Wie hoch ist das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten?

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten, auch als Schuldenquote bezeichnet, ist eine Verschuldungsquote. Verschuldungsquoten Eine Verschuldungsquote gibt an, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens gegenüber mehreren anderen Konten in seiner Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung oder Kapitalflussrechnung ist. Excel-Vorlage, die den Prozentsatz der Vermögenswerte angibt Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören aktuelle, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Richtig identifizieren und das werden mit Schulden finanziert. Je höher die Quote, desto höher ist der Grad der Hebelwirkung und des finanziellen Risikos. Systemisches Risiko Das systemische Risiko kann als das Risiko definiert werden, das mit dem Zusammenbruch oder dem Scheitern eines Unternehmens, einer Branche, eines Finanzinstituts oder einer gesamten Volkswirtschaft verbunden ist. Es besteht die Gefahr eines schwerwiegenden Ausfalls eines Finanzsystems.Dabei kommt es zu einer Krise, wenn Kapitalgeber das Vertrauen in die Kapitalnutzer verlieren.

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wird üblicherweise von Gläubigern verwendet, um die Höhe der Schulden in einem Unternehmen, die Fähigkeit zur Rückzahlung seiner Schulden und die Gewährung zusätzlicher Kredite an das Unternehmen zu bestimmen. Auf der anderen Seite verwenden Anleger das Verhältnis, um sicherzustellen, dass das Unternehmen zahlungsfähig ist, aktuelle und zukünftige Verpflichtungen erfüllen kann und eine Rendite erzielen kann. Interne Rendite (IRR) Die interne Rendite (IRR) ist der Abzinsungssatz Das macht den Barwert (NPV) eines Projekts zu Null. Mit anderen Worten, es ist die erwartete durchschnittliche jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird. auf ihre Investition.

Formeldiagramm für das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Formel für das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Die Formel für das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten lautet wie folgt:

Schulden / Aktiva = (kurzfristige Schulden + langfristige Schulden) / Gesamtvermögen

Wo:

  • Das Gesamtvermögen kann alle kurzfristigen und langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz des Unternehmens enthalten oder nur bestimmte Vermögenswerte wie Sachanlagen (PP & E) PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst. Diese Vermögenswerte spielen nach Ermessen des Analysten eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und -analyse der Geschäftstätigkeit und künftigen Ausgaben eines Unternehmens.

Beispiel

Betrachten Sie die folgende Bilanz:

Beispiel für das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten

Aus der obigen Bilanz können wir ermitteln, dass das Gesamtvermögen 226.365 USD und die Gesamtverschuldung 50.000 USD beträgt. Daher wird das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wie folgt berechnet:

Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten = 50.000 USD / 226.376 USD = 0,2208 = 22%

Aus dieser Zahl geht hervor, dass 22% des Unternehmensvermögens über Schulden finanziert werden.

Interpretation des Verhältnisses von Schulden zu Vermögenswerten

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten wird üblicherweise von Analysten, Investoren und Gläubigern verwendet, um das Gesamtrisiko eines Unternehmens zu bestimmen. Unternehmen mit einer höheren Quote sind stärker verschuldet und daher riskanter, in Kredite zu investieren und Kredite an sie zu vergeben. Wenn sich das Verhältnis stetig erhöht, könnte dies auf einen Ausfall in der Zukunft hinweisen.

  • Ein Verhältnis von eins (= 1) bedeutet, dass das Unternehmen den gleichen Betrag an Verbindlichkeiten wie sein Vermögen besitzt. Dies weist darauf hin, dass das Unternehmen einen hohen Verschuldungsgrad aufweist.
  • Ein Verhältnis größer als eins (> 1) bedeutet, dass das Unternehmen mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerte besitzt. Dies weist darauf hin, dass das Unternehmen extrem gehebelt ist und ein hohes Risiko besteht, in es zu investieren oder Kredite zu vergeben.
  • Ein Verhältnis von weniger als eins (<1) bedeutet, dass das Unternehmen mehr Vermögenswerte als Verbindlichkeiten besitzt und seinen Verpflichtungen nach Bedarf durch Verkauf seiner Vermögenswerte nachkommen kann. Je niedriger das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist, desto weniger riskant ist das Unternehmen.

Lassen Sie uns das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten von fünf hypothetischen Unternehmen untersuchen:

Debt Asset Ratio-Vorlage

Unternehmen D weist im Vergleich zu den anderen Unternehmen einen deutlich höheren Verschuldungsgrad auf. Daher würde Unternehmen D ein geringeres Maß an finanzieller Flexibilität sehen und einem erheblichen Ausfallrisiko ausgesetzt sein, wenn die Zinssätze steigen würden. Wenn die Wirtschaft eine Rezession erleben würde, wäre Unternehmen D höchstwahrscheinlich nicht in der Lage, über Wasser zu bleiben.

Auf der anderen Seite könnte Unternehmen D, wenn sich die Wirtschaft und die Unternehmen sehr gut entwickelten, aufgrund seiner Hebelwirkung die höchsten Aktienrenditen erwarten.

Unternehmen C hätte das geringste Risiko und die niedrigste erwartete Rendite (alle anderen sind gleich).

Die zentralen Thesen

Das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten ist sehr wichtig für die Bestimmung des finanziellen Risikos eines Unternehmens. Ein Verhältnis von mehr als 1 zeigt an, dass ein erheblicher Teil des Vermögens mit Schulden finanziert ist und dass das Unternehmen ein höheres Ausfallrisiko hat. Je niedriger das Verhältnis, desto sicherer ist das Unternehmen. Wie bei allen anderen Kennzahlen sollte diese Kennzahl über einen bestimmten Zeitraum bewertet werden, um festzustellen, ob sich das finanzielle Risiko des Unternehmens verbessert oder verschlechtert.

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  • Schuldenkapazität Die Schuldenkapazität Die Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen der Schuldenvereinbarung aufnehmen und zurückzahlen kann.
  • Schuldenkosten Schuldenkosten Die Schuldenkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet.
  • Finanzielle Hebelwirkung Finanzielle Hebelwirkung Die finanzielle Hebelwirkung bezieht sich auf den Betrag des geliehenen Geldes, der zum Kauf eines Vermögenswerts verwendet wird, mit der Erwartung, dass die Erträge aus dem neuen Vermögenswert die Kreditkosten übersteigen.
  • Kapitalstruktur Kapitalstruktur Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die Höhe der Schulden und / oder des Eigenkapitals, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit und zur Finanzierung seines Vermögens einsetzt. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens

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