Die 10-jährige US-Schatzanweisung ist eine Schuldverschreibung, die vom Finanzministerium der US-Regierung ausgegeben wird und eine Laufzeit von 10 Jahren hat. Sie zahlt dem Inhaber alle sechs Monate Zinsen zu einem festen Zinssatz. Zu zahlende Zinsen Die zu zahlenden Zinsen sind Verbindlichkeiten, die in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen sind und den Betrag des Zinsaufwands darstellen, der bisher angefallen ist, aber zum Zeitpunkt des Datums noch nicht gezahlt wurde in der Bilanz. Es stellt die Höhe der Zinsen dar, die derzeit den Kreditgebern geschuldet werden, und ist in der Regel eine kurzfristige Verbindlichkeit, die bei der Erstemission festgelegt wird. Die US-Regierung zahlt den Nennwert. Der Nennwert ist der Nennwert oder Nennwert einer Anleihe, einer Aktie oder eines Kupons, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es handelt sich um einen statischen Wert, der zum Zeitpunkt der Emission ermittelt wurde und im Gegensatz zum Marktwertes schwankt nicht regelmäßig. der Note an den Inhaber nach Ablauf der Laufzeit. Der Emittent verwendet die gesammelten Mittel zur Finanzierung seiner Schulden und laufenden Ausgaben, z. B. der Gehälter der Mitarbeiter.
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Schatzanweisungen werden für eine Laufzeit von höchstens 10 Jahren ausgegeben. Die 10-jährige US-Schatzanweisung bietet die längste Laufzeit. Andere Schatzanweisungen haben eine Laufzeit von 2, 3, 5 und 7 Jahren. Jede dieser Schuldverschreibungen wird bis zur Fälligkeit alle sechs Monate verzinst.
Die 10-jährige Schatzanweisung zahlt einen festen Zinssatz, der auch andere Zinssätze auf dem Markt bestimmt. Beispielsweise wird es als Benchmark für andere Zinssätze wie Staatsanleihen und Hypothekenzinsen verwendet. Eine Ausnahme bilden Hypotheken mit variablem Zinssatz, die sich stärker am Zinssatz der Federal Funds orientieren. Bei der Festlegung des Federal Funds Rate, der Federal Reserve Federal Reserve (Fed) Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft. berücksichtigt die aktuelle 10-Jahres-Rendite des Finanzministeriums.
Die Rendite der 10-Jahres-Schuldverschreibung ist der am häufigsten verwendete risikofreie Zinssatz für die Berechnung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) eines Unternehmens. WACC WACC ist die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten eines Unternehmens und repräsentiert die gemischten Kapitalkosten einschließlich Eigenkapital und Schulden . Die WACC-Formel lautet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Dieser Leitfaden bietet einen Überblick darüber, was es ist, warum es verwendet wird, wie es berechnet wird, und bietet einen herunterladbaren WACC-Rechner sowie die Durchführung eines kostenlosen DCF-DCF-Modell-Schulungshandbuchs für Discounted Cash Flow (DCF). Ein DCF-Modell ist eine bestimmte Art von Finanzmodell verwendet, um ein Unternehmen zu bewerten. Das Modell ist lediglich eine Prognose der nicht gehebelten Free Cashflow-Analyse eines Unternehmens.
In Schatzanweisungen investieren
Das 10-jährige US-Finanzministerium kann auf Auktionen durch wettbewerbsfähige und nicht wettbewerbsfähige Gebote gekauft werden. Es ist eines der beliebtesten und am meisten nachverfolgten Schuldtitel und wird als eine der sichersten Anlagen angesehen. Obwohl die US-Schulden eine Schuldenquote von mehr als 100% aufweisen, ist es nach wie vor unwahrscheinlich, dass die Regierung ihren Verpflichtungen nicht nachkommt. Daher ist die Note für Anleger attraktiv.
Anleger, die Schatzanweisungen kaufen, können diese bis zur Fälligkeit halten oder auf dem Sekundärmarkt verkaufen. Das US-Finanzministerium legt keine Beschränkungen fest, wie lange Anleger diese Anlagen halten müssen. Im Gegensatz zu Schatzanweisungen mit kürzeren Laufzeiten von 2 bis 7 Jahren, die jeden Monat ausgegeben werden, werden die 10-jährigen US-Schatzanweisungen nur im Februar, Mai, August und November ausgegeben.
Wie die 10-jährige US-Schatzanweisung funktioniert
Rezessionsphase
Wenn die Märkte volatil sind, besteht eine hohe Nachfrage nach 10-jährigen US-Staatsanleihen, da Anleger nach sicheren Anlagen suchen. Wenn die Schuldtitel vom US-Finanzministerium auf Auktionen verkauft werden, zwingt die hohe Nachfrage die Anleger häufig dazu, zum oder über dem Nennwert zu bieten. Der Nennwert ist der Nennwert oder Nennwert einer Anleihe, einer Aktie oder eines Kupons, wie auf a angegeben Anleihe oder Aktienzertifikat. Es handelt sich um einen statischen Wert, der zum Zeitpunkt der Emission ermittelt wurde und im Gegensatz zum Marktwert nicht regelmäßig schwankt. .
Die Anleger suchen vor allem nach Anlagen, die ihre Fonds schützen, obwohl die T-Note-Renditen niedrig sind. Die Rendite ist während der Rezessionsphase des Konjunkturzyklus niedriger.
Expansionsphase
Andererseits besteht während einer Expansionsphase des Konjunkturzyklus eine geringe Nachfrage nach 10-jährigen Staatsanleihen, da andere Schuldtitel attraktiver sind. In diesen Zeiten suchen Anleger nach Anlagen mit höherer Rendite im Gegensatz zu sichereren Anlagen. Da Staatsanleihen eine niedrige Rendite bieten, werden Anleger ihr Geld in alternative Anlagen investieren, die ihnen eine höhere Rendite bringen.
Auswirkungen von Änderungen der Nachfrage nach T-Notes
Die Nachfrage nach 10-jährigen Schatzanweisungen wirkt sich direkt auf die Zinssätze anderer Schuldtitel aus. Da die Rendite 10-jähriger T-Notes in Zeiten geringer Nachfrage steigt, werden die Zinssätze für längerfristige Schulden steigen. Langfristige Schulden, die nicht vom US-Finanzministerium gedeckt sind, müssen einen höheren Zinssatz zahlen, um die Anleger für das höhere Ausfallrisiko zu entschädigen.
Bedeutung der 10-jährigen US-Schatzanweisung
Finanzmodellierung und -bewertung
Die 10-Jahres-Note ist das, was die meisten Fachleute im Investment Banking Jobs Stellenbeschreibungen durchsuchen: Anforderungen und Fähigkeiten für Stellenausschreibungen in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Treasury, FP & A, Unternehmensfinanzierung, Buchhaltung und anderen Finanzbereichen. Diese Stellenbeschreibungen wurden zusammengestellt, indem die gängigsten Listen mit Fähigkeiten, Anforderungen, Ausbildung, Erfahrung und anderem, Aktienanalyse, Unternehmensentwicklung, Finanzplanung und -analyse (FP & A) verwendet wurden. FP & A Finanzplanung und -analyse (FP & A) ist eine wichtige Funktion bei a Konzern. FP & A-Experten unterstützen die Entscheidungsfindung von Führungskräften für den CEO, den CFO und den Verwaltungsrat bei der Planung, Analyse und Modellierung. Erfahren Sie, was die Arbeit eines FP & A-Analysten, Managers oder Direktors beinhaltet - Gehalt, Anforderungen, Ausbildung, Fähigkeiten,und andere Bereiche der Finanznutzung als risikofreie Rendite.
Bei der Berechnung des WACC eines Unternehmens muss eine der Annahmen in Bezug auf die Fremdkapitalkosten getroffen werden. Fremdkapitalkosten Die Fremdkapitalkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet. ist der „risikofreie Zinssatz“, der normalerweise der Rendite der 10-jährigen Schatzanweisung entspricht.
Unten finden Sie ein Beispiel für die WACC-Berechnung:
In Zelle E15 oben entsprechen die Fremdkapitalkosten der Rendite der 10-jährigen Schatzanweisung.
Weitere Informationen finden Sie in den Finanzmodellierungs- und Bewertungskursen von Finance.
Anlegervertrauen
Die Nachfrage nach der 10-jährigen US-Schatzanweisung kann das Vertrauen der Anleger in die Wirtschaftslage zeigen. Wenn Anleger ein hohes Vertrauen in die Wirtschaftsleistung haben, suchen sie nach Anlagen mit einer höheren Rendite als die 10-jährige Schatzanweisung. Dies führt zu einem Preisverfall der T-Note, der die geringere Nachfrage widerspiegelt.
Wenn Anleger dagegen ein geringes Vertrauen in die Wirtschaftslage haben, steigt die Nachfrage nach sichereren, von der Regierung unterstützten 10-Jahres-T-Notes, was zu einem Preisanstieg führt. Die Preise für weniger sichere Anlagen werden aufgrund ihres höheren Ausfallrisikos sinken.
Wirtschaftsindikator
Die 10-jährige US-T-Note ist eine der am besten erfassten Renditen für Staatsanleihen in den USA. Anleger können die Wirtschaftsleistung anhand der Zinsstrukturkurve für Staatsanleihen beurteilen. Die Zinsstrukturkurve ist eine grafische Darstellung aller Renditen von der einmonatigen T-Rechnung bis zur 30-jährigen T-Anleihe.
Die 10-jährige T-Note befindet sich in der Mitte der Kurve und ihre Rendite gibt die Rendite an, die Anleger benötigen, um ihr Geld für 10 Jahre zu binden.
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