Verlustaversion ist eine Tendenz in der Behavioral Finance Behavioral Finance Behavioral Finance ist die Untersuchung des Einflusses der Psychologie auf das Verhalten von Investoren oder Finanzfachleuten. Darin enthalten sind auch die nachfolgenden Auswirkungen auf die Märkte. Es konzentriert sich auf die Tatsache, dass Anleger nicht immer rational sind, wenn Anleger so viel Angst vor Verlusten haben, dass sie sich mehr darauf konzentrieren, einen Verlust zu vermeiden, als Gewinne zu erzielen. Je mehr man Verluste erlebt, desto wahrscheinlicher ist es, dass sie zu Verlustaversion neigen.
Untersuchungen zur Verlustaversion zeigen, dass Anleger den Schmerz eines Verlusts mehr als doppelt so stark spüren wie die Freude, Gewinne zu erzielen.
Gewinner verkaufen und Verlierer halten
Viele Anleger erkennen einen Verlust erst dann als solchen an, wenn er realisiert wird. Um den Schmerz eines „echten“ Verlusts zu vermeiden, werden sie daher weiterhin an einer Investition festhalten, selbst wenn ihre Verluste daraus zunehmen. Dies liegt daran, dass sie es vermeiden können, sich psychisch oder emotional der Tatsache ihres Verlustes zu stellen, solange sie den Handel noch nicht abgeschlossen haben. In ihrem Unterbewusstsein, wenn nicht in ihrem bewussten Denken, „zählt“ der Verlust erst, wenn die Investition abgeschlossen ist. Dies hat natürlich den negativen Effekt, dass Anleger häufig weiterhin viel länger als erwartet an Investitionsverlusten festhalten und am Ende viel größere Verluste als nötig erleiden. So sieht Verlustaversion in der Praxis aus.
Wie schützen Sie sich vor der Tendenz zur Verlustaversion? Ein praktischer Schritt besteht darin, immer feste Stop-Loss-Aufträge zu verwenden, um Ihren potenziellen Verlust in einem Trade zu minimieren. Diese Art der Verpflichtung, Ihr Risiko stets zu begrenzen, trägt dazu bei, die Tendenz zu mindern, in eine Falle der Verlustaversion zu geraten.
Beispiele für Verlustaversion
Nachfolgend finden Sie eine Liste von Beispielen für Verlustaversion, in die Anleger häufig fallen:
- Investition in garantierte Anlagen mit niedriger Rendite gegenüber vielversprechenderen Anlagen mit höherem Risiko
- Wenn Sie eine Aktie, die Sie halten, nicht verkaufen, wenn Ihre derzeitige rationale Analyse der Aktie eindeutig anzeigt, dass sie als Investition aufgegeben werden sollte
- Verkauf einer Aktie, deren Preis leicht gestiegen ist, um einen Gewinn in beliebiger Höhe zu erzielen, wenn Ihre Analyse ergibt, dass die Aktie länger gehalten werden sollte, um einen viel größeren Gewinn zu erzielen
- Sich selbst sagen, dass eine Investition kein Verlust ist, bis sie realisiert ist (dh wenn die Investition verkauft wird)
Rationale Strategien zur Vermeidung von Verlusten
Schauen wir uns einige Beispiele an, wie ein Unternehmen oder eine Einzelperson das Risiko und die Verluste angemessen minimieren kann:
- Sichern Sie eine bestehende Investition ab, indem Sie eine zweite Investition tätigen, die umgekehrt mit der ersten Investition korreliert
- Investieren Sie in Versicherungsprodukte mit garantierter Rendite. Rendite Die Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Investition über einen Zeitraum, der mit den Anfangskosten der Investition in Prozent ausgedrückt wird. Dieser Leitfaden enthält die gängigsten Formeln
- In Staatsanleihen investieren Anleihen Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Anleiheemittent leiht sich Kapital vom Anleihegläubiger aus und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz.
- Kauf von Anlagen mit relativ geringer Preisvolatilität
- Seien Sie sich bewusst der Verlustaversion als potenzielle Schwäche Ihrer Anlageentscheidungen bewusst
- Investieren Sie in Unternehmen mit einer extrem starken Bilanz Bilanz Die Bilanz ist einer der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital- und Cashflow-Generierung. (Mit anderen Worten, führen Sie eine Due Diligence durch und tätigen Sie nur Investitionen, bei denen eine rationale Analyse ein echtes Potenzial für eine signifikante Wertsteigerung aufweist.)
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie diese Finanzübersicht darüber gelesen haben, was Abneigung gegen Verluste ist und was dies für Anleger bedeutet. Finance bietet die FMVA® Financialification Modeling-Bezeichnung FMVA®-Zertifizierung. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu sein.
Um mehr zu erfahren und Ihre Karriere voranzutreiben, sind diese Anleitungen hilfreich:
- Risikofreier Zinssatz Risikofreier Zinssatz Der risikofreie Zinssatz ist der Zinssatz, den ein Anleger für eine Anlage ohne Risiko erwarten kann. In der Praxis wird der risikofreie Zinssatz üblicherweise als gleich den Zinsen angesehen, die auf eine dreimonatige Staatskasse gezahlt werden. Dies ist im Allgemeinen die sicherste Investition, die ein Anleger tätigen kann.
- Idiosynkratisches Risiko Idiosynkratisches Risiko Das idiosynkratische Risiko, manchmal auch als unsystematisches Risiko bezeichnet, ist das inhärente Risiko, das mit der Anlage in einen bestimmten Vermögenswert - beispielsweise eine Aktie - verbunden ist
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Der Value at Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Anlage. Der VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum auftreten kann.
- Overconfidence Bias Overconfidence Bias Overconfidence Bias ist eine falsche und irreführende Einschätzung unserer Fähigkeiten, unseres Intellekts oder unseres Talents. Kurz gesagt, es ist eine egoistische Überzeugung, dass wir besser sind als wir tatsächlich sind. Es kann eine gefährliche Tendenz sein und ist in den Bereichen Verhaltensfinanzierung und Kapitalmärkte sehr produktiv.
