Die Return on Net Assets (RONA), ein Maß für die finanzielle Leistung, ist eine alternative Messgröße zur traditionellen Return on Assets Ratio. RONA misst, wie gut sich das Anlagevermögen und das Nettoumlaufvermögen eines Unternehmens im Hinblick auf die Erzielung eines Nettoergebnisses entwickeln. Die Rendite des Nettovermögens wird üblicherweise für kapitalintensive Unternehmen verwendet und ist ein wichtiges Verhältnis, das von Investoren und Analysten betrachtet wird, um festzustellen, wie effektiv und effizient ein Unternehmen bei der Erzielung einer profitablen Rendite seines Nettovermögens ist.
Formel
Die Formel zur Berechnung der RONA lautet wie folgt:
Wo:
- Das Nettoeinkommen ist das Einkommen eines Unternehmens abzüglich der Kosten der verkauften Waren. Die Kosten der verkauften Waren (COGS) Die Kosten der verkauften Waren (COGS) messen die „direkten Kosten“, die bei der Herstellung von Waren oder Dienstleistungen anfallen. Es umfasst Materialkosten, direkte Arbeitskosten und direkte Betriebsgemeinkosten und ist direkt proportional zum Umsatz. Mit steigendem Umsatz werden mehr Ressourcen benötigt, um die Waren oder Dienstleistungen zu produzieren. COGS sind häufig Ausgaben und Steuern für den Abrechnungszeitraum.
- Das Anlagevermögen ist ein Vermögen, das für eine langfristige geschäftliche Nutzung erworben wurde. Beispiele für Sachanlagen sind Sachanlagen PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst. Diese Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und Analyse der Geschäftstätigkeit und der zukünftigen Ausgaben eines Unternehmens.
- Das Nettoumlaufvermögen ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens.
Beispiel für die Kapitalrendite
Tim ist ein Aktien-Research-Analyst. Aktien-Research-Analyst Ein Aktien-Research-Analyst bietet Research-Berichterstattung über öffentliche Unternehmen und verteilt dieses Research an Kunden. Wir decken das Analystengehalt, die Stellenbeschreibung, die Einstiegspunkte der Branche und mögliche Karrierewege ab. Durchführung einer Analyse der ABC Company. Er möchte die jüngste RONA-Quote des Unternehmens ermitteln, um zu verstehen, wie effizient die Nutzung des Anlagevermögens und des Nettoumlaufvermögens des Unternehmens ist. Nachfolgend finden Sie Finanzinformationen zum Unternehmen.
Über die Gewinn- und Verlustrechnung ermittelt Tim den Nettogewinn des Unternehmens auf 81.323 USD. In der Bilanz des Unternehmens stellt er fest, dass nur Sachanlagen (41.304 USD) das Anlagevermögen des Unternehmens umfassen. Darüber hinaus berechnet Tim das Nettoumlaufvermögen auf 148.768 USD - 92.907 USD = 55.861 USD. Daher lautet die RONA-Berechnung wie folgt:
Grundlegendes zur Kapitalrendite
Die Kapitalrendite wird verwendet, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens in Bezug auf sein Anlagevermögen und sein Nettoumlaufvermögen zu bewerten. Ähnlich wie bei der Kapitalrendite weist eine höhere RONA auf eine höhere Rentabilität hin.
Es gibt keine „ideale“ Rendite auf die Nettovermögensquote, aber eine höhere Quote ist vorzuziehen. Es ist wichtig, die RONA eines Unternehmens mit Vergleichsunternehmen zu vergleichen. Zum Beispiel mag ein Unternehmen mit einer RONA von 40% isoliert gut aussehen, aber diese Zahl mag im Vergleich zu einem Branchen-Benchmark von 70% tatsächlich schlecht erscheinen.
Auf Trendbasis ist eine Erhöhung der RONA wünschenswert, da dies ein Indikator für die Verbesserung der Rentabilität und der finanziellen Effizienz ist. Ein wichtiger Punkt ist das Potenzial des Managements, seine RONA zu verzerren. Beispielsweise kann ein Unternehmen Sachanlagen erwerben, um in den Büchern zu sitzen, um seine RONA zu entleeren, und anschließend das Anlagevermögen in späteren Perioden verkaufen, um seine RONA zu erhöhen. Daher ist es wichtig, die Art des Anlagevermögens des Unternehmens bei der Berechnung der RONA zu verstehen.
Die zentralen Thesen
Die Kapitalrendite ist eine Variation der traditionellen Kapitalrendite, bei deren Berechnung das Anlagevermögen und das Nettoumlaufvermögen im Gegensatz zum Gesamtvermögen verwendet werden. Die RONA-Quote wird verwendet, um die Effizienz und Effektivität der Nutzung der Vermögenswerte eines Unternehmens zu bestimmen. Eine höhere RONA ist wünschenswert, da dies eine höhere Rentabilität impliziert. Schließlich sollte es wie jede Finanzmetrik nicht von sich aus interpretiert werden - es sollte mit Vergleichsunternehmen verglichen oder auf Trendbasis verwendet werden.
Zusätzliche Ressourcen
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- Analyse des Jahresabschlusses Analyse des Jahresabschlusses Durchführung der Analyse des Jahresabschlusses. In diesem Leitfaden lernen Sie, eine Bilanzanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung durchzuführen, einschließlich Margen, Kennzahlen, Wachstum, Liquidität, Hebelwirkung, Renditen und Rentabilität.
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