Die Absicherungsvereinbarung bezieht sich auf eine Anlage, deren Ziel es ist, das Niveau zukünftiger Risiken zu verringern. Risiko und Rendite Bei der Anlage sind Risiko und Rendite stark korreliert. Höhere potenzielle Kapitalrenditen gehen in der Regel mit einem erhöhten Risiko einher. Verschiedene Arten von Risiken umfassen projektspezifisches Risiko, branchenspezifisches Risiko, Wettbewerbsrisiko, internationales Risiko und Marktrisiko. im Falle einer nachteiligen Preisbewegung eines Vermögenswerts. Die Absicherung bietet eine Art Versicherungsschutz zum Schutz vor Verlusten aus einer Investition. Es besteht in der Regel darin, ein Portfolio durch die Verwendung eines Finanzinstruments abzuschirmen. Marktfähige Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden.Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zum ausdrücklichen Zweck der Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. Investition, um das Risiko einer anderen Investition auszugleichen.
Was für eine erfolgreiche Absicherungsvereinbarung
Obwohl durch die Absicherung Risiken nicht vollständig beseitigt werden, können Verluste erfolgreich gemindert werden. Wenn die Absicherung effektiv funktioniert, werden die Gewinne des Anlegers zumindest teilweise geschützt oder Verluste reduziert.
Absicherung von Derivaten
Portfoliomanager und andere Anleger entscheiden sich manchmal für den Einsatz von Finanzinstrumenten, die als Derivate bezeichnet werden, um andere Vermögenswerte abzusichern. Die Instrumente können entweder Eventualforderungen oder Termingeschäfte sein. Eventualforderungen umfassen Optionskontrakte und Terminkontrakte.
Optionsverträge
Optionen geben Anlegern das Recht, Wertpapiere zu einem bestimmten Preis, der als Ausübungspreis bezeichnet wird, zu kaufen (mit Call-Optionen) oder zu verkaufen (mit Put-Optionen). Optionskontrakte umfassen Put-Optionen, bei denen ein Käufer einen Preisverfall spekuliert, während der Optionsverkäufer einen Preisanstieg spekuliert. Bei Call-Optionen spekuliert ein Käufer, dass die Preise steigen werden, während ein Verkäufer spekuliert, dass die Preise fallen werden.
Terminkontrakt
Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, einen bestimmten Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis zu kaufen und zu verkaufen. Sowohl Produzenten (wie Landwirte) als auch Käufer am Kassamarkt können sich durch den Kauf oder Verkauf von Terminkontrakten gegen mögliche Preisschwankungen absichern. Änderungen des Kassamarktpreises sollten hoffentlich durch entsprechende Änderungen des Futures-Preises ausgeglichen werden.
Übersicht über Forward Claims
Termingeschäfte umfassen Swaps und Terminkontrakte.
Swaps
Swaps sind Derivatekontrakte zwischen zwei Parteien zum Umtausch von Cashflows, die durch unsichere Variablen wie Zinssätze oder Rohstoffpreise über einen bestimmten festgelegten Zeitraum bestimmt werden. Zu den gängigen Arten von Swaps gehören Zinsswaps, Währungsswaps, Warenswaps und Credit Defaults Swaps (CDS).
Terminkontrakte
Ein Terminkontrakt ist eine anpassbare Vereinbarung, um den am Kauf und Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts beteiligten Parteien Rechnung zu tragen. Es basiert normalerweise auf einem zukünftigen Datum und Preis. Da es sich um einen nicht standardisierten Kontrakt handelt, wird er möglicherweise regulären Terminkontrakten vorgezogen. Der Hauptvorteil eines Terminkontrakts liegt in der Möglichkeit, ihn an unterschiedliche Waren, Liefertermine und Mengen anzupassen.
Beispiel einer Absicherungsvereinbarung
Nehmen wir an, Joe besitzt einige Anteile an der Oil Exploration Corporation (OEC). In letzter Zeit verzeichnete das Unternehmen ein konstantes Wachstum und Marktstabilität. Das Management geht davon aus, dass der Ölpreis weiterhin im Aufwärtstrend bleiben und den Wert der Aktien des Unternehmens weiter steigern wird. Joe ist jedoch etwas skeptisch. Er glaubt, dass der Ölpreis fallen wird. Um seine Investition in OEC-Aktien abzusichern, verkauft er daher kurze Öl-Futures. Sollte der Ölpreis fallen, wird seine Futures-Investition einen Gewinn generieren, der mögliche Verluste aus einem Rückgang des OEC-Aktienkurses ausgleichen kann.
Diversifizierung der Sicherungsvereinbarungen
Bei der Absicherung möchten einige Anleger manchmal nur ihre Portfolios diversifizieren, um das Gesamtrisiko zu verringern. Die allgemeine Diversifikation steht im Gegensatz zur direkten Absicherung, da sie normalerweise nicht aus spezifischen Investitionen besteht, um andere spezifische Investitionen auszugleichen. Stattdessen geht es nur darum, Investitionen auf verschiedene Marktsektoren oder Vermögenswerte zu verteilen.
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