet.
So schätzen Sie die Dividende je Aktie:
- Der Nettogewinn dieses Unternehmens beträgt 10.000.000 USD.
- Die Anzahl der ausgegebenen Aktien beträgt 10.000.000 ausgegeben - 3.000.000 im eigenen Bestand = 7.000.000 ausstehende Aktien.
- 10.000.000 USD / 7.000.000 USD = 1.4286 USD Nettogewinn pro Aktie.
- Das Unternehmen hat in der Vergangenheit 45% seines Gewinns als Dividende ausgeschüttet.
- 0,45 x 1,4286 USD = 0,6429 USD Dividende pro Aktie.
Beispiel für eine Dividende je Aktie
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel aus dem Geschäftsbericht 2017 von GE. In ihrem Jahresabschluss ist ein Abschnitt enthalten, in dem die pro Stammaktie festgesetzten Dividenden aufgeführt sind. Zur leichteren Bezugnahme können Sie die Dividenden mit dem Nettoergebnis je Aktie (EPS) im gleichen Zeitraum vergleichen.
Quelle: ge.com
Die Gründe für die Zahlung einer Dividende an die Aktionäre
Betrachten wir zwei Hauptgründe, warum Unternehmen Dividenden ausgeben:
1. Investoren anziehen
Viele Anleger erhalten gerne Dividenden und betrachten sie als stabile Einnahmequelle. Daher fühlen sich diese Investoren mehr von Unternehmen mit Dividendenausschüttung angezogen.
2. Um die Stärke des Unternehmens zu signalisieren
Die Ausschüttung einer Dividende an die Aktionäre kann eine Signalmethode des Unternehmens sein. Dividendenzahlungen sind in der Regel mit einem starken Unternehmen verbunden, das positive Erwartungen hinsichtlich seiner zukünftigen Gewinne hat. Dies macht die Aktie attraktiver und kann den Marktwert der Aktie des Unternehmens erhöhen.
Die Gründe für die Nichtzahlung einer Dividende
Obwohl Dividenden verwendet werden können, um die Stärke eines Unternehmens zu signalisieren und Investoren anzulocken, gibt es auch mehrere wichtige Gründe, warum Unternehmen keine Dividenden ausgeben:
1. Schnelles Wachstum
Ein Unternehmen, das schnell wächst, zahlt höchstwahrscheinlich keine Dividenden. Stattdessen werden die Gewinne des Unternehmens reinvestiert, um das weitere Wachstum zu finanzieren.
2. Interne Investitionsmöglichkeiten
Ein reifes Unternehmen kann an seinen Erträgen festhalten und diese reinvestieren. Das Geld kann verwendet werden, um ein neues Projekt zu finanzieren, neue Vermögenswerte zu erwerben oder Fusionen und Übernahmen (M & A) durchzuführen. Fusionen und Übernahmen M & A-Prozess Dieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M & A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In diesem Handbuch werden der Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Einkäufe), die Bedeutung von Synergien und die Transaktionskosten beschrieben.
3. Falsche Signalisierung
Wenn ein Unternehmen ursprünglich Dividenden ausschüttet, sich jedoch dazu entschließt, seine Dividendenausschüttung zurückzuziehen, kann dies zu einem ungünstigen Signal für das Unternehmen führen. Wenn Unternehmen ihre bestehende Dividendenpolitik aufheben oder reduzieren, wird dies von den Anlegern in der Regel negativ bewertet. Daher können Unternehmen die Zahlung von Dividenden vermeiden, um dieses Problem zu vermeiden.
Zusätzliche Ressourcen
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- Ergebnis je Aktie Ergebnis je Aktie (EPS) Das Ergebnis je Aktie (EPS) ist eine wichtige Messgröße, anhand derer der Anteil der Stammaktionäre am Gewinn des Unternehmens bestimmt wird. Das EPS misst den Gewinn jeder Stammaktie
- Kapitalstruktur Kapitalstruktur Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die Höhe der Schulden und / oder des Eigenkapitals, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit und zur Finanzierung seines Vermögens einsetzt. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens
- Dividende gegen Aktienrückkauf / -rückkauf Dividende gegen Aktienrückkauf / -rückkauf Aktionäre investieren in börsennotierte Unternehmen, um Kapitalzuwachs und Erträge zu erzielen. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen seinen Aktionären Gewinne zurückgibt - Bardividenden und Aktienrückkäufe. Die Gründe für die strategische Entscheidung zwischen Dividende und Aktienrückkauf sind von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich
- Leitfaden zur Bewertung und Analyse von Finanzmodellen FMVA®-Zertifizierung Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten
