Die Brückenfinanzierung ist eine Form der vorübergehenden Finanzierung zur Deckung der kurzfristigen Kosten eines Unternehmens bis zu dem Zeitpunkt, an dem die regelmäßige langfristige Finanzierung sichergestellt ist. Daher wird es als Brückenfinanzierung bezeichnet, da es wie eine Brücke ist, die ein Unternehmen durch kurzfristige Kredite mit dem Fremdkapital verbindet.
Ein Institut, das dringend Kapital benötigt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen (z. B. Betriebskapital Formel für das Betriebskapital Die Formel für das Betriebskapital ist das kurzfristige Vermögen abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Es ist ein Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens; ) können sich für ein Überbrückungsdarlehen entscheiden, das als Form der Überbrückungsfinanzierung dient. Es wird normalerweise von einer Investmentbank oder einer Risikokapitalgesellschaft ausgegeben. Eine Eigenkapitalfinanzierung (Equity-for-Capital-Swap) kann auch eine Option für diejenigen sein, die eine Brückenfinanzierung suchen. In allen Fällen sind Überbrückungskredite teuer, da die Kreditgeber einen erheblichen Teil des Ausfallrisikos tragen, die Mittel für kurze Zeit zu leihen.
Die Überbrückungsfinanzierung wird bei Börsengängen (IPOs) verwendet. Börsengang (IPO) Ein Börsengang ist der erste Verkauf von Aktien, die von einem Unternehmen an die Öffentlichkeit ausgegeben wurden. Vor einem Börsengang wird ein Unternehmen als Privatunternehmen betrachtet, normalerweise mit einer kleinen Anzahl von Investoren (Gründer, Freunde, Familien- und Geschäftsinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang bedeutet, um die Börsenkosten zu decken (z. B. Underwriting, Börsengebühren usw.).
Kurze Zusammenfassung
- Brückenfinanzierung ist eine kurzfristige Finanzierung, die darauf abzielt, Unternehmen Mittel zur Verfügung zu stellen, bis sie eine langfristige Finanzierung erhalten.
- Überbrückungskredite sind angesichts der mit solchen Kreditarten verbundenen Risiken teuer.
- Die Eigenkapitalbrückenfinanzierung stellt einen Kapitalaustausch von Seiten des Kreditgebers gegen eine Beteiligung an einem Unternehmen von Seiten des Kreditnehmers dar.
Wie funktioniert die Brückenfinanzierung?
Es gibt viele Möglichkeiten, wie ein Unternehmen eine Brückenfinanzierung sicherstellen kann, und die Optionen hängen vom Kreditprofil und der Historie des Kreditnehmers ab. Ein Unternehmen mit einer soliden Bonität und Marktposition, das ein wenig kurzfristigen Kredit benötigt, hat mehr Optionen als ein Unternehmen in großer finanzieller Not.
Es ist äußerst wichtig, dass Unternehmen die Brückenfinanzierung sehr sorgfältig prüfen, da dies zu einem so hohen Zinssatz führen kann. Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schulden in Rechnung stellt, ausgedrückt im Allgemeinen als Prozentsatz des Schulleiter. das kann zu noch mehr finanziellen Problemen führen.
Die Überbrückungsfinanzierung ist nicht einfach und enthält häufig viele Bestimmungen, die zum Schutz des Kreditgebers beitragen.
Wann braucht ein Unternehmen eine Brückenfinanzierung?
Schauen wir uns ein Beispiel an, in dem ein Unternehmen gezwungen werden kann, einen Überbrückungskredit aufzunehmen.
Stellen Sie sich vor, ABC Co. wird für ein Darlehen in Höhe von 1.000.000 USD bei einer Bank genehmigt, das Darlehen ist jedoch tranchiert, dh es besteht aus drei Teilen (drei Raten). Die erste Tranche wird in sechs Monaten abgerechnet. Das Unternehmen benötigt derzeit Mittel, um operieren zu können, und wird daher nach einer Deckung suchen, um diese sechs Monate zu berücksichtigen. Es kann ein sechsmonatiges Überbrückungsdarlehen beantragt werden, das genug Geld bietet, um zu überleben, bis die erste Kredittranche auf das Bankkonto des Unternehmens fließt.
Was ist Equity Bridge-Finanzierung?
Überbrückungskredite implizieren einen sehr hohen Zinssatz und sind nicht für jedes Unternehmen akzeptabel. Stattdessen sind Unternehmen bereit, Kapital gegen einen Eigenkapitalanteil des Unternehmens einzutauschen. In einem solchen Fall handelt es sich bei Risikokapitalunternehmen um Risikokapital. Risikokapitalunternehmen sind eine Finanzierungsform, mit der aufstrebende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial im Gegenzug gegen Eigenkapital oder eine Beteiligung finanziert werden. Risikokapitalgeber gehen das Risiko ein, in Start-up-Unternehmen zu investieren, in der Hoffnung, dass sie signifikante Renditen erzielen, wenn die Unternehmen erfolgreich werden. wird anstelle von Banken angesprochen und Eigenkapital angeboten.
Risikokapitalunternehmen werden einen Deal abschließen, falls sie davon ausgehen, dass das Unternehmen erfolgreich sein und profitabel werden wird. Wenn das Unternehmen profitabel wird, bedeutet dies, dass der Wert steigt und somit der Anteil der Venture Cap an Wert steigt.
Brückenfinanzierung und Börsengänge
Die Brückenfinanzierung wird eingesetzt, bevor ein Unternehmen an die Börse geht und seinen Anlegern seine Aktien an einer Börse anbietet. Eine solche Art der Finanzierung ist auf die Berücksichtigung von IPO-Kosten zurückzuführen, die dem Unternehmen entstehen müssen, wie z. B. Zeichnungsgebühren und Zahlungen an die Börse. Sobald das Unternehmen während des Börsengangs Geld gesammelt hat, wird es den Kredit sofort zurückzahlen.
Die Brückenfonds werden in der Regel von einer Investmentbank bereitgestellt, die die neue Aktienemission zeichnet. Das Unternehmen wird der Bank eine Reihe von Aktien mit einem Abschlag auf den ursprünglichen Preis anbieten, der den Anlegern während des Börsengangs angeboten wurde. Es ist ein sogenannter "Ausgleichseffekt".
Praktisches Beispiel
Es ist üblich, dass Risikokapitalunternehmen aufgrund des eingegangenen Risikos einen Zinssatz von 20% für die Finanzierung berechnen. Sie erfordern oft eine vollständige Amortisation innerhalb eines Jahres. Der Zinssatz kann sich erhöhen, wenn der Kreditnehmer das Darlehen nicht rechtzeitig zurückzahlt, beispielsweise auf 25% pa
Risikokapitalunternehmen können eine Konvertibilitätsklausel verwenden, dh eine Option zur Umwandlung eines bestimmten Kreditbetrags in Eigenkapital zu einem bestimmten Preis. Zum Beispiel können 5.000.000 USD von 10.000.000 USD zu einem Preis von 5,50 USD pro Aktie in Eigenkapital umgewandelt werden, wenn das Venture-Unternehmen dies beschließt. Der Preis pro Aktie kann weiter ausgehandelt werden und kann ein fairer Preis für die Aktie des Unternehmens sein.
Zusätzliche Ressourcen
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- Banklinie Banklinie Eine Banklinie oder eine Kreditlinie (LOC) ist eine Art von Finanzierung, die von einer Bank oder einer anderen Person auf eine Einzelperson, ein Unternehmen oder eine staatliche Einrichtung ausgedehnt wird
- Bullet Loan Bullet Loan Ein Bullet Loan ist eine Art von Darlehen, bei dem der geliehene Kapitalbetrag am Ende der Laufzeit zurückgezahlt wird. In einigen Fällen beträgt der Zinsaufwand
- Revolvierende Kreditfazilität Revolvierende Kreditfazilität Eine revolvierende Kreditfazilität ist eine Kreditlinie, die zwischen einer Bank und einem Unternehmen vereinbart wird. Es kommt mit einem festgelegten Höchstbetrag, und die
- Kurzfristiges Darlehen Kurzfristiges Darlehen Ein kurzfristiges Darlehen ist eine Art von Darlehen, das zur Deckung eines vorübergehenden persönlichen oder geschäftlichen Kapitalbedarfs gewährt wird. Da es sich um eine Art Kredit handelt, handelt es sich um einen geliehenen Kapitalbetrag und Zinsen, die bis zu einem bestimmten Fälligkeitsdatum gezahlt werden müssen, normalerweise innerhalb eines Jahres nach Erhalt des Kredits.
