Was ist ein Terminkontrakt?

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Vermögenswerts. Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören kurzfristige, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Richtig identifizieren und zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben. Durch den Kauf des Kaufrechts erwartet ein Anleger, von einem Anstieg des Preises des Basiswerts zu profitieren. Durch den Kauf des Verkaufsrechts erwartet der Anleger, von einem Rückgang des Preises des Basiswerts zu profitieren.

Ein Finanzanalyst Bezeichnungen Leitfäden für Finanzdienstleistungsbezeichnungen. Dieser Abschnitt behandelt alle wichtigen Bezeichnungen im Finanzbereich, die von CPA bis FMVA reichen. Diese herausragenden Bezeichnungen umfassen Karrieren in den Bereichen Rechnungswesen, Finanzen, Investment Banking, FP & A, Treasury, IR, Unternehmensentwicklung und Fähigkeiten wie Finanzmodellierung. Sie würden vom Kaufrecht profitieren, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigt. Der Anleger würde dann von seinem Recht Gebrauch machen, den Vermögenswert zu dem niedrigeren Preis zu kaufen, der durch den Kauf des Terminkontrakts erzielt wird, und den Vermögenswert dann auf dem höheren aktuellen Markt weiterverkaufen. Primärmarkt Der Primärmarkt ist der Finanzmarkt, an dem neue Wertpapiere ausgegeben werden und für die sie verfügbar werden Handel von Einzelpersonen und Institutionen. Die Handelsaktivitäten der Kapitalmärkte sind in Primärmarkt und Sekundärmarkt unterteilt.Preis. Anleger profitieren vom Verkaufsrecht, wenn der Preis des Basiswerts sinkt. Der Anleger würde den Vermögenswert zu dem durch den Terminkontrakt gesicherten höheren Marktpreis verkaufen und ihn dann zum niedrigeren Preis zurückkaufen.

Wer handelt mit Terminkontrakten?

Es gibt zwei Arten von Personen, die mit Vertrieb und Handel handeln. Vertrieb und Handel (S & T) ist eine Gruppe bei einer Investmentbank, die sich aus Verkäufern zusammensetzt, die institutionelle Anleger mit Ideen und Möglichkeiten anrufen, und Händlern, die Aufträge ausführen und Kunden bei der Eingabe und Beratung beraten Finanzpositionen verlassen. Verkauf und Handel sind das Lebenselixier, das Futures-Kontrakte eines Wertpapierunternehmens (Kauf oder Verkauf) macht oder bricht: Hedger und Spekulanten.

Hedgers

Hierbei handelt es sich um Unternehmen oder Einzelpersonen, die Terminkontrakte zum Schutz vor volatilen Preisbewegungen der zugrunde liegenden Ware verwenden.

Ein gutes Beispiel zur Veranschaulichung der Absicherung wäre ein Maisbauer und ein Mais-Scanner. Ein Maisbauer möchte einen Schutz vor sinkenden Maispreisen, und ein Mais-Scanner möchte einen Schutz vor steigenden Maispreisen. Um das Risiko zu verringern, würde der Maisbauer das Recht erwerben, Mais zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis zu verkaufen, und der Mais-Scanner würde das Recht erwerben, Mais zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis zu kaufen.

Jede Partei nimmt eine Seite des Vertrages. Sowohl der Landwirt als auch der Canner sichern ihr Preisvolatilitätsrisiko ab.

Schauen wir uns die Transaktion von der Seite des Landwirts an. Der Landwirt befürchtet, dass der Preis für Mais erheblich sinken könnte, wenn er bereit ist, seine Ernte zu ernten und zu verkaufen. Um das Risiko abzusichern, verkauft er im Juli eine Reihe von Mais-Futures-Kontrakten im Dezember, die in etwa der Größe seiner erwarteten Ernte entsprechen. Dezember-Terminkontrakte sind Kontrakte zur Lieferung der Ware im Dezember. Wenn er im Juli Leerverkäufe tätigt, beträgt der Marktpreis für Mais 3 USD pro Scheffel. Der Landwirt verkauft kurze Mais-Futures auf die gleiche Weise, wie man Aktien verkaufen kann.

Wenn der Dezember vorüber ist, ist der Marktpreis für Mais auf 2,50 USD pro Scheffel gefallen. Der Landwirt verkauft seinen Mais zum Marktpreis von 2,50 USD pro Scheffel und schließt seinen Handel mit Terminkontrakten ab, indem er die Kontrakte zum niedrigeren Preis von 2,50 USD zurückkauft. Da er zu einem Preis von 3 USD leerverkauft hatte, gleicht er den 50-Cent-Marktpreisverfall durch einen Gewinn von 50 Cent pro Scheffel aus seinem Futures-Handel aus. Wenn der Landwirt seine Ernte nicht mit Terminkontrakten abgesichert hätte, hätte er 50 Cent pro Scheffel weniger für seine Maisernte verdient.

In diesem Fall verliert der Mais-Canner, der im Juli Mais-Futures im Dezember kauft, 50 Cent pro Scheffel bei seinem Futures-Handel, profitiert jedoch davon, dass er im Dezember auf dem freien Markt Mais für nur 2,50 USD pro Scheffel kaufen kann.

Tatsächlich haben sowohl der Landwirt als auch der Canner Futures-Kontrakte verwendet, um im Juli einen Preis von 3 USD pro Scheffel zu sichern, um sich vor einer großen nachteiligen Preisänderung zu schützen.

Spekulanten

Spekulanten sind unabhängige Händler und Investoren. Einige handeln mit ihrem eigenen Geld, andere handeln im Auftrag von Kunden oder Maklerfirmen. Spekulanten handeln mit Terminkontrakten genauso wie mit Aktien oder Anleihen. Anleihen Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Anleiheemittent leiht sich Kapital vom Anleihegläubiger aus und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz.

Futures-Kontrakte bieten gegenüber anderen Anlagen wie Aktien und Anleihen einige Vorteile:

1. Auf dem Terminmarkt besteht eine größere Volatilität. Im Durchschnitt schwanken die Futures-Preise tendenziell stärker als die Aktien. Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder Anleihepreise. Dies bedeutet zwar auch ein höheres Risiko, bietet den Händlern jedoch mehr Möglichkeiten, von kurzfristigen Preisschwankungen an den Terminmärkten zu profitieren.
2. Futures sind hoch verschuldete Anlagen. Der Händler muss normalerweise nur 10% -15% des Wertes des Basiswerts als Marge aufbringen, kann jedoch den vollen Wert des Kontrakts nutzen, wenn sich der Preis auf und ab bewegt. Somit kann er mit weniger Geld mehr handeln (größere Beträge handeln).
3. Futures sind schwieriger mit Insiderinformationen zu handeln. Das liegt daran, dass es normalerweise keine Insiderinformationen über das Wetter oder andere Faktoren gibt, die die Rohstoffpreise beeinflussen.
4. Die Provisionsgebühren für Futures-Geschäfte sind im Vergleich zu anderen Anlagen gering.
5. Die Rohstoffmärkte sind sehr liquide. Transaktionen können schnell abgeschlossen werden, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Marktbewegung zwischen Entscheidung und Ausführung verringert wird.

Die Clearingstelle

In der Praxis wird eine Clearingstelle verwendet, um Futures- (und alle Derivat-) Transaktionen zu erleichtern, indem sie sich auf der anderen Seite aller Geschäfte befindet. Eine Clearingstelle ist ein Finanzinstitut, das speziell zur Erleichterung von Derivatgeschäften gegründet wurde.

Wenn zwei Parteien einen Terminkontrakt abschließen, schließen sie tatsächlich keinen Vertrag miteinander ab. Stattdessen schließen beide Parteien einen Vertrag mit der Clearingstelle. Die Clearingstelle übernimmt als Garantiegeber das Kreditrisiko von Transaktionen. Die Clearingstelle übernimmt jedoch kein Marktrisiko. So werden Gewinne und Verluste täglich auf und von der Clearingstelle auf die Konten der jeweiligen Parteien übertragen.

Ein letztes Wort

Terminkontrakte gelten als alternative Anlage, da sie in der Regel keine positive Korrelation mit den Börsenkursen aufweisen. Der Handel mit Warentermingeschäften bietet Anlegern Zugang zu einer anderen Anlageklasse von Anlagen. Der Futures-Handel bietet Vorteile wie niedrige Handelskosten, birgt jedoch ein höheres Risiko im Zusammenhang mit einer höheren Marktvolatilität.

Zusätzliche Ressourcen

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• Contango vs. Backwardation Contango vs. Backwardation Contango vs. Backwardation sind Begriffe, die zur Beschreibung der Form der Futures-Kurve für Rohstoffmärkte verwendet werden. Die Futures-Kurve hat zwei Dimensionen: die Zeit auf der horizontalen Achse und den Lieferpreis der Ware auf der vertikalen Achse.
• Absicherungsvereinbarung Unter Absicherungsvereinbarung versteht man eine Anlage, deren Ziel es ist, das Niveau künftiger Risiken im Falle einer nachteiligen Preisbewegung eines Vermögenswerts zu verringern. Die Absicherung bietet eine Art Versicherungsschutz zum Schutz vor Verlusten aus einer Investition.
• Long- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (wenn Long) oder nach unten (wenn Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position).
• Leitfaden zu den Geheimnissen des Rohstoffhandels Leitfaden zu den Geheimnissen des Rohstoffhandels Erfolgreiche Rohstoffhändler kennen die Geheimnisse des Rohstoffhandels und unterscheiden zwischen dem Handel mit verschiedenen Arten von Finanzmärkten. Der Handel mit Rohstoffen unterscheidet sich vom Handel mit Aktien.