Die vermögensbasierte Bewertung ist eine Form der Bewertung im Geschäftsleben, die sich auf den Wert des Vermögens eines Unternehmens oder den beizulegenden Zeitwert seines Gesamtvermögens nach Abzug der Verbindlichkeiten konzentriert. Das Vermögen wird bewertet und der beizulegende Zeitwert ermittelt.
Zum Beispiel können Landbesitzer mit Gutachtern zusammenarbeiten, um den Marktwert einer Immobilie zu ermitteln. Mit der Zeit steigen die Immobilienwerte, und ein Eigentümer kann feststellen, dass ein Grundstück heute mehr wert ist als vor fünf Jahren. Der neue Wert wird notiert und im Asset-basierten Ansatz verwendet. Auf der anderen Seite treten Verbindlichkeiten häufig zum tatsächlichen Marktwert auf. Normalerweise werden keine weiteren Berechnungen durchgeführt. Die Bewertung von Vermögenswerten bestimmt die Kosten für die Wiederherstellung eines ähnlichen Geschäfts.
Aufschlüsselung des Asset-basierten Bewertungsansatzes
Die Kosten umfassen tatsächliche Maschinen und Geräte sowie Möbel. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Kosten Einkommensverluste umfassen, insbesondere in Fällen, in denen ein Unternehmen gelistet ist. Gegenstände nutzen sich ab und müssen eventuell ersetzt werden.
Darüber hinaus sollte der Bewertungsprozess die wirtschaftliche und funktionale Veralterung berücksichtigen. Einige Unternehmen besitzen immaterielle Vermögenswerte Immaterielle Vermögenswerte Nach IFRS sind immaterielle Vermögenswerte identifizierbare, nicht monetäre Vermögenswerte ohne physische Substanz. Immaterielle Vermögenswerte sind wie alle Vermögenswerte diejenigen, von denen erwartet wird, dass sie in Zukunft wirtschaftliche Renditen für das Unternehmen erzielen. Als langfristiger Vermögenswert geht diese Erwartung über ein Jahr hinaus. wie Technologie, die veraltet sind. Zum Beispiel ist ein Unternehmen, das immer noch Vakuumröhren verwendet, während Konkurrenten Nanotechnologie genießen, ein Hinweis auf eine Organisation, die in der Vergangenheit lebt.
Die auf Vermögenswerten basierende Bewertungsmethode ist solide, da die Interpretation bei der Entscheidung über die bei der Bewertung zu berücksichtigenden Vermögenswerte und Schulden sehr flexibel ist.
Asset-basierte Bewertungsmethoden
1. Bewertung der Vermögensakkumulation
Die Methode der Vermögensakkumulation weist eine auffallende oberflächliche Ähnlichkeit mit der weithin bekannten Bilanz auf. Die Bilanz ist eine der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital. Bei der Methode der Vermögensakkumulation werden alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens zusammengestellt und jedem ein Wert zugewiesen. Der Wert eines Unternehmens ist die Differenz zwischen dem Wert seiner Vermögenswerte und Schulden.
So einfach es klingt, wie immer liegt die Last im Detail. Jeder Vermögenswert und jede Verbindlichkeit muss sorgfältig identifiziert werden. Darüber hinaus erfordert die Methode der Vermögensakkumulation eine effektive Methode zur Zuordnung von Werten zu Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.
Einige der normalerweise während der Bewertung verwendeten Posten erscheinen nicht immer in einer Standardbilanz. Dazu gehören selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte wie Marken, Patente. Patente Patente sind Dokumente, die einer Person, einer Gruppe oder einem Unternehmen das Eigentum an geistigem Eigentum - der Idee oder dem Konzept für etwas - gewähren. Ein Patent sowie Geschäftsgeheimnisse. Die Liste enthält auch vorläufige Verbindlichkeiten, die Compliance-Kosten oder ungelöste Rechtsfälle umfassen können.
2. Bewertung des Überschusses
Andererseits ist der Ansatz des Überschussergebnisses eine Kombination der Ertrags- und Vermögensbewertungsmethoden. Abgesehen von der Bewertung der Sachanlagen eines Unternehmens Sachanlagen Sachanlagen sind Vermögenswerte mit physischer Form, die einen Wert halten. Beispiele hierfür sind Sachanlagen. Sachanlagen werden gesehen und gefühlt und können durch Feuer, Naturkatastrophen oder einen Unfall zerstört werden. Immaterielle Vermögenswerte hingegen haben keine physische Form und bestehen aus Dingen wie geistigem Eigentum und Verbindlichkeiten. Die Methode kann auch zur Ermittlung des Goodwills eines Unternehmens verwendet werden.
Um den Goodwill zu bestimmen, werden die Gewinne eines Unternehmens wie Input behandelt und anschließend ein Zusammenhang mit der Ertragsmethode hergestellt. Infolgedessen wird die Überschussgewinnmethode bei der Bewertung starker Unternehmen mit erheblichem Goodwill sehr bevorzugt.
Typische Beispiele sind Unternehmen, die professionelle Dienstleistungen anbieten, wie Buchhaltungs- und Anwaltskanzleien, Ingenieur- und Arztpraxen sowie Architekturbüros. Die Überschussverdienstmethode ist auch bei der Bewertung von produzierenden Unternehmen und etablierten Technologieunternehmen nützlich.
Geschäftswert vs. Verkaufspreis
Der Verkaufspreis eines Unternehmens und sein Wert sind nicht gleich. Der Grund, warum Unternehmen eine vermögensbasierte Bewertung durchführen, besteht darin, herauszufinden, was ein Unternehmen theoretisch tun würde. In der Praxis variiert der Wert eines Unternehmens jedoch je nach der Person, die die Bewertung vornimmt.
Ein übererregter Käufer, der Verluste ersetzen möchte, kann sich also dafür entscheiden, einen erheblichen Betrag zu zahlen, nur um ein Unternehmen zu erwerben. Finanzielle Käufer zahlen beim Erwerb eines Unternehmens in der Regel recht niedrig.
Es gibt auch ein Marktexposure, das ebenfalls eine bedeutende Rolle spielt. Das Geschäft potenziellen Käufern vorzustellen, ist nur die halbe Aufgabe, um den besten Preis zu erzielen.
Vor- und Nachteile der Asset-basierten Bewertung
Die meisten Unternehmen wenden die geeignete Methode zur Bewertung von Vermögenswerten an, wenn sie Probleme im Zusammenhang mit der Liquidation haben. Unternehmen in der Anlagennische - wie Finanz- oder Immobilieninvestments, bei denen Vermögenswerte auf der Grundlage des Einkommens oder des Marktansatzes berechnet werden - können auch eine vermögensbasierte Bewertung verwenden.
Die vermögensbasierte Bewertung ist jedoch nicht ohne Nachteile. Im Gegensatz zu anderen Methoden wie dem Ertragsansatz werden bei der vermögensbasierten Methode die potenziellen Gewinne eines Unternehmens nicht berücksichtigt . Abgesehen von Bedenken kann der Geschäftswert eines Unternehmens viel höher sein als bei der Veräußerung seiner vorhandenen Vermögenswerte.
Da selbst generierte Produkte nicht in der Bilanz erscheinen, kann die Messung immaterieller Ressourcen recht kompliziert sein .
Die Wertschätzung eines Unternehmens erfordert viel mehr als nur Wissenschaft. Die Bewertung von Vermögenswerten erfordert fundiertes Wissen sowie Erfahrung, Genauigkeit und Liebe zum Detail. Viele Unternehmen empfinden den Prozess als ziemlich kompliziert, was sie davon abhält, eine individuelle Unternehmensbewertung vorzunehmen.
Manchmal wird die Asset-basierte Methode komplex, da nur wenigen Unternehmen das erforderliche Maß an Objektivität und Genauigkeit fehlt, um ihren tatsächlichen Wert abzuschätzen.
Fazit
Während es verschiedene Methoden gibt, mit denen ein Unternehmen bewertet werden kann, wird eine auf Vermögenswerten basierende Bewertung häufig bevorzugt, da sie in Fällen anwendbar ist, in denen ein Unternehmen unter Liquiditätsproblemen leidet.
Die vermögensbasierte Methode ist für Kernnischen wie den Immobiliensektor sehr günstig. Es hat jedoch seine eigenen Nachteile, wie die Tatsache, dass es ziemlich komplex ist, insbesondere für diejenigen mit wenig Erfahrung.
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