Die Umschuldung ist ein Prozess, bei dem ein Unternehmen oder eine juristische Person unter finanziellen Schwierigkeiten und Liquidität leidet. Liquidität Auf den Finanzmärkten bezieht sich Liquidität darauf, wie schnell eine Investition verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, desto schneller kann sie verkauft werden (und umgekehrt) und desto einfacher ist es, sie zum beizulegenden Zeitwert zu verkaufen. Wenn alles andere gleich ist, werden mehr liquide Mittel mit einer Prämie und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. Probleme refinanzieren ihre bestehenden Schuldenverpflichtungen, um kurzfristig mehr Flexibilität zu erlangen und ihre Schuldenlast insgesamt überschaubarer zu machen.
Grund für die Umschuldung
Ein Unternehmen, das eine Umschuldung in Betracht zieht, hat wahrscheinlich finanzielle Schwierigkeiten, die nicht einfach zu lösen sind. Unter solchen Umständen hat das Unternehmen nur begrenzte Möglichkeiten - wie die Umstrukturierung seiner Schulden oder die Einreichung eines Insolvenzantrags. Insolvenz ist der rechtliche Status einer menschlichen oder nichtmenschlichen Einrichtung (eines Unternehmens oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden zurückzuzahlen an die Gläubiger. . Die Umstrukturierung bestehender Schulden ist offensichtlich vorzuziehen und langfristig kostengünstiger als die Insolvenzanmeldung.
So erreichen Sie eine Umschuldung
Unternehmen können eine Umschuldung erreichen, indem sie direkte Verhandlungen mit Gläubigern aufnehmen, um die Bedingungen ihrer Schuldenzahlungen neu zu organisieren. Die Umschuldung wird einem Unternehmen manchmal von seinen Gläubigern auferlegt, wenn es seine geplanten Schuldenzahlungen nicht leisten kann. Hier sind einige Möglichkeiten, wie dies erreicht werden kann:
1. Schulden für Equity Swap
Die Gläubiger können vereinbaren, auf einen bestimmten Betrag ausstehender Schulden im Austausch gegen Eigenkapital der Gesellschaft zu verzichten. Dies geschieht normalerweise bei Unternehmen mit einer großen Basis von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, bei denen ein Konkurs des Unternehmens für die Gläubiger nur einen geringen Wert schaffen würde.
Es wird als vorteilhaft erachtet, das Unternehmen weiterhin als Unternehmensfortführung zu betreiben. Going Concern Das Going Concern-Prinzip geht davon aus, dass jede Organisation ihr Geschäft auf absehbare Zeit weiterführen wird. Das Prinzip besagt, dass jede Entscheidung in einem Unternehmen mit dem Ziel getroffen wird, das Geschäft zu führen, anstatt es zu liquidieren. und den Gläubigern ermöglichen, an ihren Operationen beteiligt zu sein. Dies kann bedeuten, dass die ursprüngliche Aktionärsbasis einen erheblich verwässerten oder verringerten Anteil an dem Unternehmen hat.
2. Haarschnitte der Anleihegläubiger
Unternehmen mit ausstehenden Anleihen können mit ihren Anleihegläubigern verhandeln, um eine Rückzahlung zu einem „diskontierten“ Niveau anzubieten. Dies kann erreicht werden, indem Zins- oder Kapitalzahlungen reduziert oder weggelassen werden. Hauptzahlung Eine Hauptzahlung ist eine Zahlung auf den ursprünglichen Betrag eines geschuldeten Darlehens. Mit anderen Worten, eine Hauptzahlung ist eine Zahlung für ein Darlehen, die den verbleibenden fälligen Darlehensbetrag reduziert, anstatt für die Zahlung von Zinsen für das Darlehen zu gelten. .
3. Informelle Schuldenrückzahlungsvereinbarungen
Unternehmen, die Schulden umstrukturieren, können milde Rückzahlungsbedingungen verlangen und sogar verlangen, dass sie einige Teile ihrer Schulden abschreiben dürfen. Dies kann erreicht werden, indem die Gläubiger direkt kontaktiert und neue Rückzahlungsbedingungen ausgehandelt werden. Dies ist eine kostengünstigere Methode als die Einbeziehung eines externen Mediators und kann erreicht werden, wenn beide beteiligten Parteien eine mögliche Einigung erzielen möchten.
Umschuldung vs. Insolvenz
Die Umschuldung beinhaltet normalerweise direkte Verhandlungen zwischen einem Unternehmen und seinen Gläubigern. Die Umstrukturierung kann von der Gesellschaft eingeleitet oder in einigen Fällen von ihren Gläubigern durchgesetzt werden.
Andererseits ist Insolvenz im Wesentlichen ein Prozess, durch den ein Unternehmen, das mit finanziellen Schwierigkeiten konfrontiert ist, Zahlungen an Gläubiger durch eine gesetzlich vorgeschriebene Pause aufschieben kann. Nach der Insolvenzerklärung wird das betreffende Unternehmen mit seinen Gläubigern und dem Gericht zusammenarbeiten, um einen Rückzahlungsplan auszuarbeiten.
Falls das Unternehmen die Bedingungen des Rückzahlungsplans nicht einhalten kann, muss es sich selbst liquidieren, um seine Gläubiger zurückzuzahlen. Die Rückzahlungsbedingungen werden dann vom Gericht festgelegt.
Umschuldung vs. Refinanzierung von Schulden
Die Umschuldung unterscheidet sich von der Refinanzierung von Schulden. Ersteres erfordert einen Schuldenabbau und eine Verlängerung des Rückzahlungsplans. Auf der anderen Seite ist die Refinanzierung von Schulden lediglich der Ersatz einer alten Schuld durch eine neuere Schuld, normalerweise mit leicht abweichenden Konditionen wie einem niedrigeren Zinssatz.
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- Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Um vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten zu verstehen, müssen wir zunächst den Kapitalstapel überprüfen. Der Kapitalstapel hat für verschiedene Finanzierungsquellen Priorität. Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten beziehen sich auf ihren Rang im Kapitalstapel eines Unternehmens. Im Falle einer Liquidation werden vorrangige Schulden zuerst ausgezahlt
