Die Kapitalrendite (Return on Total Capital, ROTC) ist eine Kapitalrenditequote, die angibt, wie viel Rendite ein Unternehmen durch die Verwendung seiner Kapitalstruktur erzielt hat. Kapitalstruktur Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die Höhe der Schulden und / oder des Eigenkapitals, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Kapitalstruktur einsetzt Betrieb und Finanzierung seiner Vermögenswerte. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens. Dieses Verhältnis unterscheidet sich von der Eigenkapitalrendite. Die Eigenkapitalrendite (ROCE) bezieht sich auf die Rendite, die Stammaktieninvestoren auf ihre Investition erhalten. Es unterscheidet sich von der Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) darin, dass es die Rendite, die das Unternehmen nur sieht, von seinem Stammkapital isoliert, anstatt die Gesamtrendite zu messen, die das Unternehmen mit allen (ROCE) erzielt hat, da erstere die Rendite eines Unternehmens quantifiziert hat auf seine Stammaktieninvestition gemacht.Die ROCE-Zahl kann irreführend sein, da sie die Verwendung von Schulden eines Unternehmens nicht berücksichtigt. Ein Unternehmen, das in seiner Kapitalstruktur eine hohe Verschuldung aufweist, wird einen hohen ROCE aufweisen.
ROTC bietet eine gerechtere Einschätzung der Verwendung der Mittel eines Unternehmens zur Finanzierung seiner Projekte und fungiert besser als allgemeine Rentabilitätsmetrik. Dieses Verhältnis ist immun gegen künstliche Inflation. Inflation Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf einen Anstieg des Preisniveaus von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). induziert durch eine Kapitalstruktur, die einen wesentlich höheren oder niedrigeren Fremdkapitalbetrag als das Eigenkapital verwendet.
Die Kapitalrendite kann verwendet werden, um zu bewerten, wie gut das Management eines Unternehmens seine Kapitalstruktur genutzt hat, um Wert für Eigenkapital- und Schuldnerinhaber zu generieren. ROTC ist eine bessere Maßnahme zur Beurteilung der Fähigkeiten des Managements als die ROCE-Quote, da letztere nur die Verwendung des Stammkapitals durch das Management überwacht.
Berechnung der Kapitalrendite
Die Kapitalrendite kann nach folgender Formel berechnet werden:
In Prozent ausgedrückt
Wo:
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) - Stellt den Gewinn dar, den das Unternehmen ohne Berücksichtigung von Zinsen oder Steuerzahlungen erzielt hat
Gesamtkapital - Bezieht sich auf das gesamte verfügbare Kapital des Unternehmens, berechnet als Gesamtkapital = kurzfristige Schulden + langfristige Schulden + Eigenkapital
Bei einem Unternehmen, das keine Verbindlichkeiten außerhalb der kurzfristigen Schulden, der langfristigen Schulden und des gesamten Eigenkapitals hat, ist die Kapitalrendite praktisch identisch mit der Kapitalrendite (ROA). Kapitalrendite und ROA-Formel ROA-Formel . Der Return on Assets (ROA) ist eine Art von Return on Investment (ROI), die die Rentabilität eines Unternehmens im Verhältnis zu seiner Bilanzsumme misst. Dieses Verhältnis gibt an, wie gut ein Unternehmen abschneidet, indem es den Gewinn (Nettogewinn), den es erzielt, mit dem Kapital vergleicht, das es in Vermögenswerte investiert. . Dies liegt daran, dass die Kapitalstruktur des Unternehmens den gesamten Haftungsbereich des Unternehmens in seiner Bilanz ausmachen würde. Diese Zahl würde der Bilanzsumme des Unternehmens entsprechen. (Aktiva = Passiva + Eigenkapital).
Der ROA ist zwar auch eine nützliche Rentabilitätsmetrik, er verfolgt jedoch einen reaktiveren Ansatz zur Berechnung des Kapitaleinsatzes eines Unternehmens. Der ROA misst den Wert, den ein Unternehmen generieren kann, basierend auf den von ihm eingesetzten Vermögenswerten und nicht auf Entscheidungen über die Kapitalallokation.
Beispiel für die Kapitalrendite
Marks Donuts möchte anhand der Berechnung des ROTC des Geschäfts in den letzten Jahren beurteilen, wie gut die Kapitalstruktur eingesetzt wurde. Nachfolgend finden Sie den Jahresabschluss der letzten Jahre:
Aus der Vorlage für die Gewinn- und Verlustrechnung von Finance Vorlage für die Gewinn- und Verlustrechnung Kostenlose Vorlage für die Gewinn- und Verlustrechnung zum Herunterladen. Erstellen Sie Ihre eigene Gewinn- und Verlustrechnung mit jährlichen und monatlichen Vorlagen in der bereitgestellten Excel-Datei. Die Datei enthält Einnahmen, Kosten der verkauften Waren, Bruttogewinn, Marketing, Verkauf, G & A, Gehälter, Löhne, Zinsaufwendungen, Abschreibungen, Amortisationen, Steuern und Nettoeinkommen
Aus der Bilanzvorlage von Finance Bilanzvorlage Diese Bilanzvorlage bietet Ihnen eine Grundlage für die Erstellung des Jahresabschlusses Ihres eigenen Unternehmens, in dem die Bilanzsumme, die Verbindlichkeiten und das Eigenkapital aufgeführt sind. Die Bilanz basiert auf der Grundgleichung: Aktiva = Passiva + Eigenkapital Mit dieser Vorlage können Sie unter ea Positionen hinzufügen und entfernen
Die roten Kästchen markieren die wichtigen Informationen, die wir zur Berechnung des ROTC benötigen, nämlich EBIT EBIT-Leitfaden Das EBIT steht für Ergebnis vor Zinsen und Steuern und ist eine der letzten Zwischensummen in der Gewinn- und Verlustrechnung vor dem Nettoergebnis. Das EBIT wird manchmal auch als Betriebsergebnis bezeichnet und wird als solches bezeichnet, da alle Betriebskosten (Produktions- und Nichtproduktionskosten) vom Umsatz abgezogen werden. und die Kapitalstruktur. Mit der oben angegebenen Formel kommen wir zu folgenden Zahlen:
Der ROTC hat sich von 2015 bis 2017 mehr als verdreifacht. Dies zeigt, dass das Unternehmen seine Kapitalstruktur gut nutzt und NPV-positive Projekte verfolgt.
Zusätzliche Ressourcen
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