Was sind Option Griechen?

Optionsgriechen sind finanzielle Messgrößen für die Sensitivität des Optionspreises gegenüber den zugrunde liegenden bestimmenden Parametern wie der Volatilität oder dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Die Griechen werden bei der Analyse eines Optionsportfolios und bei der Sensitivitätsanalyse verwendet. Was ist Sensitivitätsanalyse? Die Sensitivitätsanalyse ist ein Werkzeug, das in der Finanzmodellierung verwendet wird, um zu analysieren, wie sich die unterschiedlichen Werte für eine Reihe unabhängiger Variablen auf eine abhängige Variable einer Option oder eines Optionsportfolios auswirken. Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, mit dem der Inhaber die Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden.Die Maßnahmen werden von vielen Anlegern als wesentlich angesehen, um fundierte Entscheidungen im Optionshandel zu treffen.

Delta, Gamma, Vega, Theta und Rho sind die Schlüsseloption der Griechen. Es gibt jedoch viele andere Option Griechen, die von den oben genannten abgeleitet werden können.

Option Griechisches Delta

Delta (Δ) ist ein Maß für die Sensitivität der Preisänderungen einer Option im Verhältnis zu den Änderungen des Preises des Basiswerts. Mit anderen Worten, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören aktuelle, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Bei korrekter Identifizierung und Erhöhung um 1 USD ändert sich der Preis der Option um den Betrag Δ. Mathematisch wird das Delta gefunden durch:

Wo:

• ∂ - die erste Ableitung
• V - Optionspreis (theoretischer Wert)
• S - der Preis des Basiswerts

Beachten Sie, dass wir die ersten derivativen Futures und Forwards Future- und Forward-Kontrakte (häufiger als Futures und Forwards bezeichnet) abschließen. Diese Kontrakte werden von Unternehmen und Anlegern zur Absicherung gegen Risiken oder Spekulationen verwendet. Futures und Forwards sind Beispiele für derivative Vermögenswerte, die ihre Werte aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten ableiten. der Options- und zugrunde liegenden Vermögenspreise, da das Derivat ein Maß für die Zinsänderung der Variablen in einem bestimmten Zeitraum ist.

Das Delta wird normalerweise als Dezimalzahl von -1 bis 1 berechnet. Call-Optionen Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht gibt, jedoch nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen. kann ein Delta von 0 bis 1 haben, während Puts ein Delta von -1 bis 0 haben. Je näher das Delta der Option an 1 oder -1 liegt, desto tiefer ist die Option im Geld.

Das Delta des Portfolios einer Option ist der gewichtete Durchschnitt der Deltas aller Optionen im Portfolio.

Delta wird auch als Hedge Ratio bezeichnet. Wenn ein Händler das Delta der Option kennt, kann er seine Position absichern, indem er die Anzahl der zugrunde liegenden Vermögenswerte multipliziert mit dem Delta kauft oder leerverkauft.

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Gamma

Gamma (Γ) ist ein Maß für die Änderung des Deltas im Verhältnis zu den Preisänderungen des Basiswerts. Wenn der Preis des Basiswerts um 1 USD steigt, ändert sich das Delta der Option um den Gammabetrag. Die Hauptanwendung von Gamma ist die Bewertung des Deltas der Option.

Lange Optionen haben ein positives Gamma. Eine Option hat ein maximales Gamma, wenn sie am Geld ist (Optionsausübungspreis entspricht dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts). Gamma nimmt jedoch ab, wenn eine Option tief im Geld oder außerhalb des Geldes liegt.

Option Griechisch Vega

Vega (ν) ist ein griechischer Option, der die Sensitivität eines Optionspreises im Verhältnis zur Volatilität des Basiswerts misst. Wenn die Volatilität der zugrunde liegenden Asses um 1% steigt, ändert sich der Optionspreis um den Vega-Betrag.

Wo:

• ∂ - die erste Ableitung
• V - Optionspreis (theoretischer Wert)
• σ - die Volatilität des Basiswerts

Das Vega wird eher als Geldbetrag als als Dezimalzahl ausgedrückt. Eine Erhöhung des Vega entspricht im Allgemeinen einer Erhöhung des Optionswerts (sowohl Calls als auch Puts).

Theta

Theta (θ) ist ein Maß für die Sensitivität des Optionspreises im Verhältnis zur Restlaufzeit der Option. Wenn sich die Restlaufzeit der Option um einen Tag verkürzt, ändert sich der Preis der Option um den Theta-Betrag. Die Theta-Option Griechisch wird auch als Zeitverfall bezeichnet.

Wo:

• ∂ - die erste Ableitung
• V - Optionspreis (theoretischer Wert)
• τ - die Restlaufzeit der Option

In den meisten Fällen ist Theta für Optionen negativ. Für einige europäische Optionen kann dies jedoch positiv sein. Theta zeigt den negativsten Betrag, wenn die Option am Geld ist.

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Rho

Rho (ρ) misst die Sensitivität des Optionspreises im Verhältnis zu den Zinssätzen. Wenn sich ein Referenzzinssatz um 1% erhöht, ändert sich der Optionspreis um den Rho-Betrag. Der Rho wird unter anderen Optionsgriechen als am wenigsten bedeutend angesehen, da Optionspreise im Allgemeinen weniger empfindlich auf Zinsänderungen reagieren als auf Änderungen anderer Parameter.

Wo:

• ∂ - die erste Ableitung
• V - Optionspreis (theoretischer Wert)
• r - Zinssatz

Im Allgemeinen haben Call-Optionen einen positiven Rho, während der Rho für Put-Optionen negativ ist.

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