Kreditgeber letzter Instanz

Ein Kreditgeber der letzten Instanz ist der Liquiditätsgeber für Finanzinstitute, die in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Kapitel 11 Insolvenz Kapitel 11 ist ein rechtlicher Prozess, bei dem die Schulden und Vermögenswerte eines Schuldners neu organisiert werden. Es steht Einzelpersonen, Partnerschaften und Unternehmen zur Verfügung. In den meisten Entwicklungs- und Industrieländern ist der Kreditgeber der letzte Ausweg die Zentralbank des Landes. Die Zentralbank ist dafür verantwortlich, zu verhindern, dass sich Bankläufe oder Panik aufgrund mangelnder Liquidität auf andere Banken ausbreiten. Gewinnrücklagen Die Formel Gewinnrücklagen repräsentiert alle kumulierten Nettoerträge, die mit allen an die Aktionäre gezahlten Dividenden verrechnet werden.Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals in der Bilanz und stellen den Teil des Unternehmensgewinns dar, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, sondern der Wiederanlage vorbehalten ist. In den USA die Federal Reserve Federal Reserve (Fed) Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft. stellt betroffenen Banken Liquidität zur Verfügung, deren Liquiditätsmangel die Wirtschaft wahrscheinlich beeinträchtigen wird.

Die letzte Möglichkeit der Kreditvergabe entstand Ende des 19. Jahrhunderts aufgrund einer Reihe von Paniken, die die Bankenbranche erfassten. Die Panik führte zum Zusammenbruch der Finanzinstitute, und dies führte zum Verlust der bei den Instituten hinterlegten Kundengelder. Die Funktion zielt darauf ab, die Einleger zu schützen, indem den Banken vorübergehend Liquidität zur Verfügung gestellt wird, um ihre Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten. Obwohl diese Funktion in der Vergangenheit dazu beigetragen hat, den Zusammenbruch von Banken zu verhindern, sagen Kritiker, dass die Zentralbank die Banken durch die Bereitstellung zusätzlicher Liquidität dazu verleitet, mehr Risiken als nötig einzugehen.

Klassische Theorien

Die klassische Theorie des Kreditgebers der letzten Instanz wurde im 19. Jahrhundert von Henry Thornton und Walter Bagehot entwickelt. Beide Theoretiker betonten die Notwendigkeit, den Geldbestand anstelle einzelner Banken zu schützen und insolvente Finanzinstitute scheitern zu lassen. Sie plädierten auch dafür, Strafgebühren, gute Sicherheiten und die Unterbringung solider Institutionen zu erheben.

Als Henry Thornton 1882 „ Eine Untersuchung über die Natur und die Auswirkungen des Papierkredits Großbritanniens “ veröffentlichte, erklärte er, dass die Zentralbank die Funktion eines Kreditgebers der letzten Instanz übernehmen könne, da sie das Monopol für die Ausgabe von Banknoten habe. Er zeichnete die Rolle der Bank of England als Kreditgeber der letzten Instanz aus, da sie diese Rolle strenger ausübte als jede andere Zentralbank zuvor. Thornton sprach auch das „Moral Hazard“ -Problem der Kreditvergabe der letzten Instanz aus, das seiner Meinung nach zu Nachlässigkeit und Rücksichtslosigkeit bei der Kreditvergabe an einzelne Banken führen würde. Er sagte, dass andere Banken durch die Erleichterung schlecht verwalteter Banken übermäßige spekulative Risiken eingehen würden, ohne sich um die Ergebnisse zu kümmern.

Der andere Beitrag zur klassischen Theorie war Walter Bagehot. In seinem 1873 erschienenen Buch „ Lombard Street “ wiederholte Bagehot die meisten von Thornton gemachten Aussagen. Er wies auf die Position der Bank of England als Inhaber der ultimativen Reserve hin, die sich von den normalen Banken unterscheidet. Er plädierte jedoch für riesige Kredite zu einem sehr hohen Zinssatz als beste Lösung für eine Bankenkrise. Wie Thornton argumentierte Bagehot, dass die Kreditvergabe in letzter Instanz keine kontinuierliche Praxis sein sollte, sondern eine vorübergehende Maßnahme zur Bewältigung der Bankenpanik.

Bankläufe verhindern

Ein Banklauf Banklauf Ein Banklauf tritt auf, wenn Kunden ihr gesamtes Geld gleichzeitig von ihren Einlagenkonten bei einem Bankinstitut abheben, aus Angst, dass die Bank auftritt, wenn eine große Anzahl von Kunden ihre Einlagen gleichzeitig abhebt, aus Angst, die Bank könnte zusammenbrechen. Es tritt in Zeiten finanzieller Unsicherheit auf, und eine Bank, die in einer Bank geführt wird, breitet sich schnell auf andere Banken aus, da Kunden sich über die Sicherheit ihrer Einlagen nicht mehr sicher sind. Banken behalten nur einen Teil der Einlagen ihrer Kunden und geben den anderen Teil als Kredite aus. Dies macht sie anfällig für Panik. Wenn Kunden Abhebungen vornehmen, die über die Reserven der Bank hinausgehen, kann die Bank zahlungsunfähig werden.

Während der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren nach dem Börsencrash traten Fälle von Bankläufen auf. Es gab eine Reihe von Bankläufen und anschließenden Zusammenbrüchen inmitten von Gerüchten über eine bevorstehende Finanzkrise. Um weitere Bankausfälle zu verhindern, erklärte die Regierung einen nationalen Bankfeiertag, um die Inspektion von Banken zu ermöglichen. Die Regierung erließ auch neue Vorschriften, nach denen die Banken einen bestimmten Prozentsatz der Reserven halten mussten. Wenn die Reserven nicht ausreichen, um einen Banklauf zu stoppen, muss die Zentralbank der Bank genügend Geld leihen, um Kundenabhebungen aufrechtzuerhalten. Prominente Bargeldlieferungen an eine betroffene Bank können die Einleger davon überzeugen, dass die Bank nicht zusammenbrechen wird.

Kontroverse

Obwohl die Zentralbank zuvor dazu beigetragen hat, Bankläufe zu verhindern, argumentieren Kritiker, dass die Zentralbank aus folgenden Gründen nicht als Kreditgeber der letzten Instanz auftreten sollte:

# 1 Moral Hazard

Gegner der Funktion behaupten, dass Geschäftsbanken und andere Finanzinstitute wahrscheinlich riskante Investitionen tätigen, da sie wissen, dass sie gerettet werden, wenn sie in finanzielle Schwierigkeiten geraten. Dies wurde während der Finanzkrise 2007/2008 bestätigt, als Banken in riskante Vermögenswerte investierten und später von der Federal Reserve gerettet wurden. Außerdem beriet die Beratungskommission für internationale Finanzinstitute den Internationalen Währungsfonds, Banken in Entwicklungsländern gerettet zu haben, die an riskanten Investitionen beteiligt waren. Wenn die Zentralbank jedoch Banken, die von Bankläufen betroffen sind, nicht retten kann, können die Auswirkungen das Moral Hazard überschreiten. Die Zentralbank kann Banken, die vorsätzliche Fehler machen, schwere Strafen auferlegen und Vorschriften erlassen, um die Kreditaufnahme von Banken bei der Zentralbank zu steuern.

# 2 Private Alternativen

Kritiker argumentieren, dass private Institutionen die Funktion des Kreditgebers der letzten Instanz übernehmen können, ohne dass eine staatliche Intervention erforderlich ist. Vor der Gründung der Fed stellten die Suffolk Bank of Boston und das Clearing-House-System von New York den Banken während der Bankläufe Liquidität zur Verfügung. Zum Beispiel verminderte die Suffolk Bank of Boston die Auswirkungen der Finanzpanik von 1837 bis 1839, indem sie Mitgliedsbanken Kredite der letzten Instanz anbot. Das Komitee der New York Clearing House Association stellte Banken auch Clearinghaus-Darlehenszertifikate zur Verfügung, um die Auswirkungen der Finanzpanik von 1857 zu bewältigen. Obwohl diese Institutionen privat geführt wurden, argumentieren die Kritiker, dass sie die Rolle eines Kreditgeber der letzten Instanz erfolgreich, ohne die Hilfe der Regierung zu benötigen.

# 3 Harte Strafgebühren

Die Verhängung hoher Strafen für Banken, die Kredite bei der Zentralbank aufnehmen, kann sie dazu zwingen, nach alternativen Quellen für eine Rettungsaktion zu suchen. Die Gegner behaupten, dass ein strenger Strafsatz die Zentralbank zum allerletzten Kreditgeber der letzten Instanz machen kann. Die Banken wären auch gezwungen, interne Maßnahmen zu ergreifen, um zu verhindern, dass eine Bank läuft, aus Angst, harte Strafen für einen Kredit zu zahlen, den sie intern hätten aufrechterhalten können. Beispielsweise halten einige Banken in wirtschaftlich schwierigen Zeiten, in denen die Abhebungen der Einleger die üblichen Grenzen überschreiten können, eine Überschussreserve, die über die Anforderungen der Zentralbank hinausgeht. Befürworter der Kreditvergabefunktion der Zentralbank stellen jedoch fest, dass die Erhebung eines hohen Zinssatzes oder einer hohen Strafe die Kreditvergabe zu teuer machen könnte, was den beabsichtigten Zweck der Funktion des Kreditgebers der letzten Instanz verschleiert.

Die richtige Rolle der Zentralbanken wird weiterhin diskutiert. Die folgenden Finanzressourcen enthalten weitere Informationen zum besseren Verständnis des Bankensystems.

Andere Ressourcen

• Bank of England Bank of England Die Bank of England (BoE) ist die Zentralbank des Vereinigten Königreichs und ein Modell, auf dem die meisten Zentralbanken der Welt aufbauen. Seit ihrer Gründung im Jahr 1694 hat sich die Bank von einer Privatbank, die der Regierung Geld geliehen hat, zu einer offiziellen Zentralbank des Vereinigten Königreichs gewandelt.
• Europäische Zentralbank Europäische Zentralbank Die Europäische Zentralbank (EZB) ist eine der sieben Institutionen der EU und der Zentralbank für die gesamte Eurozone. Es ist eine der wichtigsten Zentralbanken der Welt und überwacht über 120 Zentral- und Geschäftsbanken in den Mitgliedstaaten.
• Banklinie Banklinie Eine Banklinie oder eine Kreditlinie (LOC) ist eine Art von Finanzierung, die von einer Bank oder einer anderen Person auf eine Einzelperson, ein Unternehmen oder eine staatliche Einrichtung ausgedehnt wird
• Schuldenkosten Schuldenkosten Die Schuldenkosten sind die Rendite, die ein Unternehmen seinen Schuldnern und Gläubigern bietet. Die Fremdkapitalkosten werden in WACC-Berechnungen für die Bewertungsanalyse verwendet.