Was ist eine Liquiditätsfalle?

Eine Liquiditätsfalle ist eine Situation, in der eine expansive Geldpolitik (eine Erhöhung der Geldmenge) die Zinssätze nicht erhöhen kann und daher nicht zu einem Wirtschaftswachstum (Steigerung der Produktion) führt. Im Falle einer Deflation Deflation Deflation ist ein Rückgang des allgemeinen Preisniveaus von Waren und Dienstleistungen. Anders ausgedrückt: Deflation ist negative Inflation. Wenn es auftritt, wächst der Wert der Währung im Laufe der Zeit. Somit können mehr Waren und Dienstleistungen für den gleichen Geldbetrag gekauft werden. oder Rezession halten Einzelpersonen das Geld in ihrem Besitz zu den gegebenen Zinssätzen fest, weil sie solche negativen Ereignisse fürchten.

Liquiditätsfalle

Eine Liquiditätsfalle besteht in drei Hauptsituationen:

  • Wenn der Nominalzins Null ist
  • Die Wirtschaft befindet sich derzeit in einer Rezession oder einer Wirtschaftskrise Wirtschaftskrise Eine Wirtschaftskrise ist ein Ereignis, in dem sich eine Wirtschaft in einem Zustand finanzieller Turbulenzen befindet, der häufig auf eine Periode negativer Aktivität zurückzuführen ist, die auf der Bruttoinlandsproduktrate (BIP) des Landes basiert . Es ist viel schlimmer als eine Rezession, das BIP sinkt erheblich und dauert normalerweise viele Jahre.
  • Die Geldpolitik ist unwirksam und kann den Zinssatz nicht weiter senken

Grafische Darstellung der Liquiditätsfalle

Eine Liquiditätsfalle liegt normalerweise vor, wenn der kurzfristige Zinssatz Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. liegt bei null Prozent. Die Nachfragekurve wird elastisch und der Zinssatz ist zu niedrig und kann nicht weiter fallen. Alle Schritte der Regierung zur Förderung der Expansion werden nicht funktionieren, da die Geldmenge in Form von Barguthaben gehalten wird, was es der Regierung unmöglich macht, die Zinssätze als wirtschaftlichen Anreiz zu verwenden. Das Konzept ist in der folgenden Abbildung dargestellt:

Beispieldiagramm

Normalerweise fördert ein Rückgang der Zinssätze die Ausgaben, aber in einer Liquiditätsfalle ändert die Änderung der Geldmenge nichts an den Ausgabegewohnheiten. Daher ist die Anwendung der Geldpolitik unwirksam (wie oben dargestellt).

Was passiert in einer Liquiditätsfalle?

Wenn es eine Liquiditätsfalle gibt, befindet sich die Wirtschaft in einer Rezession, die zu einer Deflation führen kann. Bei anhaltender Deflation kann der Realzins steigen. Es schadet den Investitionen und vergrößert die Produktionslücke - die Wirtschaft gerät in einen Teufelskreis. Wenn die Rezession ebenfalls anhält, reduziert die Deflation die Produktion weiter und die Geldpolitik ist unwirksam.

Während der Weltwirtschaftskrise Die Weltwirtschaftskrise Die Weltwirtschaftskrise war eine weltweite Wirtschaftskrise, die von Ende der 1920er bis in die 1930er Jahre stattfand. Jahrzehntelang wurde darüber diskutiert, was die wirtschaftliche Katastrophe verursacht hat, und die Ökonomen sind nach wie vor auf verschiedene Denkrichtungen aufgeteilt. In den USA betrug die Inflationsrate der Wirtschaft –6,7%, und erst 1943 kehrten die Preise auf ihr normales Vorkrisenniveau zurück. Während des japanischen Einbruchs von 1995 setzte sich die Deflation bis 2005 mit einer durchschnittlichen Inflationsrate von –0,2% fort.

Der Hauptgrund für die Deflation in einer Volkswirtschaft sind Ausfälle im Finanzsystem. Finanzielle Einbrüche können die Liquiditätsfalle verschärfen, da die Deflation den realen Wert der Schulden erhöht. Kreditnehmer können ihre Schulden nicht mehr zurückzahlen, und Banken und andere Finanzinstitute leiden unter einem Rückgang, da die Kredite nicht zurückgezahlt werden.

Sowohl die Weltwirtschaftskrise als auch der japanische Einbruch waren auf finanzielle Misserfolge zurückzuführen. In solchen Fällen verabschiedete die Regierung eine Kreditkrise. Um die bestehenden wirtschaftlichen Bedingungen zu verbessern, versuchten die Banken, neue Kredite zu begrenzen und bestehende abzuschreiben.

Die Kreditkrise führte jedoch zu einem Teufelskreis, da sie Investitionen und Produktion reduzierte, da die Banken auch vorsichtiger waren, Kredite an Investoren zu vergeben. Eine Liquiditätsfalle kann bestehen, wenn der Nominalzins nicht Null erreicht, da das Risiko, die Vermögenswerte zu halten, die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Vermögenswert nach Einbeziehung des Risikos verloren geht.

Wie können die Auswirkungen einer Liquiditätsfalle gemindert werden?

Da die traditionelle Geldpolitik bei einer Liquiditätsfalle in der Wirtschaft unwirksam ist, suchen die Regierungen nach unkonventionelleren Methoden, um die Wirtschaft aus der Falle zu bringen. Eine der effektiveren Lösungen ist die quantitative Lockerung. Hier setzen die Zentralbanken einen hohen Zinssatz fest und erhöhen die Liquidität der Wirtschaft, um diesen Zinssatz zu erreichen.

Viele Forscher argumentieren, dass der Hauptgrund für die Weltwirtschaftskrise die von der Federal Reserve Bank im Jahr 1927 eingeführte Geldkontraktion war. Laut dem Ökonomen Milton Friedman wäre eine angemessenere Reaktion auf die Wirtschaftskrise eine Lockerung der Geldpolitik oder ein „Geldgeschenk“, wie er es nannte es. Zwischen 1933 und 1941 stieg der US-Aktienmarkt hauptsächlich aufgrund der expansiven Geldpolitik um 140%.

Außerdem setzte Japan 1999 Maßnahmen zur quantitativen Lockerung ein, nachdem der Leitzins auf Null gesetzt worden war. Ziel der quantitativen Lockerung war es, den inländischen Banken Reserven zur Verfügung zu stellen.

Keynesianische Ökonomen Keynesianische Wirtschaftstheorie Die keynesianische Wirtschaftstheorie ist eine ökonomische Denkschule, die allgemein besagt, dass staatliche Interventionen erforderlich sind, um Volkswirtschaften aus der Rezession herauszuholen. Die Idee stammt aus den Boom-and-Bust-Konjunkturzyklen, die von den Volkswirtschaften des freien Marktes zu erwarten sind, und positioniert die Regierung als "Gegengewicht". Sie würde argumentieren, dass der beste Weg, um die Auswirkungen einer Liquiditätsfalle abzuschwächen, eine expansive Fiskalpolitik ist . Präsident Franklin Roosevelt verfolgte eine solche Finanzpolitik während des New Deal im Jahr 1933. Die Regierung erhöhte die Ausgaben durch ein öffentliches Bauprogramm (z. B. die Tennessee Valley Authority). Die japanische Regierung gab über einen Zeitraum von zehn Jahren 100 Billionen Yen für öffentliche Programme aus.

Mehr Ressourcen

Finance ist der offizielle Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling and Valuation Analyst). Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jeden zu einem erstklassigen Finanzanalysten zu machen.

Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Finanzressourcen:

  • Kontraktive Geldpolitik Kontraktive Geldpolitik Eine kontraktive Geldpolitik ist eine Art Geldpolitik, die die Geschwindigkeit der Geldmengenexpansion zur Bekämpfung der Inflation verringern soll. Ein Anstieg der Inflation gilt als Hauptindikator für eine überhitzte Wirtschaft. Die Politik reduziert die Geldmenge in der Wirtschaft
  • Wirtschaftlicher Zusammenbruch Wirtschaftlicher Zusammenbruch Der wirtschaftliche Zusammenbruch bezieht sich auf eine Periode des nationalen oder regionalen wirtschaftlichen Zusammenbruchs, in der die Wirtschaft über einen langen Zeitraum in Not ist, der von einigen Jahren bis zu mehreren Jahrzehnten reichen kann. In Zeiten wirtschaftlicher Not ist ein Land durch soziales Chaos, soziale Unruhen, Insolvenzen und geringere Handelsvolumina gekennzeichnet
  • Finanzpolitik Finanzpolitik Die Finanzpolitik bezieht sich auf die Haushaltspolitik der Regierung, bei der die Regierung ihre Höhe der Ausgaben und Steuersätze innerhalb der Wirtschaft manipuliert. Die Regierung nutzt diese beiden Instrumente, um die Wirtschaft zu überwachen und zu beeinflussen. Es ist die Schwesterstrategie der Geldpolitik.
  • Reaganomics Reaganomics Reaganomics bezieht sich auf die Wirtschaftspolitik, die US-Präsident Ronald Reagan während seiner Präsidentschaft in den 1980er Jahren vorgeschlagen hat. Die Politik wurde eingeführt, um eine lange Zeit des langsamen Wirtschaftswachstums, der hohen Arbeitslosigkeit und der hohen Inflation zu bekämpfen, die unter den Präsidenten Gerald Ford und Jimmy Carter auftrat.

Empfohlen

Wurde Crackstreams geschlossen?
2022
Ist die MC-Kommandozentrale sicher?
2022
Verlässt Taliesin die kritische Rolle?
2022