Die Mittelwert-Varianz-Analyse ist eine Technik, mit der Anleger Entscheidungen über Finanzinstrumente treffen, in die sie investieren möchten, basierend auf der Höhe des Risikos, das sie zu akzeptieren bereit sind (Risikotoleranz). Im Idealfall erwarten Anleger höhere Renditen, wenn sie in risikoreichere Vermögenswerte investieren. Bei der Messung des Risikoniveaus berücksichtigen Anleger die potenzielle Varianz (dh die Volatilität der von einem Vermögenswert erzielten Renditen) gegenüber den erwarteten Renditen. Erwartete Rendite Die erwartete Rendite einer Anlage ist der erwartete Wert der Wahrscheinlichkeitsverteilung der möglichen Renditen, die sie liefern kann an Investoren. Die Kapitalrendite ist eine unbekannte Variable mit unterschiedlichen Werten und unterschiedlichen Wahrscheinlichkeiten. dieses Vermögenswerts. Die Mittelwert-Varianz-Analyse untersucht im Wesentlichen die durchschnittliche Varianz der erwarteten Rendite einer Investition.
Die Mittelwert-Varianz-Analyse ist Bestandteil der Modern Portfolio Theory (MPT). Diese Theorie basiert auf der Annahme, dass Anleger rationale Entscheidungen treffen, wenn sie über ausreichende Informationen verfügen. Eine der Annahmen der Theorie ist, dass Anleger in den Markt eintreten, um ihre Renditen zu maximieren und gleichzeitig unnötige Risiken zu vermeiden.
Bei der Auswahl eines finanziellen Vermögenswerts, in den investiert werden soll, bevorzugen Anleger den Vermögenswert mit geringerer Varianz, wenn sie zwischen zwei ansonsten identischen Anlagen wählen. Ein Anleger kann eine Diversifikation erzielen, indem er in Wertpapiere mit unterschiedlichen Abweichungen und erwarteten Renditen investiert. Durch eine ordnungsgemäße Diversifikation entsteht ein Portfolio, bei dem ein Verlust eines Wertpapiers durch einen Gewinn eines anderen Wertpapiers ausgeglichen wird.
Hauptkomponenten der Mittelwert-Varianz-Analyse
Die Mittelwert-Varianz-Analyse besteht aus zwei Hauptkomponenten:
1. Varianz
Die Varianz misst, wie weit die Zahlen in einem Datensatz vom Mittelwert entfernt oder verteilt sind. Der Mittelwert ist ein wesentliches Konzept in Mathematik und Statistik. Im Allgemeinen bezieht sich ein Mittelwert auf den Durchschnitt oder den häufigsten Wert in einer Sammlung von oder Durchschnitt. Eine große Varianz zeigt an, dass die Zahlen weiter verteilt sind. Eine kleine Varianz zeigt eine kleine Streuung der Zahlen vom Mittelwert an.
Die Varianz kann auch Null sein, was keine Abweichung vom Mittelwert anzeigt. Bei der Analyse eines Anlageportfolios kann die Varianz zeigen, wie sich die Renditen eines Wertpapiers während eines bestimmten Zeitraums verteilen.
2. Erwartete Rückkehr
Die zweite Komponente der Mittelwert-Varianz-Analyse ist die erwartete Rendite. Dies ist die geschätzte Rendite, die ein Wertpapier voraussichtlich erzielen wird. Da es auf historischen Daten basiert, ist die erwartete Rendite die Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Investition über einen Zeitraum, der mit den anfänglichen Kosten der Investition in Prozent ausgedrückt wird. Dieser Leitfaden lehrt, dass die gängigsten Formeln nicht zu 100% garantiert sind.
Wenn zwei Wertpapiere die gleiche erwartete Rendite bieten, eines jedoch eine geringere Varianz aufweist, bevorzugen die meisten Anleger dieses Wertpapier.
Wenn zwei Wertpapiere die gleiche Varianz aufweisen, eines der Wertpapiere jedoch eine höhere erwartete Rendite bietet, entscheiden sich Anleger für das Wertpapier mit der höheren Rendite. Beim Handel mit mehreren Wertpapieren kann ein Anleger Wertpapiere mit unterschiedlichen Abweichungen und erwarteten Renditen auswählen.
Mittelwert-Varianz-Analyse - Beispiel: Berechnung der erwarteten Rendite
Angenommen, ein Portfolio besteht aus den folgenden zwei Aktien:
Aktie A: 200.000 USD mit einer erwarteten Rendite von 5%.
Aktie B: 300.000 USD mit einer erwarteten Rendite von 7%.
Der Gesamtwert des Portfolios beträgt 500.000 USD, und das Gewicht jeder Aktie ist wie folgt:
Aktie A = 200.000 USD / 500.000 USD
= 40%
Aktie B = 300.000 USD / 500.000 USD
= 60%
Die erwartete Rendite ergibt sich wie folgt:
= (40% x 5%) + (60% x 7%)
= 2% + 4,2%
= 6,2%
Anlagestrategien
Bei der Erstellung einer Anlagestrategie ist es das Ziel eines jeden Anlegers, ein Aktienportfolio zu erstellen, das langfristig die höchsten Renditen bietet, ohne ein hohes Risiko einzugehen. Die moderne Portfoliotheorie, die eine Mittelwert-Varianz-Analyse umfasst, basiert auf der Idee, dass Anleger risikoavers sind. Daher konzentrieren sie sich auf die Erstellung eines Portfolios, das die erwartete Rendite entsprechend einem bestimmten Risikograd optimiert. Anleger verstehen, dass das Risiko ein fester Bestandteil von Aktien mit hoher Rendite ist. Die Lösung zur Risikominimierung besteht in der Diversifizierung des Anlageportfolios.
Ein Portfolio kann aus Aktien, Anleihen, Investmentfonds bestehen. Investmentfonds Ein Investmentfonds ist ein Geldpool, der von vielen Anlegern gesammelt wird, um in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere zu investieren. Investmentfonds gehören einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Arten von Fonds, ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Nachteile einer Investition in sie usw., die in Kombination mit einem unterschiedlichen Risiko verbunden sind. Wenn ein Wertpapier im Idealfall an Wert verliert, wird der Verlust durch einen Gewinn in einem anderen Wertpapier ausgeglichen.
Ein Portfolio aus verschiedenen Arten von Wertpapieren wird als besserer strategischer Schritt angesehen als ein Portfolio aus nur einer Art von Wertpapieren. Die Mittelwert-Varianz-Analyse kann ein wichtiger Bestandteil einer Anlagestrategie sein.
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