Wie berechnet man FCFE aus dem EBIT?

Free Cashflow zu Eigenkapital (FCFE) Free Cashflow zu Eigenkapital (FCFE) Der Free Cashflow zu Eigenkapital (FCFE) ist der Betrag an Bargeld, den ein Unternehmen generiert und der potenziell an die Aktionäre ausgeschüttet werden kann. Sie wird als Cash from Operations abzüglich Kapitalausgaben berechnet. Dieser Leitfaden enthält eine ausführliche Erläuterung, warum dies wichtig ist und wie es berechnet wird, und mehrere Erläuterungen zu den von einem Unternehmen generierten Bargeldbeträgen, die möglicherweise an seine Aktionäre verteilt werden können. FCFE ist eine wichtige Messgröße in einer der Methoden des DCF-Bewertungsmodells (Discounted Cash Flow). Bewertung der Summe der Teile (SOTP) Die Bewertung der Summe der Teile (SOTP) ist ein Ansatz zur Bewertung eines Unternehmens durch separate Bewertung des jeweiligen Werts Geschäftsbereich oder Tochtergesellschaft und deren Hinzufügung. Verwenden des FCFE,Ein Analyst kann den Barwert (Net Present Value, NPV) bestimmen. Der Barwert (Net Present Value, NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf die Gegenwart abgezinsten Investition. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird im gesamten Finanz- und Rechnungswesen häufig zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit und des Eigenkapitals eines Unternehmens verwendet, anhand derer anschließend der theoretische Aktienkurs des Unternehmens berechnet werden kann.die anschließend zur Berechnung des theoretischen Aktienkurses des Unternehmens verwendet werden kann.die anschließend zur Berechnung des theoretischen Aktienkurses des Unternehmens verwendet werden kann.

Der FCFE unterscheidet sich vom Free Cash Flow to Firm (FCFF). Der Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF oder Free Cash Flow to Firm ist der Cashflow, der allen Finanzierungsanbietern in einem Unternehmen zur Verfügung steht. Schuldner, Vorzugsaktionäre, Stammaktionäre, die den Geldbetrag angeben, der allen Inhabern der Wertpapiere des Unternehmens (sowohl Investoren als auch Kreditgeber) generiert wurde.

Berechnen Sie FCFE aus dem EBIT

FCFE aus der EBIT-Formel

Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) EBIT-Leitfaden Das EBIT steht für Ergebnis vor Zinsen und Steuern und ist eine der letzten Zwischensummen in der Gewinn- und Verlustrechnung vor dem Nettoergebnis. Das EBIT wird manchmal auch als Betriebsergebnis bezeichnet und wird als solches bezeichnet, da alle Betriebskosten (Produktions- und Nichtproduktionskosten) vom Umsatz abgezogen werden. ist eine der wichtigsten Messgrößen für die Rentabilität eines Unternehmens. Es bewertet alle Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens, ausgenommen Zins- und Steueraufwendungen.

Eine der Methoden zur Berechnung des Free Cashflow to Equity (FCFE) ist die Verwendung des EBIT. Erinnern Sie sich daran, dass das Nettoergebnis des Unternehmens durch die folgende Gleichung mit dem EBIT zusammenhängt:

Jahresüberschuss = EBIT - Zinsen - Steuern

Somit können wir das Nettoeinkommen in der FCFE durch die obige Gleichung durch die Formel für das Nettoeinkommen ersetzen:

FCFE = EBIT - Zinsen - Steuern + Abschreibungen - ΔArbeitskapital - CapEx + Nettokreditaufnahme

Wo:

  • FCFE - Free Cash Flow zum Eigenkapital
  • EBIT - Ergebnis vor Zinsen und Steuern
  • ΔArbeitskapital - Veränderung des Betriebskapitals
  • CapEx - Investitionen

Der oben genannte Ansatz zur Berechnung des FCFE bietet einen detaillierteren Überblick über die Zusammensetzung der Free Cashflows zum Eigenkapital (FCFE). Beachten Sie, dass diese Granularität in einem Finanzmodell nicht immer erforderlich ist.

In einigen Fällen kann dies zu negativen Auswirkungen führen, da dies das Verständnis eines Modells erschwert. Es ist jedoch akzeptabel, diese Variation der FCFE-Berechnung anzuwenden, wenn die Beurteilung der Rentabilität des Unternehmens aus seiner regulären Geschäftstätigkeit von wesentlicher Bedeutung ist.

FCFE-Berechnung und Kapitalflussrechnung

FCFE aus der CFO-Formel und dem Jahresabschluss

Ein Analyst, der die freien Cashflows zum Eigenkapital in einem Finanzmodell berechnet, muss in der Lage sein, schnell durch die Abschlüsse zu navigieren. Der Hauptgrund ist, dass alle für die Berechnung der Metrik erforderlichen Eingaben aus dem Jahresabschluss stammen. Die folgenden Anleitungen helfen Ihnen dabei, die FCFE aus der EBIT-Berechnung schnell und korrekt in ein Finanzmodell einzubeziehen.

  1. EBIT: Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) des Unternehmens wird in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens erfasst.
  2. Zinsen: Die Zinsaufwendungen des Unternehmens werden nach dem EBIT in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
  3. Steuern: Die Steuerzahlungen finden Sie auch in der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Ergebnis vor Steuern (EBT).
  4. Abschreibungen: Die Abschreibungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens im Abschnitt Aufwendungen erfasst. Der Abschnitt folgt dem Bruttogewinn des Unternehmens. Ähnlich wie beim Nettoergebnis wird auch der Abschreibungs- und Amortisationsaufwand in der Kapitalflussrechnung im Abschnitt Cash from Operations aufgeführt.
  5. CapEx: Die Investitionen (CapEx) finden Sie in der Kapitalflussrechnung im Abschnitt Cash from Investing.
  6. Die Veränderung des Betriebskapitals (kann auch als ΔArbeitskapital bezeichnet werden) wird in der Kapitalflussrechnung des Unternehmens im Abschnitt Cash from Operations berechnet.
  7. Nettoverschuldung: Die Nettoverschuldung befindet sich auch in der Kapitalflussrechnung im Abschnitt Cash from Investing.

Zusätzliche Ressourcen

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  • Eigenkapitalkosten Eigenkapitalkosten Eigenkapitalkosten sind die Rendite, die ein Aktionär für die Investition in ein Unternehmen benötigt. Die erforderliche Rendite basiert auf dem mit der Anlage verbundenen Risiko
  • EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - zwei sehr gebräuchliche Kennzahlen für Finanzen und Unternehmensbewertung. Es gibt wichtige Unterschiede, Vor- und Nachteile zu verstehen. EBIT steht für: Ergebnis vor Zinsen und Steuern. EBITDA steht für: Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Beispiele und
  • Betriebsergebnis Das Betriebsergebnis Das Betriebsergebnis, auch als Betriebsergebnis oder Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet, ist die Höhe des Umsatzes, der nach Abzug der direkten und indirekten Betriebskosten verbleibt. Zinsaufwendungen, Zinserträge und andere nicht betriebliche Einnahmequellen werden bei der Berechnung der betrieblichen Erträge nicht berücksichtigt
  • Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt

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