Die Selbstbehaltsquote (auch als Nettogewinn-Selbstbehaltsquote bezeichnet) ist das Verhältnis der Gewinnrücklagen eines Unternehmens zum Nettogewinn. Der Nettogewinn Der Nettogewinn ist eine wichtige Position, nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, sondern in allen drei Kernabschlüssen. Während es über die Gewinn- und Verlustrechnung ermittelt wird, wird der Nettogewinn sowohl in der Bilanz als auch in der Kapitalflussrechnung verwendet. . Die Selbstbehaltsquote misst den Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens, der auf irgendeine Weise in das Unternehmen reinvestiert wird, anstatt als Dividende an die Anleger ausgezahlt zu werden. Dividende Eine Dividende ist ein Anteil des Gewinns und der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und Gewinnrücklagen ansammelt, können diese entweder in das Geschäft reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden. .
Retention Ratio Formula
Es gibt eine einfache Formel zur Berechnung der Selbstbehaltsquote: Teilen Sie die Gewinnrücklagen eines Unternehmens durch die Nettoerträge. Die folgende Formel zeigt die Schritte:
Der Nettogewinn befindet sich am Ende der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens, und die Dividendenzahl befindet sich entweder im Eigenkapital des Aktionärs Eigenkapital Das Eigenkapital (auch als Eigenkapital bezeichnet) ist ein Konto in der Bilanz eines Unternehmens, das aus Aktien besteht Kapital plus Gewinnrücklagen. Sie repräsentiert auch den Restwert der Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten. Durch die Neuordnung der ursprünglichen Rechnungslegungsgleichung erhalten wir den Abschnitt Eigenkapital = Aktiva - Passiva der Bilanz oder den Abschnitt Finanzierung der Kapitalflussrechnung.
Das Verhältnis kann auch pro Aktie nach folgender Formel berechnet werden:
Beispiel für das Retentionsverhältnis
Alice besitzt ein Software-Geschäft, das sich auf Webdesign konzentriert. Sie ist seit drei Jahren im Geschäft und möchte den Selbstbehalt ihres Unternehmens berechnen. Im Jahr 1 verzeichnete Alice einen Nettogewinn von 1.000 USD und zahlte keine Dividenden. Im Jahr 2 erzielte Alice einen Nettogewinn von 5.000 USD und zahlte 500 USD an Dividenden aus. Im Jahr 3 meldete Alice einen Nettogewinn von 15.000 USD und zahlte insgesamt 1.000 USD an Dividenden aus.
Mit der obigen Formel können wir den Retentionsgrad für jeden Zeitraum berechnen:
- Jahr 1: (1.000 - 0) / 1.000 = 100%
- Jahr 2: (5.000 - 500) / 5.000 = 90%
- Jahr 3: (15.000 - 4.000) / 15.000 = 73%
Im obigen Beispiel können wir sehen, dass die Aufbewahrungsquote für Alices Geschäft jedes Jahr sinkt. Dies liegt daran, dass der Jahresüberschuss jedes Jahr steigt und die Dividenden proportional höher steigen, was zu einem Abwärtstrend der Quote führt.
Die Änderung kann darauf hindeuten, dass sich das Unternehmen nicht auf das Wachstum konzentriert, da es seine Gewinne an die Aktionäre ausgibt, anstatt sie in das Geschäft zu reinvestieren. Um zu verstehen, ob dies eine gute oder eine schlechte Sache ist, sollten wir die Zahl mit dem Verhältnis der Wettbewerber von Alice in der Branche vergleichen.
Interpretation des Retentionsverhältnisses
Ein hoher Selbstbehalt ist möglicherweise nicht immer ein Hinweis auf die finanzielle Gesundheit. Um die Retentionsrate besser zu verstehen, müssen wir zuerst das Unternehmen verstehen, für das wir die Retentionsrate berechnen.
Kleinere, neuere Unternehmen melden normalerweise höhere Retentionsquoten. Kleinere Unternehmen tendieren dazu, Geschäftsentwicklung und Investitionen in Forschung und Entwicklung (F & E) zu priorisieren. Forschung und Entwicklung (F & E) Forschung und Entwicklung (F & E) ist ein Prozess, durch den ein Unternehmen neues Wissen erhält und es verwendet, um bestehende Produkte zu verbessern und neue einzuführen seine Operationen. F & E ist eine systematische Untersuchung mit dem Ziel, Innovationen in das aktuelle Produktangebot des Unternehmens einzuführen. Dies kann ein Grund sein, warum sie ihre Gewinne eher behalten als als Dividenden ausschütten. Ein Startup-Unternehmen kann auch in den frühen Geschäftsphasen langsame Verkäufe verzeichnen, was bedeuten würde, dass weniger Einnahmen an die Aktionäre ausgeschüttet werden müssen, was zu einer höheren Rückhalterate führt.
Größere, reifere Unternehmen weisen normalerweise niedrigere Retentionsquoten auf, da sie bereits recht profitabel sind und nicht so stark in Forschung und Entwicklung investieren müssen. Daher können sich solche Unternehmen dafür entscheiden, Anlegern konsistente Dividenden zu zahlen, anstatt mehr Gewinne zu erzielen.
Letztes Wort
Wie bei jeder Finanzkennzahl hat eine einzelne oder eigenständige Nummer nicht viel Bedeutung. Um aussagekräftige Erkenntnisse zu gewinnen, betrachten Analysten das Verhältnis im Verhältnis zu den Verhältnissen ähnlicher Unternehmen, die in derselben Branche tätig sind. Dies erleichtert den Vergleich eines Unternehmens mit einem anderen hinsichtlich der Gewinnbindung.
Kennzahlen können auch über einen bestimmten Zeitraum betrachtet werden, um Trends und Änderungen der Metrik im Jahresvergleich zu beobachten. Auf diese Weise können Analysten Änderungen der Unternehmensleistung in einem bestimmten Zeitintervall bewerten.
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