Ein Aktienrückkauf bezieht sich auf die Verwaltung einer Aktiengesellschaft. Privat gegen Aktiengesellschaft Der Hauptunterschied zwischen einer Privatgesellschaft und einer Aktiengesellschaft besteht darin, dass die Aktien einer Aktiengesellschaft an einer Börse gehandelt werden, die Aktien einer Privatgesellschaft jedoch nicht. Rückkauf von Unternehmensanteilen, die zuvor an die Öffentlichkeit verkauft wurden. Es gibt mehrere Gründe, warum ein Unternehmen beschließen kann, seine Aktien zurückzukaufen. Zum Beispiel kann ein Unternehmen Aktien zurückkaufen, um ein Marktsignal zu senden, dass sein Aktienkurs wahrscheinlich steigen wird, um die Finanzkennzahlen zu erhöhen, die auf die Anzahl der ausgegebenen Aktien lauten (z. B. Ergebnis je Aktie oder Ergebnis je Aktie (EPS)) pro Aktie (EPS) ist eine Schlüsselmetrik zur Bestimmung des Anteils der Stammaktionäre am Gewinn des Unternehmens. EPS misst den Gewinn jeder Stammaktie.oder zu versuchen, einen fallenden Aktienkurs aufzuhalten, oder einfach, weil es seine eigene Beteiligung an dem Unternehmen erhöhen will.
Auswirkungen eines Aktienrückkaufs
Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, verringert sich die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien. Es ebnet den Weg für einige verschiedene Phänomene.
Erstens sind viele technische Analysekennzahlen wie das Ergebnis je Aktie (EPS) oder der Cashflow pro Aktie (CFPS) das operative Ergebnis je Aktie Das operative Ergebnis eines Unternehmens geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien . Das Ergebnis je Aktie (Cash EPS) unterscheidet sich vom traditionellen Ergebnis je Aktie (EPS), bei dem das Nettoergebnis des Unternehmens durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien dividiert wird. wird aufgrund einer Verringerung des Nenners, der zur Erstellung der Zahlen verwendet wird, zunehmen. Anleger müssen sich daher vor der Situation in Acht nehmen, da EPS und CFPS künstlich aufgeblasen werden. Dies bedeutet, dass der Anstieg nicht auf wirtschaftliche Wertschöpfungsaktivitäten wie Gewinnsteigerung oder Kostensenkung zurückzuführen ist.
Zweitens nach dem Konzept von Angebot und Nachfrage Angebot und Nachfrage Die Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten die Liefermenge eines Gutes und die von diesem Gut geforderte Menge gleich sind. Der Preis dieses Gutes wird auch durch den Punkt bestimmt, an dem Angebot und Nachfrage gleich sind. können wir einen Anstieg des Aktienkurses vorhersagen. Unter der Annahme, dass die Nachfrage nach Lagerbeständen angesichts eines Angebotsrückgangs konstant bleibt, können wir davon ausgehen, dass der Aktienkurs steigen wird. Auch hier müssen sich Anleger vor dem Phänomen in Acht nehmen, da es möglicherweise nicht aus legitimen Verbesserungen der finanziellen Gesundheit des Unternehmens resultiert.
Der Signaleffekt eines Aktienrückkaufs
Wenn ein Unternehmen Aktien zurückkauft, kann dies ein Hinweis darauf sein, dass das Unternehmen mit sehr positiven Aussichten konfrontiert ist, die den Aktienkurs nach oben drücken werden. Beispiele hierfür sind die Akquisition eines anderen strategisch wichtigen Unternehmens, die Freigabe einer neuen Produktlinie, die Veräußerung eines Geschäftsbereichs mit geringer Leistung usw.
Genau wie institutionelle Investoren und Privatinvestoren möchte die Unternehmensleitung einen Anstieg des Aktienkurses des Unternehmens. Dies liegt an ihrer treuhänderischen Pflicht, den Shareholder Value so weit wie möglich zu steigern, und auch daran, dass diese Personen wahrscheinlich teilweise auf Lager entschädigt werden. Ein Kapitalgewinn kommt ihnen daher persönlich zugute.
Ein Aktienrückkauf signalisiert dem Markt im Allgemeinen die feste Überzeugung der Unternehmensleitung, dass der Kurs der Aktie kurzfristig steigen wird. Wenn wir auf das oben eingeführte Konzept von Angebot und Nachfrage zurückgehen, sehen wir, dass unter solchen Annahmen die Nachfrage nach Aktien durchaus steigen kann, wenn das Signal als solches erkannt wird. Es ist nur eine grundlegende Logik, dass das Unternehmen wahrscheinlich nicht mehr von seinen Aktien erwerben möchte, es sei denn, es glaubt, dass die Aktie wahrscheinlich an Wert gewinnen wird.
Rückgewinnung des Aktienwerts durch Aktienrückkauf
Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens in kurzer Zeit unter eine Reihe von Unterstützungsniveaus fällt und keine Anzeichen eines Stopps zeigt, kann das Unternehmen einige Aktien zurückkaufen, in der Hoffnung, dass dies den Kurs der Aktie und unterstützt Stoppen Sie den Downslide.
Wie bereits erwähnt und wenn die Unternehmensleitung nach Treu und Glauben handelt, signalisiert ein Aktienrückkauf den Anlegern in der Regel, dass der Aktienkurs aufgrund eines positiven Faktors wahrscheinlich steigen wird. Beachten Sie jedoch, dass das Management des Unternehmens möglicherweise nur versucht, einen Rückgang des Aktienkurses zu verhindern.
Daher ist es wichtig, eine Reihe von Faktoren zu berücksichtigen, um die Auswirkungen eines Aktienrückkaufs vollständig zu verstehen. Dinge wie die neuesten Trends bei den Aktienkursen, die jüngsten EPS- und CFPS-Zahlen, Nachrichten und Ankündigungen usw. können einen großen Beitrag zur Einschätzung der wahrscheinlichsten Reaktion der Aktie auf den Rückkauf leisten.
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