Wie hoch ist die Management Expense Ratio (MER)?

Die Verwaltungskostenquote (MER) - auch einfach als Kostenquote bezeichnet - ist die Gebühr, die von den Anteilinhabern eines Investmentfonds oder eines Exchange Traded Fund (ETF) zu zahlen ist. Exchange Traded Fund (ETF) Ein Exchange Traded Fund (ETF) ) ist ein beliebtes Anlageinstrument, bei dem Portfolios flexibler und über ein breites Spektrum aller verfügbaren Anlageklassen diversifiziert werden können. In diesem Handbuch erfahren Sie mehr über verschiedene Arten von ETFs. . Die MER verwendet die Gesamtkosten für die Verwaltung dieser Mittel. Die Gebühr wird nicht direkt an den / die Fondsinhaber übertragen, sondern dem Fonds selbst zugewiesen.

Verwaltungskostenquote

Die Verwaltungskostenquote wird als Prozentsatz ausgedrückt, der den Prozentsatz der Vermögensgebühr im Zusammenhang mit dem Anlageportfolio eines Fonds widerspiegelt.

Verwaltungsgebühren

Die MER wird manchmal auch als Verwaltungsgebühr bezeichnet, da die Kosten größtenteils durch die Einstellung und Zahlung des Portfoliomanagers des Fonds entstehen. Portfoliomanager Portfoliomanager verwalten Anlageportfolios in einem sechsstufigen Portfoliomanagementprozess. Erfahren Sie in diesem Handbuch genau, was ein Portfoliomanager tut. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios mit dem Ziel verwalten, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. . Die Verwaltungsgebühr soll die verschiedenen Kosten eines Teams von Personen decken, die den Fonds überwachen, unterstützen und verwalten. Zu diesen Kosten können Rechtskosten, Buchhaltungsdienstleistungen und andere Verwaltungskosten gehören. VVG-Kosten Die VVG-Kosten umfassen alle Nichtproduktionskosten, die einem Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum entstehen. Dies beinhaltet Ausgaben wie Miete, Werbung, Marketing, Buchhaltung,Rechtsstreitigkeiten, Reisen, Mahlzeiten, Managementgehälter, Boni und mehr. Gelegentlich kann es auch Abschreibungsaufwendungen enthalten.

Der Gesamtprozentsatz der MER kann von Faktoren wie der Größe und dem Erfolg des Fonds abhängen. Die Gebühr liegt normalerweise zwischen 0,5% und 2% des investierten Vermögens. Die Zahl ergibt sich aus der endgültigen Summe des verwalteten Vermögens jedes Fonds (AUM). Da der Großteil der MER den mit dem Portfoliomanager verbundenen Kosten gewidmet ist, kann die MER je nach Erfahrung, Können und Fachwissen des Fondsmanagers erheblich variieren.

In einigen Fällen wird eine zusätzliche Nachlaufprovision Teil der MER. Die nachlaufende Provision ist eine fortlaufende Zahlung, die in der Regel an die für den Verkauf des Fonds zuständige Beratungs- oder Wertpapierfirma geleistet wird.

So berechnen Sie die Verwaltungskostenquote

Die MER wird, wie oben erwähnt, als Prozentsatz des gesamten verwalteten Vermögens innerhalb des Fonds berechnet, der auch als Portfoliowert bezeichnet wird. Die Berechnung zur Bestimmung der MER lautet wie folgt:

Verwaltungskostenquote - Formel

Die MER-Summe wird dann mit 100 multipliziert, um sie von einer Dezimalzahl in eine Prozentzahl umzuwandeln.

Beispiel für die Verwaltungskostenquote

Um besser zu verstehen, wie MER berechnet wird, schauen wir uns ein Beispiel an.

In diesem Beispiel verwaltet der XYZ Mutual Fund ein Portfolio mit einem Wert von 12.000.000 USD und Verwaltungskosten und -kosten von 175.000 USD. Die MER wäre dann:

Beispielberechnung

Die Verwaltungskostenquote ist keine Gebühr, die den Anlegern direkt in Rechnung gestellt wird. Sie wird vielmehr vom Nettoinventarwert (NAV) des Fonds abgezogen. Der Nettoinventarwert (NAV) ist definiert als der Wert des Fondsvermögens abzüglich des Werts seiner Verbindlichkeiten. Der Begriff "Nettoinventarwert" wird üblicherweise in Bezug auf Investmentfonds verwendet und wird zur Bestimmung des Werts des gehaltenen Vermögens verwendet. Nach Angaben der SEC müssen Investmentfonds und Unit Investment Trusts (UITs) ihren Nettoinventarwert berechnen. Anlegern werden andere mit dem Fonds verbundene Gebühren berechnet - Gebühren, die nicht Teil der MER sind und die erhoben werden, wenn ein Anleger seine Fondsanteile kauft oder verkauft. Die Nicht-MER-Gebühren umfassen Posten wie Maklergebühren, Umtauschgebühren und Verkaufsprovisionen.

Bedeutung der Verwaltungskostenquote

Die MER ist wichtig, da sie die vom Fonds erzielte Kapitalrendite erheblich beeinflusst. Nehmen Sie das obige Beispiel: Wenn der XYZ-Investmentfonds des Unternehmens eine Rendite von 5% erzielen und dann eine Gebühr von 1,46% erheben würde, würde die tatsächliche Nettorendite für Anleger (abzüglich aller anderen Nicht-MER-Gebühren) des Fonds nur 3,54% betragen.

Im Laufe der Zeit kann die prozentuale Reduzierung einen massiven Einfluss auf die Gesamtrendite des Dollars für Anleger haben. Je niedriger die MER-Gebühr ist, desto besser sind die Anleger des Fonds, da die erzielte Anlagerendite höher ist.

Schlüssel zum Mitnehmen

Es ist wichtig, die MER eines Fonds zu verstehen. Es zeigt den Eigentümern und Anlegern des Fonds, wie viel für die Pflege und Verwaltung des Fonds ausgegeben wird. Es zeigt auch den Prozentsatz, der vom endgültigen Prozentsatz des Einkommens abgezogen wird. Die MER ist eine wichtige Information für jeden Inhaber von Anteilen an einem Fondsportfolio sowie für diejenigen, die das Portfolio verwalten und verkaufen.

Zusätzliche Ressourcen

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  • Dynamische Asset Allocation Dynamische Asset Allocation Die dynamische Asset Allocation ist eine Anlagestrategie, bei der die Gewichte eines Portfolios häufig an die Gesamtmarktleistung oder die Wertentwicklung bestimmter Wertpapiere angepasst werden.
  • Interne Rendite (IRR) Interne Rendite (IRR) Die interne Rendite (IRR) ist der Abzinsungssatz, der den Barwert (NPV) eines Projekts auf Null setzt. Mit anderen Worten, es ist die erwartete durchschnittliche jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erzielt wird.
  • Aufbewahrungsgebühr Aufbewahrungsgebühr Eine Aufbewahrungsgebühr ist eine Vorabgebühr, die von einer Person für die Dienste eines Beraters, Beraters, Anwalts, Freiberuflers oder eines anderen Fachmanns gezahlt wird.
  • Servicegebühr Servicegebühr Eine Servicegebühr, auch Servicegebühr genannt, bezieht sich auf eine Gebühr, die erhoben wird, um Dienstleistungen zu bezahlen, die sich auf ein Produkt oder eine Dienstleistung beziehen, die gekauft wird.

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