Dieser Artikel soll den Lesern eine leicht verständliche, schrittweise Anleitung zur Prognose von Bilanzpositionen in einem Finanzmodell in Excel bieten, einschließlich Sachanlagen (PP & E) PP & E (Sachanlagen) PP & E ( Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst. Diese Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und -analyse der Geschäftstätigkeit und künftigen Ausgaben eines Unternehmens, anderer langfristiger Betriebsmittel und verschiedener Komponenten des Betriebskapitals.
In diesem vierstufigen Leitfaden prognostizieren wir die Gewinn- und Verlustrechnung. Gewinn- und Verlustrechnung Die Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der Kernabschlüsse eines Unternehmens, in dem die Gewinne und Verluste über einen bestimmten Zeitraum ausgewiesen werden. Der Gewinn oder Verlust wird ermittelt, indem alle Einnahmen und Abzüge von den betrieblichen und nicht betrieblichen Tätigkeiten abgezogen werden. Diese Erklärung ist eine von drei Aussagen, die sowohl in der Unternehmensfinanzierung (einschließlich Finanzmodellierung) als auch in der Rechnungslegung verwendet werden. durch Prognose des Umsatzes auf das EBIT oder das Betriebsergebnis. Wir werden die Bilanz prognostizieren, indem wir lernen, wie Betriebsaktiva wie PP & E modelliert werden. Debitorenbuchhaltung Debitorenbuchhaltung (AR) repräsentiert die Kreditverkäufe eines Unternehmens, die noch nicht vollständig von seinen Kunden bezahlt wurden Bilanz.Unternehmen gestatten ihren Kunden, zu einem angemessenen, längeren Zeitraum zu zahlen, sofern die Bedingungen vereinbart sind. , Vorräte und Kreditorenbuchhaltung Kreditorenbuchhaltung Kreditorenbuchhaltung ist eine Verbindlichkeit, die entsteht, wenn eine Organisation Waren oder Dienstleistungen von ihren Lieferanten auf Kredit erhält. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden voraussichtlich innerhalb eines Jahres oder innerhalb eines Betriebszyklus (je nachdem, welcher Zeitraum länger ist) zurückgezahlt. AP gilt als eine der liquidesten Formen kurzfristiger Verbindlichkeiten.AP gilt als eine der liquidesten Formen kurzfristiger Verbindlichkeiten.AP gilt als eine der liquidesten Formen kurzfristiger Verbindlichkeiten.
Prognose von Bilanzpositionen
Zum jetzigen Zeitpunkt wollen wir nicht alle Posten einer Bilanz prognostizieren. Nachdem die Einnahmen und Betriebskosten prognostiziert wurden, besteht die nächste Stufe darin, die Betriebsmittel zu prognostizieren, die zur Generierung erforderlich sind. Im Moment werden wir die Finanzierungsposten in der Bilanz ausschließen und nur betriebliche (langfristige) Vermögenswerte, Forderungen, Vorräte und Verbindlichkeiten prognostizieren.
Prognose von Sachanlagen (PP & E)
Bevor wir mit der Prognose beginnen, ist es wichtig, uns an den Ansatz der ersten Prinzipien und den Ansatz „schnell und schmutzig“ zu erinnern. Die Anwendung des Ansatzes der ersten Prinzipien bei der Prognose von Bilanzposten bietet ein hohes Maß an Detailgenauigkeit und Präzision im Modell, auch wenn es schwieriger ist, diese zu befolgen und zu prüfen. Auf der anderen Seite ermöglicht uns der „schnelle und schmutzige“ Ansatz, ein Modell viel einfacher zu erstellen, mit dem Vorteil, dass unser Modell kleiner und einfacher zu befolgen und zu prüfen ist. Der andere Vorteil im Zusammenhang mit dem letztgenannten Ansatz besteht darin, dass durch die Verknüpfung von PP & E mit Umsatzerlösen sichergestellt wird, dass PP & E mit steigendem Umsatz auch wächst.
Umsatzquote von Kapitalanlagen (PP & E)
Die Umschlagshäufigkeit des Kapitalvermögens wird häufig verwendet, um die Prognose des Kapitalvermögens direkt mit dem Umsatz zu verknüpfen. Diese erste Formel definiert die Kapitalumschlagsquote:
Die zweite Formel zeigt, wie wir den prognostizierten Umsatz und den Kapitalumschlag zur Prognose des Kapitalvermögens verwenden können. Die Umschlagshäufigkeit des Kapitalvermögens wird häufig verwendet, um die Prognose des Kapitalvermögens direkt mit dem Umsatz zu verknüpfen. Diese erste Formel definiert die Kapitalumschlagsquote:
Prognose von PP & E-Akquisitionen und -Veräußerungen
In einer komplexeren Prognose müssen wir PP & E möglicherweise in weitere detaillierte Elemente aufteilen. Um dies innerhalb eines Modells einfach zu tun, besteht der beste Ansatz darin, die PP & E-Aufschlüsselung in einer separaten Notiz oder einem separaten Zeitplan anzugeben. In unserer Finanzmodellierungsübung haben wir alle unterstützenden Zeitpläne in einen anderen Abschnitt eingefügt, um unsere Bausteine für die Verarbeitung von Eingaben und Ausgaben getrennt zu halten. Durch Aufschlüsselung der Berechnungen können wir prognostizierte Akquisitionen und Veräußerungen identifizieren, die zur Vervollständigung einer Cashflow-Prognose erforderlich sind.
Bei der Prognose von PP & E nach ersten Grundsätzen beginnen wir in der Regel mit der Prognose von Akquisitionen und Veräußerungen und arbeiten dann bis zum Nettobuchwert von PP & E.
Bei der Prognose von PP & E nach dem „Quick and Dirty“ -Ansatz machen wir das Gegenteil und gehen vom PP & E-Nettobuchwert aus und arbeiten bis hin zu Akquisitionen und Veräußerungen.
Veräußerungen können auf der Grundlage des historischen Verhältnisses zwischen den Bruttokosten für die Eröffnung von PP & E und den Bruttokosten für Veräußerungen prognostiziert werden.
Prognose des Betriebskapitals
Der First-Principles-Ansatz zur Prognose des Betriebskapitals umfasst in der Regel die Prognose einzelner kurzfristiger Vermögenswerte und kurzfristiger Verbindlichkeiten unter Verwendung verschiedener Betriebskapitalquoten, z. B. Forderungstage, Lagertage und Zahltage. Alternativ können wir das Betriebskapital auf der Grundlage historischer Trends „schnell und schmutzig“ als einen Posten berechnen.
Bargeld wird, obwohl es oft als Teil des Betriebskapitals betrachtet wird, später als Finanzierungsposten prognostiziert.
Working Capital-Gleichungen
Der erste Working Capital-Posten, den wir prognostizieren werden, sind Forderungen. Das Verhältnis der Forderungstage wird häufig verwendet, um prognostizierte Forderungen mit dem Umsatz zu verknüpfen. Die erste Formel definiert das Verhältnis der Debitorentage:
Die zweite Formel zeigt, wie wir prognostizierte Verkäufe und Forderungstage zur Prognose von Forderungen verwenden können:
Nach der Prognose der Forderungen können wir dann die Verbindlichkeiten prognostizieren. In ähnlicher Weise kann das Verhältnis der Kreditorenbuchhaltungstage verwendet werden, um prognostizierte Verbindlichkeiten mit den Umsatzkosten zu verknüpfen. Wenn die Kosten für Verkaufsdaten nicht verfügbar sind, können sie durch Einnahmen ersetzt werden. Die erste Formel definiert das Verhältnis der Kreditorenbuchhaltungstage:
Die zweite Formel zeigt, wie wir die prognostizierten Umsatz- / Umsatzkosten und die zu zahlenden Tage zur Prognose der Kreditorenbuchhaltung verwenden können:
Der letzte zu prognostizierende Working Capital-Posten sind Vorräte. Das Verhältnis der Lagertage kann verwendet werden, um den Lagerbestand zu den Umsatzkosten zu prognostizieren. Wenn die Umsatzkosten nicht verfügbar sind, können stattdessen die Einnahmen verwendet werden. Die erste Formel definiert das Inventartagverhältnis:
Die zweite Formel zeigt, wie wir die prognostizierten Umsatz- / Umsatzkosten und Lagertage zur Prognose der Lagerbestände verwenden können.
Fazit
Die wichtigsten Lehren aus diesem Artikel sind:
- Erwägen Sie die Prognose von PP & E anhand der Kapitalumschlagsquote.
- Mit diesem Ansatz können Sie PP & E schnell prognostizieren und sicherstellen, dass PP & E mit steigendem Umsatz wächst.
- Bauen Sie Ihre PP & E nach ersten Prinzipien auf, die auf bekannten Kapitalplänen und Budgets basieren. Erwägen Sie die Verwendung von Kennzahlen wie Forderungstagen, Zahlungstagen und Lagertagen zur Prognose des Betriebskapitals
Zusätzliche Ressourcen
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