Was ist eine Variable Interest Entity (VIE)?

Ein variabel verzinsliches Unternehmen (VIE) kann jede Art von rechtlicher Geschäftsstruktur sein. Dies kann beispielsweise ein Trust, eine Partnerschaft, ein Unternehmen oder ein Joint Venture sein. Joint Venture (JV) Ein Joint Venture (JV) ist ein Handelsunternehmen, in dem zwei oder mehr Organisationen ihre Ressourcen kombinieren, um einen taktischen und strategischen Vorteil zu erzielen auf dem Markt. Unternehmen gehen häufig ein Joint Venture ein, um bestimmte Projekte zu verfolgen. Das Joint Venture kann ein neues Projekt oder ein neues Kerngeschäft sein. Es ist so angelegt, dass ein Anleger, auch wenn er nicht über die Mehrheit der Stimmrechte verfügt, eine Mehrheitsbeteiligung daran ausüben kann.

Ein VIE wird fast immer erstellt, um ein Unternehmen vor rechtlichen Schritten seiner Gläubiger zu schützen. Es kann sich auch um eine Rechnungslegungsstruktur handeln, bei der die Eigenkapitalinvestoren nicht in der Lage sind, den Bedarf an Betriebskapital oder die Betriebskosten des Unternehmens zu finanzieren.

Variable Interest EntityAbb. 1: Beispiel-VIE-Struktur (Quelle)

Eine buchhalterische Einheit ist eine etablierte wirtschaftliche Einheit, um die Bilanzierung einer bestimmten Art von Transaktionen von anderen Abteilungen einer Geschäftseinheit zu isolieren. Ein solches buchhalterisches Unternehmen kann entweder ein Unternehmen, eine Tochtergesellschaft innerhalb eines Unternehmens oder ein Einzelunternehmen sein. Einzelunternehmen Ein Einzelunternehmen (auch als Einzelunternehmer, Einzelunternehmer oder Unternehmen bezeichnet) ist eine Art von Unternehmen ohne eigene Rechtspersönlichkeit, das sich nur im Eigentum befindet. Das buchhalterische Unternehmen muss über einen separaten Satz von Büchern verfügen, in denen die Vermögenswerte und Schulden von denen der Eigentümergesellschaft oder des Unternehmens unterschieden werden.

Zusammenfassung

  • Ein variabel verzinsliches Unternehmen (VIE) kann jede Art von rechtlicher Geschäftsstruktur sein, die geschaffen wurde, um das Geschäft vor rechtlichen Schritten seiner Gläubiger zu schützen.
  • Ein VIE kann auch eine Rechnungslegungsstruktur sein, bei der die Eigenkapitalinvestoren nicht in der Lage sind, den Bedarf an Betriebskapital oder die Betriebskosten des Unternehmens zu finanzieren.
  • Öffentliche Unternehmen sind verpflichtet, ihre Beziehungen zu VIEs gemäß den Rechnungslegungsvorschriften offenzulegen, die von Unternehmen in Bezug auf VIEs gemäß FASB einzuhalten sind.

Variable Interest Entity - Gründung

Ein VIE wird normalerweise mit einem begrenzten Umfang und Zweck gebildet. Beispielsweise kann eine VIE eingerichtet werden, um ein Projekt zu finanzieren - indem ein großer Vermögenswert gekauft wird, um ihn an ein anderes Unternehmen zurück zu leasen, ohne das gesamte Unternehmen zu gefährden. Dies geschieht durch die Einrichtung von Zweckgesellschaften, die es dem Unternehmen ermöglichen, finanzielle Vermögenswerte zu halten. Finanzielle Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte beziehen sich auf Vermögenswerte, die sich aus vertraglichen Vereinbarungen über künftige Zahlungsströme oder aus dem Besitz von Eigenkapitalinstrumenten eines anderen Unternehmens ergeben. Ein Schlüssel passiv oder um Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten aktiv durchzuführen.

VIE erstellen - Vorteile

Bei ordnungsgemäßer Ausführung kann ein VIE eine völlig neue Risikokategorie für das Unternehmen erstellen. Ein weniger riskantes Unternehmen kann Kredite zu einem niedrigeren Zinssatz aushandeln, wodurch die Kapitalkosten für Neuinvestitionen drastisch gesenkt werden. Ein risikoreiches Unternehmen kann das Unternehmen dagegen vor einer höheren Haftung schützen.

VIE erstellen - Nachteile

Es besteht die Tendenz, Strukturen wie beispielsweise VIE zu missbrauchen, um verbriefte Vermögenswerte aus den Bilanzen von Unternehmen herauszuhalten. Regulierungsreformen nach der globalen Finanzkrise von 2008 zielten darauf ab, den übermäßigen Einsatz von Asset-Backed-Securities in der Finanzbranche einzudämmen. Aufgrund der Lobbyarbeit der Banken wurden jedoch die Regeln des Financial Accounting Standards Board (FASB) für VIEs gelockert, was es den Banken ermöglichte, weiterhin Schulden in außerbilanzielle Unternehmen zu schütten.

Variable Interest Entity - Offenlegungspflichten

Öffentliche Unternehmen Öffentliche Unternehmen Öffentliche Unternehmen sind Unternehmen, die ihre Aktien am öffentlichen Börsenmarkt handeln. Anleger können durch den Kauf von Aktien der Gesellschaft Aktionäre einer Aktiengesellschaft werden. Die Gesellschaft gilt als öffentlich, da jeder interessierte Investor Aktien der Gesellschaft an der öffentlichen Börse erwerben kann, um Anteilseigner zu werden. sind verpflichtet, ihre Beziehungen zu VIE gemäß den Rechnungslegungsvorschriften offenzulegen, die von Unternehmen in Bezug auf VIEs gemäß FASB einzuhalten sind. In einer Situation, in der das Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an einem VIE hält, sind die Beteiligungen in der Konzernbilanz des Unternehmens auszuweisen. Die Konsolidierung ist nicht obligatorisch, wenn das Unternehmen nicht der Hauptbegünstigte eines solchen Unternehmens ist.

Unternehmen sind außerdem verpflichtet, Informationen zu VIEs offenzulegen, an denen sie ein erhebliches Interesse haben. Es kann unter anderem Informationen über die Geschäftstätigkeit des Unternehmens, die Quellen und den Umfang der erhaltenen finanziellen Unterstützung sowie die Art der erhaltenen finanziellen Unterstützung enthalten. Eine Schätzung der potenziellen Verluste, die dem VIE entstehen könnten, kann ebenfalls enthalten sein.

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