Was ist Herdenmentalität?

In der Behavioural Finance bezieht sich die Herdenmentalität auf die Tendenz der Anleger, den Aktivitäten anderer Anleger zu folgen und diese zu kopieren. Sie werden größtenteils von Emotionen und Instinkten beeinflusst und nicht von ihrer eigenen unabhängigen Analyse. Dieser Leitfaden enthält Beispiele dafür, wie Anleger im Rahmen der Behavioral Finance-Theorie einer Herdenbias erliegen können. Behavioral Finance Behavioral Finance ist die Untersuchung des Einflusses der Psychologie auf das Verhalten von Anlegern oder Finanzfachleuten. Darin enthalten sind auch die nachfolgenden Auswirkungen auf die Märkte. Es konzentriert sich auf die Tatsache, dass Investoren nicht immer rational sind.

Herdenmentalität - Laufende Herde

Behavioral Finance Übersicht

Es gibt vier Eimer mit Entscheidungsfehlern und Vorurteilen bei der Verhaltensfinanzierung. Diese vier Eimer mit Vorurteilen und Fehlern sind:

  • Selbsttäuschung - bezieht sich auf Grenzen des Lernens.
  • Heuristische Vereinfachung - bezieht sich auf Informationsverarbeitungsfehler.
  • Emotion - wie unsere Stimmung unsere Entscheidungsfindung beeinflusst.
  • Sozial - wie wir von anderen beeinflusst werden, hier kommt die Herdenmentalität ins Spiel

Restaurant Beispiel für Herdenmentalität

Schauen wir uns ein Beispiel an, wie sich die Herdenbias auf jemanden im wirklichen Leben auswirken kann. Du bist in einer neuen Stadt und suchst einen Ort zum Essen. Es ist früher Abend und Sie sehen zwei griechische Restaurants direkt gegenüber.

Welches Restaurant wählen Sie? Die, die überfüllt ist, voller Menschen oder das Restaurant mit vielen offenen Tischen?

Es ist interessant - wir sind fest mit der Herde verbunden. Wenn Sie gefragt werden, wählen die meisten Leute das belebte Restaurant dem leeren Restaurant vor. Während einige rational zu dem Schluss kommen, dass das geschäftigere Restaurant wahrscheinlich besseres Essen hat (was wahr sein kann oder nicht), treffen viele ihre Entscheidung nur auf der Grundlage der Entscheidung anderer.

Restaurant Beispiel für Herdenmentalität Voreingenommenheit

Aber was würde passieren, wenn ich dir das sagen würde? - Dass die ersten Tische im geschäftigen Restaurant tatsächlich aus engagierten Schauspielern bestanden. Das Restaurant beauftragte sie, im Restaurant zu sitzen, damit der Ort geschäftig aussah. Wie könnte sich das auf Ihre Entscheidung auswirken?

Herdenmentalität in Finanzmärkten

Der Schlüssel ist, dass wir fest mit der Herde verbunden sind. An den Finanzmärkten gibt es zahlreiche Hinweise auf eine Herdenmentalität. Sie können an die Dotcom-Blase denken. Viele Dotcom-Unternehmen hatten keine finanziell soliden Geschäftsmodelle, aber viele Investoren kauften sie, weil alle anderen sie kauften. Sie sehen oft Hüten mit Empfehlungen von Analysten. Eines der Dinge, vor denen wir sehr vorsichtig sein müssen, ist, dass wir es oft emotional oder psychisch schmerzhaft finden, gegen die Menge vorzugehen. Denken Sie an einen Umstand, in dem Sie Ihren Wunsch, etwas zu tun, unterdrückt haben, weil alle anderen in Ihrer Gruppe dafür gestimmt haben, etwas anderes zu tun. Psychologen haben herausgefunden, dass es tatsächlich körperliche Schmerzen verursachen kann, wenn Menschen gegenteilige Investoren sind.

Wenn also alle in Apple-Aktien einsteigen und den Verkauf von Apple-Aktien empfehlen, kann dies zu körperlichen Schmerzen für Sie und / oder einen Kunden führen.

In einer psychologischen Studie stellten sie fest, dass es in etwa so ist, als würde man sich regelmäßig den Arm brechen, wenn man regelmäßig ein konträrer Investor ist oder andere Menschen dazu ermutigt, konträre Investoren zu sein (mehr dazu in Morningstars Interview mit James Montier).

Gegen die Menge vorzugehen (oder Nichtkonformität) löst bei Menschen normalerweise sofort Angst aus. Warum? Weil alle anderen, die „A“ sagen, befürchten, dass sie beim Denken von „B“ falsch liegen könnten. Sie könnten außerdem befürchten, verlegen zu sein oder dumm zu wirken, wenn sie die Wahl „B“ treffen und es sich als falsch herausstellt.

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie diesen Finanzleitfaden gelesen haben, wie sich die Herdenmentalität auf Investoren auswirken kann. Finance bietet die FMVA-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst) an. FMVA®-Zertifizierung Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jeden zu einem erstklassigen Finanzanalysten zu machen.

Zusätzliche hilfreiche Ressourcen sind:

  • Glossar zur Verhaltensfinanzierung Glossar zur Verhaltensfinanzierung Dieses Glossar zur Verhaltensfinanzierung enthält Verankerungsverzerrung, Bestätigungsverzerrung, Rahmenverzerrung, Herdingverzerrung, Rückblickverzerrung, Illusion der Kontrolle
  • Fragen zu Verhaltensinterviews Fragen zu Verhaltensinterviews Fragen und Antworten zu Verhaltensinterviews. Diese Liste enthält die häufigsten Interviewfragen und -antworten für Finanzjobs und Verhaltens-Soft Skills. Fragen zu Verhaltensinterviews sind bei Finanzjobs sehr häufig, und dennoch sind Bewerber häufig nicht ausreichend darauf vorbereitet.
  • Self Serving Bias Self Serving Bias Ein Self Serving Bias ist eine Tendenz in der Verhaltensfinanzierung, gute Ergebnisse auf unsere Fähigkeiten und schlechte Ergebnisse auf reines Glück zurückzuführen. Anders ausgedrückt, wir haben uns entschieden, wie wir die Ursache eines Ergebnisses basierend auf dem, was uns am besten aussehen lässt, zuordnen.
  • Overconfidence Bias Overconfidence Bias Overconfidence Bias ist eine falsche und irreführende Einschätzung unserer Fähigkeiten, unseres Intellekts oder unseres Talents. Kurz gesagt, es ist eine egoistische Überzeugung, dass wir besser sind als wir tatsächlich sind. Es kann eine gefährliche Tendenz sein und ist in den Bereichen Verhaltensfinanzierung und Kapitalmärkte sehr produktiv.

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