Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere sind Wertpapiere, die Unternehmen kaufen und bis zu ihrer Fälligkeit halten wollen. Dies ist anders als beim Handel mit Wertpapieren Handel mit Wertpapieren Handel mit Wertpapieren sind Wertpapiere, die von einem Unternehmen gekauft wurden, um einen kurzfristigen Gewinn zu erzielen. Ein Unternehmen kann sich dafür entscheiden, auf verschiedene Schuld- oder Beteiligungspapiere zu spekulieren, wenn es ein unterbewertetes Wertpapier identifiziert und die Gelegenheit nutzen möchte. oder zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere sind die Standardkategorisierung von Wertpapieren, in die Unternehmen investieren, um ihre Finanzlage zu verbessern. Im Gegensatz zum Handel mit Wertpapieren werden zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere nicht nur zum Zweck der Realisierung eines kurzfristigen Kapitalgewinns gekauft oder verkauft. ,wo Unternehmen normalerweise erst nach Fälligkeit an Wertpapieren festhalten. Unternehmen nutzen diese Anlagen meist, um sich vor Zinsschwankungen zu schützen, ihre Anlageportfolios zu diversifizieren und über einen längeren Zeitraum einen kleinen, risikoarmen Kapitalgewinn zu erzielen. Bis zur Endfälligkeit zu haltende Wertpapiere sind in der Regel Schuldtitel wie Staats- oder Unternehmensanleihen. Anleihen Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Anleiheemittent leiht sich Kapital vom Anleihegläubiger aus und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz. .risikoarmer Kapitalgewinn über einen längeren Zeitraum. Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere sind in der Regel Schuldtitel wie Staats- oder Unternehmensanleihen. Anleihen Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Anleiheemittent leiht sich Kapital vom Anleihegläubiger aus und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz. .risikoarmer Kapitalgewinn über einen längeren Zeitraum. Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere sind in der Regel Schuldtitel wie Staats- oder Unternehmensanleihen. Anleihen Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden. Der Anleiheemittent leiht sich Kapital vom Anleihegläubiger aus und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz. .
Vor- und Nachteile von bis zur Endfälligkeit gehaltenen Wertpapieren
Vorteile
- Wertpapiere, die bis zur Fälligkeit gehalten werden sollen, weisen normalerweise ein sehr geringes Risiko auf. Unter der Annahme, dass der Anleiheemittent nicht in Verzug gerät, ist die Rendite im Wesentlichen garantiert.
- Sie sind nicht anfällig für Nachrichtenereignisse oder Branchentrends, da die Renditen einer Anleihe bereits zum Zeitpunkt des Kaufs festgelegt sind (dh Couponzahlungen, Nennwert und Fälligkeitsdatum).
- Anleger können ihre Anlageportfolios langfristig planen und auf Anleihen als Beta-Koeffizienten mit niedrigerem Beta zählen. Der Beta-Koeffizient ist ein Maß für die Sensitivität oder Korrelation eines Wertpapiers oder eines Anlageportfolios mit Bewegungen auf dem Gesamtmarkt. Wir können ein statistisches Maß für das Risiko ableiten, indem wir die Renditen eines einzelnen Wertpapiers / Portfolios mit den Renditen der gesamten Marktwertpapiere vergleichen, um das Risiko zu diversifizieren, dem das Portfolio ausgesetzt ist.
Nachteile
- Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere wirken sich auf die Liquidität des Unternehmens aus. Da sich Unternehmen verpflichten, diese Wertpapiere bis zur Fälligkeit zu halten, können sie nicht wirklich damit rechnen, dass diese Wertpapiere verkauft werden, wenn kurzfristig Bargeld benötigt wird.
- Wie oben erläutert, sind die Renditen dieser Wertpapiere im Voraus festgelegt, was bedeutet, dass zwar ein Abwärtsschutz besteht, das Aufwärtspotenzial jedoch begrenzt ist. Wenn die Finanzmärkte generell steigen, werden die Renditen des Unternehmens nicht positiv beeinflusst.
Bilanzierung
Der größte Unterschied zwischen bis zur Endfälligkeit gehaltenen Wertpapieren und den anderen oben genannten Wertpapierarten besteht in ihrer Bilanzierung. Im Gegensatz zur Erfassung und Aktualisierung in der Bilanz des Unternehmens gemäß dem beizulegenden Zeitwert des Wertpapiers werden bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere zu ihren ursprünglichen Anschaffungskosten erfasst. Dies bedeutet, dass von einer Rechnungsperiode zur nächsten der Wert der Wertpapiere in der Bilanz des Unternehmens konstant bleibt.
Alle Gewinne oder Verluste, die sich aus Änderungen der Zinssätze ergeben. Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schulden in Rechnung stellt, ausgedrückt im Allgemeinen als Prozentsatz des Kapitals. (für Anleihen und andere Schuldtitel) werden erfasst, wenn die Wertpapiere fällig werden. Nachfolgend finden Sie ein Beispiel dafür, wie eine zweijährige Anleihe in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen wird:
Aus der Bilanzvorlage von Finance Prognose von Bilanzposten in einem Finanzmodell Dieser Artikel soll den Lesern eine leicht verständliche, schrittweise Anleitung zur Prognose von Bilanzposten im Finanzmodell bieten.
Beim Kauf wird das Gegenkonto wahrscheinlich in bar sein, da das Unternehmen die Wertpapiere wahrscheinlich in bar gekauft hat. Hier können wir sehen, dass im Rechnungszeitraum 2017 trotz Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Wertpapiers während dieses Zeitraums keine Änderungen erfasst wurden. Wenn beispielsweise die Zinssätze im Jahr 2016 stark fielen, was zu einem Anstieg des Marktwerts der Anleihe führen würde, würde dies in der Bilanz des Unternehmens nicht berücksichtigt.
Im Jahr 2018, als die Anleihe fällig wurde, haben wir festgestellt, dass aufgrund sinkender Zinssätze ein Kapitalgewinn von 500 Mio. USD erzielt wurde. Dies ist das einzige Mal, dass Änderungen des Wertes des Wertpapiers aufgezeichnet werden.
Zinszahlungen an die Schuldnergesellschaft werden regelmäßig in der Gewinn- und Verlustrechnung der Gesellschaft ausgewiesen. Nehmen wir an, die Anleihen zahlen einen jährlichen Kupon von 10%, was einem zusätzlichen Einkommen von 50 Mio. USD pro Jahr entspricht. So würde dies in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens aussehen:
Aus der Vorlage für die Gewinn- und Verlustrechnung von Finance Vorlage für die Gewinn- und Verlustrechnung Kostenlose Vorlage für die Gewinn- und Verlustrechnung zum Herunterladen. Erstellen Sie Ihre eigene Gewinn- und Verlustrechnung mit jährlichen und monatlichen Vorlagen in der bereitgestellten Excel-Datei. Die Datei enthält Einnahmen, Kosten der verkauften Waren, Bruttogewinn, Marketing, Verkauf, G & A, Gehälter, Löhne, Zinsaufwendungen, Abschreibungen, Amortisationen, Steuern und Nettoeinkommen
Hier können wir sehen, wie der 10% -Coupon in der Zinsposition erfasst wird. Der Einfachheit halber wird davon ausgegangen, dass das Unternehmen keine anderen Zinserträge oder Verpflichtungen gegenüber seinen Finanziers hat. Daher werden die Zinsen aus Couponzahlungen als negative Zahl erfasst, da das Zinskonto davon ausgeht, dass Unternehmen normalerweise mehr Zinszahlungen leisten müssen, als Couponzahlungen zu erhalten.
Zusätzliche Ressourcen
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- Budgetierungs- und Prognosekurs - Finanzen
- Grundkurs Rechnungswesen - Finanzen
- IFRS-Standards IFRS-Standards IFRS-Standards sind International Financial Reporting Standards (IFRS), die aus einer Reihe von Rechnungslegungsvorschriften bestehen, die festlegen, wie Transaktionen und andere Rechnungslegungsereignisse im Abschluss ausgewiesen werden müssen. Sie sollen Glaubwürdigkeit und Transparenz in der Finanzwelt bewahren
- Kapitalflussrechnung Kapitalflussrechnung Eine Kapitalflussrechnung (offiziell als Kapitalflussrechnung bezeichnet) enthält Informationen darüber, wie viel Geld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. Es enthält drei Abschnitte: Cash from Operations, Cash from Investing und Cash from Finance.
