Was ist die International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

Die International Swaps and Derivatives Association (ISDA) ist ein Handelskollektiv mit mehr als 800 Teilnehmern aus fast 60 Ländern weltweit. 1992 entwickelte der Verband einen standardisierten Vertrag namens ISDA-Rahmenvertrag für Derivattransaktionen. Die Gruppe arbeitet daran, Richtlinien und gesetzliche Bestimmungen für den Handel mit Derivaten festzulegen und zu überwachen. Derivate Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert an den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts gebunden ist. Es handelt sich um komplexe Finanzinstrumente, die für verschiedene Zwecke eingesetzt werden, einschließlich der Absicherung und des Zugangs zu zusätzlichen Vermögenswerten oder Märkten. .

Internationale Vereinigung für Swaps und Derivate (ISDA)

Zu den Teilnehmern der ISDA zählen Einzelpersonen und Unternehmen, die mit Over-the-Counter (OTC) arbeiten. Over-the-Counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) ist der Handel mit Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, die außerhalb des formellen Austauschs ausgeführt werden ohne die Aufsicht eines Devisenreglers. Der OTC-Handel erfolgt in außerbörslichen Märkten (einem dezentralen Ort ohne physischen Standort) über Händlernetzwerke. Derivate, nämlich Händler, Dienstleister und diejenigen, die Derivate am Ende der Linie einsetzen. Die Gruppe ist auch für die Überwachung der Standards und der Sprache verantwortlich, die zum Sprechen und Verkaufen von Derivaten verwendet werden - der Markup-Sprache für Finanzprodukte (FpML).

Derivate

Die ISDA befasst sich mit Derivaten. Um genau zu verstehen, worauf sich die ISDA konzentriert, ist es wichtig, Derivate zu verstehen.

Derivate sind Kontrakte, die ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Index, dem Zinssatz, erhalten. Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. oder Vermögenswert. Derivate werden verwendet für:

  • Das Risiko von Preisschwankungen wird geöffnet, sodass Spekulationen einfacher sind
  • Versicherung gegen Preisbewegungen
  • Bereitstellung von Zugangslinien zu Vermögenswerten und Märkten, die schwieriger zu handeln sind

Es stehen verschiedene Derivate zur Verfügung. Sie beinhalten:

  • Swaps
  • Futures-Futures-Kontrakt Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben.
  • Vorwärts
  • Optionen Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden
  • Variationen der oben genannten (dh besicherte Schuldverschreibungen Collateralized Debt Obligation (CDO) Eine Collateralized Debt Obligation (CDO) ist ein synthetisches Anlageprodukt, das verschiedene Kredite darstellt, die vom Kreditgeber auf dem Markt gebündelt und verkauft werden. Der Inhaber der besicherten Schuldverschreibungen Die Schuldenverpflichtung kann theoretisch den geliehenen Betrag am Ende der Kreditlaufzeit vom ursprünglichen Kreditnehmer einziehen.)

FpML

Wie oben erwähnt, war die ISDA eine Marke, die zum Handel und Verkauf von Derivaten verwendet wird, nämlich eine elektronische Sprache, die als FpML bekannt ist. Die Anwendung ist ein Open-Source-XML-Standard zur Verarbeitung von OTC-Derivaten und der Standard für die Sprache, die in der Derivatbranche beim Informationsaustausch verwendet wird.

Die FpML ist eine Marke der ISDA. Da es sich jedoch um Open Source handelt, ist es für alle kostenlos und kann von jedem Fachmann oder Unternehmen innerhalb der ISDA oder der Derivatbranche bereitgestellt werden. Alle Änderungen oder Ergänzungen des FpML müssen über das FpML-Standardkomitee erfolgen, das ebenfalls von der ISDA eingerichtet wird.

Das folgende Bild - von der ISDA-Website entnommen - zeigt eine Aufschlüsselung der FpML:

FpML auf einen Blick

Geschichte und Leistungen der ISDA

Die ISDA wurde 1985 gegründet und hat ihren Hauptsitz in New York. Die Organisation wurde gegründet, um die Derivatbranche zu standardisieren, die für den effektiven Handel und Verkauf von Derivaten erforderliche Infrastruktur einzurichten und funktionale Risikomanagementprozesse anzubieten, die von jedem Unternehmen oder jeder Einzelperson in die Praxis umgesetzt werden können unter Verwendung von Derivaten.

Zusammen mit der Schaffung des oben diskutierten FpML erfolgte die weitere bemerkenswerte Erweiterung der Derivatbranche durch die ISDA im Jahr 1992, als die Organisation den allerersten Rahmenvertrag sowie zusätzliche Unterlagen entwickelte, die einen Vertrag standardisierten, der für jede Derivattransaktion verwendet werden konnte . Der Vertrag wurde geschlossen, um die mit Derivatgeschäften verbundenen Risiken, einschließlich potenzieller rechtlicher Risiken, zu mindern.

Die ISDA ist eine wichtige Einheit, die daran arbeitet, einen Standard für diejenigen zu schaffen, die auf dem Derivatemarkt tätig sind. Die Organisation - und alle ihre Teilnehmer - arbeiten gemeinsam daran, eine Reihe von Standards einzuführen und aufrechtzuerhalten, die einen sicheren Raum definieren und aufrechterhalten, in dem Derivathändler und Benutzer tätig sein können.

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