Eine Schuldverschreibung ist ein langfristiges Schuldinstrument, das von Unternehmen und Regierungen ausgegeben wird, um frische Mittel oder Kapital zu sichern. Es sind keine Sicherheiten oder physischen Vermögenswerte erforderlich, um die Schulden zu sichern, da die allgemeine Kreditwürdigkeit und das Ansehen des Emittenten ausreichen. Coupons Coupon Rate Ein Coupon Rate ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden, basierend auf dem Nennwert der Anleihe. oder Zinssätze werden dem Kreditgeber als Entschädigung angeboten.
Beispiele für von der Regierung ausgegebene Schuldverschreibungen sind Staatsanleihen und Schatzwechsel. Diese gelten als risikofrei, da die Regierung den geschuldeten Betrag zurückzahlen und die Ressourcen aus Steuern beziehen kann. Unternehmensanleihen werden am häufigsten für langfristige Kredite verwendet, die einen festen Rückzahlungstermin sowie einen festen Zinssatz haben.
Was sind die verschiedenen Arten von Schuldverschreibungen?
Es gibt zwei Haupttypen von Schuldverschreibungen, die ausgegeben werden können:
# 1 Wandelschuldverschreibungen
Verzinsliche Anleihen, die nach einem bestimmten Zeitraum von Schuldtiteln in Aktien umgewandelt werden können. Dies ist eine Besonderheit, die Unternehmen nutzen, da sie Kreditgeber anziehen kann und normalerweise einen niedrigeren Zinssatz für das emittierende Unternehmen aufweist.
# 2 Nicht wandelbare Schuldverschreibungen
Regelmäßige Schuldtitel, die nicht in Aktien umgewandelt werden können. Um jedoch Kreditgeber und Investoren anzulocken, sind diese mit höheren Zinssätzen verbunden.
Wichtige Faktoren, die beim Kauf einer Schuldverschreibung zu berücksichtigen sind
Vor einer Anlage in Schuldverschreibungen müssen Anleger oder Kreditgeber folgende wichtige Punkte abwägen:
# 1 Bonität
Es gibt verschiedene Agenturen, die die Bonität bewerten, um die Qualität einer Anleihe im Hinblick auf die Kreditperformance zu beurteilen. Eine hohe Bewertung von AAA oder AAA + wird bevorzugt.
# 2 Coupon Rate
Dies ist der vom Emittenten angebotene Zinssatz. Ein höherer Zinssatz impliziert Schuldtitel mit höherem Risiko, und ein niedrigerer Zinssatz bedeutet Schuldtitel mit niedrigerem Risiko. Couponauszahlungen können monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich erfolgen.
# 3 Glaubwürdigkeit des Emittenten
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens oder Emittenten ist nach wie vor der beste Richter für die Kreditwürdigkeit. Das Wissen darüber, warum zusätzliche Mittel / Kapital benötigt werden, sowie die Bonität sind die wichtigsten Faktoren bei der Entscheidung für eine Investition.
# 4 Zusätzliche Vorteile oder Funktionen
Dies sind Besonderheiten, die hinzugefügt wurden, um ein Produkt zu bewerben oder Investoren anzulocken. Einige davon werden an A-Listener vergeben - diejenigen, die eine bedeutende finanzielle Position in der Gesellschaft haben. Unternehmen können ihren Mitarbeitern einen Gewinnbeteiligungsplan als eine Art Schuldverschreibung anbieten.
Was sind die Vor- und Nachteile einer Schuldverschreibung?
Bei der Bewertung der Vor- und Nachteile von Schuldverschreibungen sind zwei wichtige Gesichtspunkte zu berücksichtigen:
# 1 Der Emittent
Aus Sicht des Emittenten kann eine Wandelanleihe als vorteilhaft angesehen werden, da die Anleihe zu einem niedrigeren Kupon angeboten werden kann als der Kupon einer geraden Anleihe. Darüber hinaus sind die Anleihezinsen ein abzugsfähiger Aufwand für das emittierende Unternehmen, was bedeutet, dass sie im Vergleich zur Emission von Eigenkapital weniger besteuert werden.
Unabhängig davon, wie viel Gewinn das Unternehmen erzielt, können Inhaber von Wandelanleihen bis zur Umwandlung nur feste, begrenzte Gewinne erhalten, was bedeutet, dass das Unternehmen das Betriebsergebnis nur dann mit ihnen teilen kann, wenn das Geschäft gut läuft.
# 2 Der Investor
Für Investoren oder Kreditgeber bieten Wandelanleihen eine Sicherheitsdecke für ihr Geld, insbesondere für diejenigen, die am potenziellen Wachstum eines Unternehmens teilnehmen möchten. Sobald Anleihen in Aktien umgewandelt wurden, können die Anleger oder Kreditgeber von der Erhöhung des Marktpreises für Aktien profitieren.
Obwohl sie hinsichtlich der Marktvolatilität riskanter sind als Wandelanleihen, bieten nicht wandelbare Anleihen Anleihegläubigern einen höheren Zinssatz oder eine höhere Rendite. Wenn die Zinssätze jedoch steigen, sinkt der Wert der Anleihe. Da diese nicht in Aktien umgewandelt werden können, besteht die einzige Möglichkeit darin, bis zur Fälligkeit zu warten.
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie diesen Leitfaden gelesen haben, um zu verstehen, was eine Schuldverschreibung ist und welche Vor- und Nachteile sie aus Investitionssicht haben. Finance ist der offizielle globale Anbieter der FMVA®-Zertifizierung als Financial Modeling and Valuation Analyst. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, und helfen Sie dabei, Ihre Karriere voranzutreiben. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, sind diese Finanzressourcen hilfreich:
- Basispunkte Basispunkte (BPS) Basispunkte (BPS) sind die häufig verwendete Metrik zur Messung von Zinsänderungen. Ein Basispunkt ist ein Hundertstel Prozent. Siehe Beispiele. Diese Metrik
- Schuldenplan Schuldenplan Ein Schuldenplan legt alle Schulden eines Unternehmens in einem Zeitplan fest, der auf seiner Laufzeit und seinem Zinssatz basiert. Bei der Finanzmodellierung fließen Zinsaufwendungen
- Bullet Loan Bullet Loan Ein Bullet Loan ist eine Art von Darlehen, bei dem der geliehene Kapitalbetrag am Ende der Laufzeit zurückgezahlt wird. In einigen Fällen beträgt der Zinsaufwand
- Leitfaden zur Finanzmodellierung Kostenloser Leitfaden zur Finanzmodellierung Dieser Leitfaden zur Finanzmodellierung enthält Excel-Tipps und Best Practices zu Annahmen, Treibern, Prognosen, Verknüpfung der drei Aussagen, DCF-Analyse usw.
