Was ist ein Risikokapitalfonds?

Ein Risikokapitalfonds ist eine Art Investmentfonds, der in junge Start-up-Unternehmen investiert, die ein hohes Renditepotenzial bieten, aber auch ein hohes Risiko aufweisen. Der Fonds wird von einer Risikokapitalgesellschaft verwaltet. Bei den Anlegern handelt es sich in der Regel um Institute oder vermögende Privatpersonen. High Net Worth Individual (HNWI) Eine vermögende Privatperson (HNWI) bezieht sich auf eine Person mit einem Nettovermögen von mindestens 1.000.000 USD hochliquide Vermögenswerte wie Bargeld und Bargeld. Nachfolgend finden Sie eine grundlegende Übersicht über eine typische Risikokapitalfondsstruktur:

Risikokapitalfonds

Was ist eine Venture Capital-Firma?

Eine Risikokapitalgesellschaft spielt im Fonds eine doppelte Rolle und fungiert sowohl als Anleger als auch als Fondsmanager. Als Anleger setzen sie normalerweise 1% bis 2% ihres eigenen Geldes ein, was anderen Anlegern zeigt, dass sie sich für den Erfolg des Fonds engagieren.

Als Fondsmanager sind sie dafür verantwortlich, Anlagemöglichkeiten, innovative Geschäftsmodelle oder Technologien zu identifizieren, und diejenigen mit dem Potenzial, hohe Kapitalrenditen zu erzielen. Der Return on Investment (ROI) Der Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, das zur Bewertung herangezogen wird die Rendite einer Investition oder vergleichen Sie die Effizienz verschiedener Investitionen. für den Fonds.

Rollen in einer Venture Capital-Firma

Typische Rollen in einer Risikokapitalgesellschaft sind:

  1. Komplementär : Verantwortlich für alle Anlageentscheidungen des Fonds und investiert normalerweise ihr Kapital in den Fonds.
  2. Venture-Partner : Beschaffen Sie sich Investitionsmöglichkeiten und werden Sie auf der Grundlage der von ihnen abgeschlossenen Geschäfte bezahlt
  3. Auftraggeber : Mittlere, investitionsorientierte Position. Mit Erfahrung im Investment Banking oder anderen Erfahrungen in Bezug auf die Anlagestrategie des Fonds
  4. Associates : Junior Mitarbeiter mit einiger Erfahrung im Investment Banking oder Management - Beratung
  5. Entrepreneur-in-Residence : Branchenexperten, die vorübergehend als Berater oder Berater der Risikokapitalgesellschaft eingestellt werden, häufig um bei der Due Diligence zu helfen oder neue Startup-Ideen zu entwickeln.

Venture Capital Firm Compensation

Risikokapitalunternehmen werden über zwei Einnahmequellen bezahlt: Verwaltungsgebühren und Zinserträge.

Verwaltungsgebühren sind eine jährliche Zahlung von Anlegern an die Risikokapitalgesellschaft zur Deckung ihrer Betriebskosten. Die Gebühr beträgt in der Regel rund 2%.

Die übertragenen Zinsen sind ein Leistungsanreiz, der an die Risikokapitalgesellschaft gezahlt wird, wenn der Fonds einen Gewinn erzielt, und betragen in der Regel rund 20% der gesamten Gewinnausschüttung. Der Betrag wird dann unter den Mitarbeitern der Risikokapitalgesellschaft verteilt, wobei der Großteil an die persönlich haftenden Gesellschafter geht.

Arten von Risikokapitalfonds

Risikokapitalfonds konzentrieren sich häufig auf eine Branche, ein Marktsegment, eine Finanzierungsphase, eine geografische Region oder eine Kombination aus beiden. Beispielsweise kann ein Fonds nur in US-amerikanische Biotech-Unternehmen oder Jungunternehmen in verschiedenen Branchen investieren. Letztendlich wird die Entscheidung davon abhängen, wo die Risikokapitalgesellschaft am erfahrensten ist und welche Bereiche unter den aktuellen Marktbedingungen am attraktivsten sind.

Der Lebenszyklus eines Risikokapitalfonds

Die Fonds beginnen mit einer Kapitalbeschaffungsphase, in der die Risikokapitalgesellschaft Investoren für den neuen Fonds sucht. Abhängig von der Reputation des Unternehmens, den Marktbedingungen und der Fondsstrategie kann der Prozess Monate oder sogar Jahre dauern. Sobald der angestrebte Finanzierungsbetrag erreicht ist, wird der Fonds für neue Anleger geschlossen.

Anschließend leitet die Risikokapitalgesellschaft eine drei- bis fünfjährige Anlageperiode ein, in der der Fondsmanager das Kapital den Investmentgesellschaften zuweist und das Portfolio aufbaut. Der Schwerpunkt verlagert sich auf die Verwaltung des Portfolios und die Bereitstellung der erforderlichen Ressourcen für die Wertpapierfirmen, um die Chancen auf einen profitablen Ausstieg zu erhöhen.

Der gesamte Lebenszyklus eines Risikokapitalfonds dauert etwa sieben bis zehn Jahre, beginnend mit dem Zeitpunkt, zu dem der Fonds geschlossen wird, und endet, sobald alle Geschäfte abgeschlossen sind und alle Gewinne an die Anleger umverteilt werden.

Strategien zur Generierung und zum Ausstieg von Renditen

Im Gegensatz zu verzinslichen Anleihen oder dividendenausschüttenden Aktien können Risikokapitalrenditen nur beim Ausstieg aus einer Position erzielt werden. Die drei häufigsten Möglichkeiten zum Beenden sind:

1. Direkter Aktienverkauf

Der Fonds verkauft seine Anteile an der Investmentgesellschaft an einen anderen Anleger oder verkauft seine Anteile an die Investmentgesellschaft selbst zurück.

2. Erwerb

Bei einer Akquisition kauft ein anderes Unternehmen, normalerweise ein großes, die Investmentgesellschaft und kauft dabei den Risikokapitalfonds aus.

3. Börsengang (IPO)

Bei einem Börsengang geht die Investmentgesellschaft an die Börse, und der Risikokapitalfonds verkauft dabei seine Anteile.

Anlagerisiken

Während die Renditen von Risikokapitalfonds lukrativ sein können, ist mit jeder Investition ein erhebliches Risiko verbunden. Die meisten Startups scheitern und können zu erheblichen Verlusten für den Fonds führen - möglicherweise zu einem Totalverlust. Je früher die Investitionsphase ist, desto größer ist das Risiko, da weniger ausgereifte, nicht nachgewiesene Unternehmen oder Technologien anfälliger für Ausfälle sind.

Diversifikation Diversifikation Diversifikation ist eine Technik zur Allokation von Portfolioressourcen oder Kapital auf eine Vielzahl von Anlagen. Das Ziel der Diversifikation besteht darin, Verluste zu minimieren, um das Gesamtrisiko von Risikokapitalinvestitionen zu steuern. Anstatt sich auf ein oder zwei Investitionen zu konzentrieren, investieren Risikokapitalunternehmen häufig in mehrere Unternehmen, um ihr Risiko zu verteilen.

Zusätzliche Ressourcen

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