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Was ist Minderheitsbeteiligung?

Minderheitsanteile beziehen sich auf eine Beteiligung an einem Unternehmen, die weniger als 50% der gesamten Stimmrechte ausmacht. Im Wesentlichen üben Minderheitsinvestoren keine Kontrolle über ein Unternehmen durch Stimmen aus. Stimmrechtsvertretung Eine Stimmrechtsvertretung ist eine Übertragung von Stimmrechten an einen Vertreter im Namen des ursprünglichen Stimmrechtsinhabers. Die Partei, die die Stimmberechtigung erhält, wird als Stimmrechtsvertreter bezeichnet, und der ursprüngliche Stimmberechtigte wird als Auftraggeber bezeichnet. Das Konzept ist auf den Finanzmärkten und insbesondere bei öffentlichen Unternehmen wichtig und lässt sie wenig Einfluss auf den gesamten Entscheidungsprozess. In den meisten Fällen liegen die Minderheitsanteile zwischen 20% und 30%.

In der Bilanz eines Unternehmens mit beherrschenden Anteilen werden Minderheitsanteile normalerweise als langfristige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Arten von Verbindlichkeiten Es gibt drei Hauptarten von Verbindlichkeiten: kurzfristige, langfristige und Eventualverbindlichkeiten. Verbindlichkeiten sind gesetzliche Verpflichtungen oder Schulden gegenüber einer anderen Person oder Firma. Mit anderen Worten, Verbindlichkeiten sind zukünftige Opfer des wirtschaftlichen Nutzens, den ein Unternehmen erbringen muss, und sie repräsentieren den Teil seiner Minderheitsunternehmen, der sich im Besitz von Minderheitsbeteiligungsanteilen befindet.

Passive vs. aktive Minderheitsanteile

Minderheitsanteile können als aktiv oder passiv eingestuft werden. Im passiven Interesse liegt die Mehrheitsbeteiligung in der Regel unter 20%. Bei passivem Interesse übt eine Tochtergesellschaft keinen Einfluss auf das Großunternehmen aus. Auf der anderen Seite liegt die Mehrheitsbeteiligung an einer aktiven Beteiligung zwischen 21% und 49%, und eine Tochtergesellschaft Tochtergesellschaft Eine Tochtergesellschaft (Unterabteilung) ist eine Geschäftseinheit oder ein Unternehmen, die sich vollständig im Besitz oder teilweise von einem anderen Unternehmen befindet, das als Mutterunternehmen bezeichnet wird oder Holdinggesellschaft. Das Eigentum wird durch den Prozentsatz der von der Muttergesellschaft gehaltenen Aktien bestimmt, und dieser Anteil muss mindestens 51% betragen. genießt in diesem Fall das Stimmrecht, um das Großunternehmen zu beeinflussen.

Finanzberichterstattung

Bei Minderheitsanteilen erfolgt die Finanzberichterstattung nur, wenn das Hauptunternehmen einen separaten Abschluss und konsolidierte Finanzdokumente erstellt. Anpassungen der Minderheitsanteile erfolgen, wenn das Hauptunternehmen einen Anteil von weniger als 100% an dem Nebenunternehmen hält.

In Bezug auf die Gewinn- und Verlustrechnung ist die Minderheitsbeteiligung der Teil des Konzerngewinns und -verlusts, der nach Steuern aus der normalen Geschäftstätigkeit stammt. Gemäß den IFRS-Vorschriften IFRS-Standards IFRS-Standards sind International Financial Reporting Standards (IFRS), die aus einer Reihe von Rechnungslegungsvorschriften bestehen, die festlegen, wie Transaktionen und andere Rechnungslegungsereignisse im Abschluss ausgewiesen werden müssen. Sie sollen Glaubwürdigkeit und Transparenz in der Finanzwelt bewahren, die Minderheitsbeteiligung fällt unter das Eigenkapital. In den USA schreibt GAAP jedoch leicht lockere Regeln für die Berichterstattung vor.

Nach GAAP können Minderheitsanteile im Abschnitt Eigenkapital oder Verbindlichkeit ausgewiesen werden. In einer Bilanz werden Minderheitsanteile als separate Position ausgewiesen. Auf diese Weise können die Nutzer des Abschlusses alle beherrschenden Anteile an der Muttergesellschaft klar erkennen. Benutzer können fundierte Entscheidungen treffen, die auf dem Vergleich der Muster in den verschiedenen kleineren Unternehmen basieren.

Bewertung von Minderheitsanteilen

Die Bewertung eines Unternehmens erfordert eine ordnungsgemäße Prognose des Jahresabschlusses, um zukünftige Trends anhand bestimmter Parameter und Annahmen zu verstehen. Nahezu alle für die Prognose verwendeten Zahlen stehen in direktem Zusammenhang mit dem Nettogewinn und dem Umsatz. Leider können Prognosen auf der Grundlage dieser beiden Parameter Daten generieren, die mehrfach interpretiert werden müssen. Um dieses Problem zu lösen, entwickelten die Analysten vier Methoden, mit denen genaue Berechnungen durchgeführt werden können.

1. Ständiges Wachstum

Die Methode des konstanten Wachstums wird selten angewendet, da davon ausgegangen wird, dass die Leistung eines kleinen Unternehmens kaum abnimmt oder zunimmt.

2. Numerisches Wachstum

Bei der numerischen Wachstumsmethode werden frühere Zahlen analysiert, um vorhandene Trends festzustellen. Das Modell prognostiziert ein einheitliches Wachstum einer Tochtergesellschaft basierend auf früheren Trends. Das numerische Wachstum wird auch als statistisches Wachstum bezeichnet und verwendet eine Reihe wichtiger Tools zur Vorhersage von Trends wie Zeitreihenanalyse, gleitende Durchschnitte und regressionsbasierte Analyse. Die Analysemethode ist jedoch nicht auf Unternehmen mit dynamischem Wachstum wie FMCG anwendbar.

3. Individuelle Modellierung von Tochterunternehmen

Diese Analysemethode bewertet jede Tochtergesellschaft für sich und addiert dann die individuellen Interessen jedes kleinen Unternehmens, um einen konsolidierten Wert zu erzielen. Diese Methode ist viel flexibler und die Ergebnisse sind sehr genau. Leider funktioniert es nicht in allen Fällen, da dies zu Kosten- und Zeitbeschränkungen führt. Darüber hinaus funktioniert es nicht, wenn sehr viele Tochterunternehmen zu bewerten sind.

Eine wichtige Sache, an die man sich erinnern sollte, ist, dass bei der Bewertung von Minderheitsanteilen viele externe und interne Faktoren zu berücksichtigen sind, die für ein Unternehmen und seine Branche gelten. Die Faktoren müssen sorgfältig geprüft werden, da ihre Auswirkungen für jedes Unternehmen unterschiedlich sind.

4. Verhältnisanalyse in Minderheitsanteilen

Eine der Fragen, die sich viele Menschen stellen, ist, ob Minderheitsanteile für die Verhältnisanalyse relevant sind. Die kurze Antwort lautet ja, sie ist sehr relevant. Warum? Nun, jede finanzielle Kennzahl, die Investitionsstrukturen beinhaltet, sollte die Auswirkungen einer Minderheitsbeteiligung berücksichtigen. Einige der betroffenen Kennzahlen umfassen die Eigenkapitalrendite, die Verschuldungsquote und die Kapitalverschuldungsquote.

Minderheitsanteile: Haftung oder Vermögenswert?

Haftung ist der Zwang eines Unternehmens aufgrund früherer Verpflichtungen, die zu einem Ressourcenabfluss führen. Zum Beispiel Bestimmungen zu nicht verrechneten Schulden, Löhnen und Gebühren von Mitarbeitern sowie zum Saldo der Gläubiger. Die Beispiele zeigen und beinhalten den Abfluss von Ressourcen eines Unternehmens in Form von Bargeld oder anderen Äquivalenten zu gegebener Zeit.

Da jedoch kein Bargeld zur Verrechnung der Zinsen ausgezahlt wird, gelten sie nicht als Verbindlichkeit. Auf der anderen Seite ist ein Vermögenswert etwas, dem Wert beigemessen wird. Vermögenswerte können in Bargeld oder einen gleichwertigen Betrag umgewandelt werden. Während ein Vermögenswert einen Wert besitzt, übt die kontrollierende Gesellschaft keine Kontrolle über den Wert aus. Minderheitsanteile sind somit eine nicht beherrschende Beteiligung an einem Unternehmen, dh es handelt sich weder um eine Verbindlichkeit noch um einen Vermögenswert.

Minderheitsanteile: Eigenkapital oder Verpflichtung?

Minderheitsanteile sind sicherlich keine Schulden, da ein Unternehmen nicht zur Rückzahlung verpflichtet ist. Mit anderen Worten, es gibt keine festen oder verbindlichen Zahlungen. Da Minderheitsanteile keine zu zahlende Menge sind, können sie nicht als Schulden betrachtet werden. Obwohl Minderheitsanteile nicht die Voraussetzungen erfüllen, die sie als Eigenkapital qualifizieren würden, erhalten Vermögenswerte in einer konsolidierten Bilanz irgendeine Form von Beitrag von Minderheitsanteilen.

Minderheitsbeteiligung an der Berechnung des Unternehmenswertes

Der Unternehmenswert entspricht der Bewertung eines Unternehmens. In den meisten Fällen ist der Unternehmenswert in der Regel höher als die Marktkapitalisierung eines Unternehmens, da ein Teil davon Schulden sind. Eine relevante Frage, über die sich die Menschen nicht einig zu sein scheinen, ist jedoch, ob Minderheitsanteile in die Berechnung des Unternehmenswerts eines Unternehmens einbezogen werden sollten. Ja, es sollte einbezogen werden, da der Unternehmenswert einen wesentlichen Teil der Marktbeteiligung eines Unternehmens ausmacht. Minderheitsanteile sind somit Teil des Unternehmenswertes.

Letztes Wort

Minderheitsanteile liefern Benutzern wichtige Informationen beim Lesen eines Jahresabschlusses. Es hilft Benutzern auch dabei, fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen und zu treffen. Der Prozentsatz der Mehrheitsbeteiligung bestimmt den Einfluss und das Stimmrecht von Minderheitsanteilen auf den Entscheidungsprozess. In der Vergangenheit war das Konzept der Minderheitsbeteiligung als Eigenkapital, Haftung oder manchmal als keines der oben genannten bekannt. Heutzutage sind nur sehr wenige Leitlinien zur Darstellung und Behandlung von nicht beherrschenden Anteilen verfügbar.