Eine Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMC) ist eine Firma, die im Namen ihrer Kunden einen gepoolten Kapitalfonds anlegt. Das Kapital wird zur Finanzierung verschiedener Anlagen in verschiedenen Anlageklassen verwendet. Anlageklasse Eine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Verschiedene Klassen oder Arten von Anlagevermögen - wie z. B. festverzinsliche Anlagen - werden auf der Grundlage einer ähnlichen Finanzstruktur zusammengefasst. Sie werden in der Regel an denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften. . Vermögensverwaltungsunternehmen werden üblicherweise auch als Geldverwalter oder Geldverwaltungsunternehmen bezeichnet.
Verschiedene Arten von Vermögensverwaltungsgesellschaften
Vermögensverwaltungsgesellschaften gibt es in vielen verschiedenen Formen und Strukturen, wie zum Beispiel:
- Hedgefonds Hedgefonds Ein Hedgefonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, in der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) Geld zusammenlegen
- Investmentfonds
- Indexfonds Indexfonds Indexfonds sind Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die die Performance eines Marktindex abbilden sollen. Derzeit verfügbare Indexfonds bilden verschiedene Marktindizes ab, darunter den S & P 500, Russell 2000 und FTSE 100.
- Börsengehandelte Fonds
- Private-Equity-Fonds Private-Equity-Fonds Private-Equity-Fonds sind Kapitalpools, die in Unternehmen investiert werden sollen, die eine Chance für eine hohe Rendite bieten. Sie kommen mit einem festen
- Andere Fonds
Darüber hinaus investieren sie im Auftrag verschiedener Arten von Kunden, wie zum Beispiel:
- Privatanleger
- Institutionelle Anleger
- Öffentlicher Sektor (Regierungsorganisationen)
- Privater Sektor
- Vermögende Kunden High Net Worth Individual (HNWI) Eine High Net Worth Individual (HNWI) bezeichnet eine Person mit einem Nettovermögen von mindestens 1.000.000 USD an hochliquiden Vermögenswerten wie Bargeld und Bargeld
Vermögensverwaltungsgesellschaften erklärt
Einzelne Anleger verfügen in der Regel nicht über das Fachwissen und die Ressourcen, um im Laufe der Zeit konstant hohe Anlagerenditen zu erzielen. Daher verlassen sich viele Anleger auf Vermögensverwalter, um in ihrem Namen Kapital zu investieren.
Vermögensverwaltungsgesellschaften sind in der Regel eine Gruppe von Anlagefachleuten mit breiter Marktkenntnis. Mit einer großen Menge an gepooltem Kapital können sie die Diversifikation nutzen. Diversifikation Diversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital auf eine Vielzahl von Anlagen. Ziel der Diversifikation ist es, Verluste und komplexe Anlagestrategien zu minimieren, um Renditen für Anleger zu erzielen.
AMCs berechnen ihren Kunden im Allgemeinen eine Gebühr, die einem Prozentsatz des gesamten verwalteten Vermögens (AUM) entspricht. AUM ist einfach der Gesamtbetrag des von den Anlegern bereitgestellten Kapitals.
Ein Vermögensverwaltungsfonds kann eine Gebühr von 2% auf AUM erheben. Stellen Sie sich als Beispiel einen Vermögensverwalter vor, der einen 100-Millionen-Dollar-Fonds überwacht. Die Gebühren für das eine oder andere Jahr betragen 2 Mio. USD (100 Mio. USD x 2,0%).
Hedge-Fonds sind dafür berüchtigt, viel höhere Gebühren zu erheben, manchmal über 20%. Hedge-Fonds verwenden jedoch unorthodoxere und aggressivere Anlagestrategien, um Renditen zu erzielen.
Kaufseite vs. Verkaufsseite
Vermögensverwaltungsgesellschaften werden als "Buy-Side" -Unternehmen bezeichnet. Dies bedeutet, dass sie Kunden beim Kauf von Investitionen unterstützen. Sie treffen Entscheidungen basierend auf den zu kaufenden Investitionen.
Im Gegensatz dazu „Sell-Side“ Firmen, wie Investmentbanken und Börsenmakler, werden verkaufen Investmentdienstleistungen für Buy-Side - Unternehmen und andere Investoren. Sell-Side-Unternehmen bieten Marktforschung und helfen, Buy-Side-Unternehmen mit wertvollen Informationen zu informieren, um die Buy-Side-Unternehmen zur Durchführung von Transaktionen mit ihnen zu verleiten.
Vorteile für Vermögensverwalter
Die Zusammenlegung von Kapital bietet verschiedene Vorteile, darunter:
1. Skaleneffekte
Skaleneffekte sind die Kostenvorteile, die ein Unternehmen durch die Erhöhung des Betriebsumfangs erzielen kann. Bei größeren Betrieben sind die Betriebskosten pro Einheit niedriger.
Zum Beispiel können Vermögensverwalter Wertpapiere in größeren Mengen kaufen und günstigere Handelsprovisionspreise aushandeln. Außerdem können sie viel Kapital in ein einziges Büro investieren, wodurch die Gemeinkosten gesenkt werden. Gemeinkosten Gemeinkosten sind Geschäftskosten, die mit dem täglichen Geschäftsbetrieb zusammenhängen. Im Gegensatz zu den Betriebskosten können Gemeinkosten nicht auf eine bestimmte Kosteneinheit oder Geschäftstätigkeit zurückgeführt werden. Stattdessen unterstützen sie die gesamten umsatzgenerierenden Aktivitäten des Unternehmens. .
2. Zugang zu breiten Anlageklassen
Der Zugang zu breiten Anlageklassen bedeutet, dass Vermögensverwaltungsunternehmen in Anlageklassen investieren können, die ein einzelner Anleger nicht kann. Ein AMC kann beispielsweise in Infrastrukturprojekte im Wert von mehreren Milliarden Dollar investieren, beispielsweise in ein Kraftwerk oder eine Brücke. Die Investitionen sind so groß, dass ein einzelner Investor normalerweise nicht darauf zugreifen kann.
3. Spezialisierte Fachkenntnisse
Spezialisierte Fachkenntnisse beziehen sich auf Vermögensverwaltungsunternehmen, die Finanzfachleute mit umfassender Erfahrung in der Verwaltung von Anlagen einstellen, die den meisten Einzelinvestoren fehlen. Ein AMC kann beispielsweise verschiedene Fachkräfte einstellen, die sich auf bestimmte Anlageklassen spezialisiert haben, z. B. Immobilien, festverzinsliche Wertpapiere, branchenspezifische Aktien usw.
Nachteile für Vermögensverwaltungsunternehmen
Vermögensverwaltungsunternehmen haben auch einige Nachteile, wie zum Beispiel:
1. Verwaltungsgebühren
Die meisten Vermögensverwalter berechnen Pauschalgebühren, die unabhängig von ihrer Leistung erhoben werden. Infolgedessen können die Gebühren im Laufe der Zeit für Anleger sehr teuer werden. Aufgrund der Kosten für die Ressourcen und das Fachwissen, die für den Betrieb eines AMC erforderlich sind, sind die Gebühren hoch, um diese Kosten zu kompensieren und den Vermögensverwaltern ebenfalls einen Gewinn zu verschaffen.
2. Unflexibel
Vermögensverwalter können zu groß werden, bis sie umständlich sind und nicht mehr auf den dynamischen Markt reagieren. Die Verwaltung einer zu großen Kapitalmenge führt zuweilen zu betrieblichen Problemen.
3. Risiko einer Underperformance
In der Regel wird die Leistung von AMCs im Vergleich zu einer Benchmark bewertet. Eine Benchmark ist ein Standard zum Vergleich der Performance, normalerweise in Form eines breiten Marktindex. Es besteht das Risiko, dass Vermögensverwalter hinter den Märkten zurückbleiben, und wenn die zuvor genannten Verwaltungsgebühren einbezogen werden, kann dies für Anleger sehr kostspielig werden.
Zusätzliche Ressourcen
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- Assets Under Management (AUM) Assets Under Management (AUM) Das verwaltete Vermögen (AUM) ist der Gesamtmarktwert der Wertpapiere, die ein Finanzinstitut im Namen seiner Kunden besitzt oder verwaltet.
- Institutioneller Investor Institutioneller Investor Ein institutioneller Investor ist eine juristische Person, die die Mittel zahlreicher Investoren (bei denen es sich um Privatinvestoren oder andere juristische Personen handeln kann) ansammelt
- Management Expense Ratio (MER) Management Expense Ratio (MER) Die Management Expense Ratio (MER) - auch einfach als Kostenquote bezeichnet - ist die Gebühr, die von den Anteilinhabern eines Investmentfonds oder eines Exchange Traded Fund (ETF) zu zahlen ist. . Die MER verwendet die Gesamtkosten für die Verwaltung dieser Mittel.
- Risikokapitalfonds Risikokapitalfonds Ein Risikokapitalfonds ist eine Art Investmentfonds, der in Jungunternehmen investiert, die ein hohes Renditepotenzial bieten, aber auch über ein
