Ein Margin Call tritt auf, wenn der Wert eines Margin-Kontos unter die Anforderung der Wartungsmarge des Kontos fällt. Ein Margin Call ist eine Aufforderung eines Maklerunternehmens, den Saldo des Margin-Kontos auf die Mindestanforderung an die Wartungsmarge zu bringen. Um einen Margin Call zu erfüllen, muss der Anleger des Margin-Kontos entweder zusätzliche Mittel einzahlen, nicht marginierte Wertpapiere hinterlegen. Öffentliche Wertpapiere Öffentliche Wertpapiere oder marktfähige Wertpapiere sind Anlagen, die offen oder einfach an einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. oder aktuelle Positionen verkaufen.
Formel für Margin Call Price
Die Formel für den Margin-Call-Preis lautet wie folgt:
Wo:
- Der anfängliche Kaufpreis ist der Kaufpreis eines Wertpapiers.
- Die anfängliche Marge ist der Mindestbetrag, ausgedrückt als Prozentsatz, den der Anleger für das Wertpapier zahlen muss. und
- Die Erhaltungsmarge ist der Betrag des Eigenkapitals, ausgedrückt als Prozentsatz, der auf einem Margenkonto geführt werden muss.
Beispiel für einen Margin Call
Ein Anleger möchte ein Wertpapier für 100 USD mit einer anfänglichen Marge von 50% kaufen (was bedeutet, dass der Anleger 50 USD seines Geldes verwendet, um das Wertpapier zu kaufen und die restlichen 50 USD von einem Broker zu leihen). Darüber hinaus beträgt die Wartungsmarge 25%. Zu welchem Wertpapierpreis erhält der Anleger einen Margin Call?
Der Anleger erhält einen Margin Call, wenn der Preis des Wertpapiers unter 66,67 USD fällt .
Interpretation des obigen Beispiels
Um das obige Beispiel weiter aufzuschlüsseln, können wir es wie folgt interpretieren:
- Der Investor kauft ein Wertpapier für 100 USD mit 50 USD seines eigenen Geldes und 50 USD von einem Broker. und
- Die Erhaltungsmarge des Maklers Die Erhaltungsmarge Die Erhaltungsmarge ist der Gesamtbetrag des Kapitals, der auf einem Anlagekonto verbleiben muss, um eine Anlage- oder Handelsposition zu halten und a zu vermeiden, beträgt 25%. Dies bedeutet, dass das Eigengeld des Anlegers mindestens 25% des Betrags ausmachen muss Sicherheit.
Durch die Bestimmung des Margin-Call-Preises bestimmen wir den Mindestpreis, zu dem das Wertpapier gehandelt werden kann, ohne die Wartungsmarge zu unterschreiten. Im obigen Beispiel beträgt der Margin-Call-Preis 66,67 USD, weil:
- Da der Broker dem Anleger 50 USD zum Kauf des Wertpapiers geliehen hat und das Wertpapier zu 66,67 USD gehandelt wird, macht das geliehene Geld des Brokers 75% der Investition aus (50 USD / 66,67 USD) und das eigene Geld des Anlegers 25% der Investition (66,67 USD - 50 USD) / 66,67 USD).
Daher behält der Broker zum Preis von 66,67 USD eine 75% -Position im Wertpapier und der Anleger eine 25% -Position im Wertpapier: den Margin-Call-Preis.
Wenn der Preis des Wertpapiers unter 66,67 USD fällt, beispielsweise 60 USD, würde der Broker 83,33% (50 USD / 60 USD) der Anlage ausmachen, und der Anleger würde 16,66% (60 USD - 50 USD / 60 USD) der Anlage ausmachen. Da der Anleger jetzt nur noch eine Aktienposition von 16,66% an der Investition hält, würde er einen Margin Call erhalten.
So decken Sie einen Margin Call ab
Wenn ein Margin Call nicht erfüllt ist, kann der Broker die Position des Anlegers liquidieren. Wenn beispielsweise der Investor im obigen Beispiel den Margin Call nicht erfüllte, als der Preis auf 60 USD fiel, würde der Broker die Position des Anlegers bei 60 USD liquidieren und die vom Investor geschuldeten 50 USD abrufen. Der Investor würde einen realisierten Verlust von 80% erleiden, da ihm nur noch 10 USD von seinem ursprünglich investierten Betrag von 50 USD übrig bleiben.
Ein Margin Call kann abgedeckt werden durch:
- Hinterlegen zusätzlicher Mittel, um die Anforderungen an die Wartungsmarge des Kontos zu erfüllen;
- Einzahlung von nicht umrissenen Wertpapieren, um die Anforderungen des Kontos für die Erhaltungsmarge zu erfüllen; oder
- Verkauf von marginalisierten Wertpapieren, um die Anforderungen an die Wartungsmarge des Kontos zu erfüllen.
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- Das Wertpapiergesetz von 1933 Das Wertpapiergesetz von 1933 Das Wertpapiergesetz von 1933 war das erste große Bundeswertpapiergesetz, das nach dem Börsencrash von 1929 verabschiedet wurde. Das Gesetz wird auch als Truth in Securities Act, Federal Securities Act oder 1933 Act bezeichnet . Es wurde am 27. Mai 1933 während der Weltwirtschaftskrise erlassen. ... das Gesetz zielte darauf ab, einige der Fehlverhalten zu korrigieren
