Die Laufzeit ist die Restlaufzeit einer Anleihe oder eines anderen Schuldtitels. Die Laufzeit reicht von dem Zeitpunkt der Emission der Anleihe bis zu ihrem Fälligkeitsdatum, an dem der Emittent die Anleihe zurückzahlen und den Nennwert der Anleihe an den Anleihegläubiger zahlen muss.
Während der Laufzeit der Anleihe muss der Emittent Kuponzahlungen leisten. Kuponrate Ein Kupon ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden, basierend auf dem Nennwert der Anleihe. zu einem am Emissionstag vereinbarten festen Prozentsatz. Die Laufzeit kann entweder kurzfristig oder langfristig sein, und jede Duration ist mit unterschiedlichen Zinssätzen verbunden. Anleihen mit einer längeren Laufzeit bieten einen höheren Zinssatz als kurzfristige Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren.
Kategorien von Anleihen basierend auf Fälligkeitsbedingungen
Anleihen können entweder in kurzfristige, mittelfristige oder langfristige Anleihen eingeteilt werden.
1. Kurzfristige Anleihen
Eine kurzfristige Anleihe ist eine Anleihe mit einer Laufzeit zwischen 1 und 5 Jahren. Kurzfristige Anleihen können von jedem Unternehmen wie Investment-Grade-Unternehmen, staatlichen Institutionen und Unternehmen mit einem Rating unter Investment-Grade-Rating ausgegeben werden. Ein Rating ist eine Meinung einer bestimmten Kreditagentur hinsichtlich der Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Regierung, Unternehmen) oder Einzelperson), um ihre finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fälligkeitstermine zu erfüllen. Eine Bonität gibt auch die Wahrscheinlichkeit an, dass ein Schuldner ausfällt. . Sie werden von Anleihegläubigern bevorzugt, die ihr Kapital erhalten möchten, da sie bei ungünstigen Marktbedingungen tendenziell besser halten. Kurzfristige Anleihen sind hoch liquide.Anleger können im Vergleich zu einer langfristigen Anleihe, die dazu neigt, Anleger für einen langen Zeitraum zu binden, problemlos auf ihr Kapital zugreifen.
2. Zwischenanleihen
Zwischenanleihen haben eine Laufzeit von 5 bis 10 Jahren und zahlen höhere Renditen als kurzfristige Anleihen, aber niedrigere als langfristige Anleihen. Zwischenanleihen werden von Anlegern mit höherer Risikotoleranz bevorzugt, die bei Fälligkeit höhere Renditen erwarten. Auf der anderen Seite sind Anleihen mit einer längeren Laufzeit stärker von Preisschwankungen betroffen als Anleihen mit einer kurzen Laufzeit.
3. Langfristige Anleihen
Langfristige Anleihen haben eine Laufzeit zwischen 10 und 30 Jahren. Solche Anleihen zahlen im Allgemeinen einen höheren Zinssatz. Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. als kurzfristige und Zwischenanleihen. Anleiheemittenten sind bereit, einen höheren Zinssatz für die Anleihen zu zahlen, um die Anleihe für einen längeren Zeitraum zu sperren. In der Regel kann die Laufzeit bis zur Fälligkeit langfristiger Anleihen festgelegt oder während der Laufzeit der Anleihe geändert werden, wenn der Anleihevertrag eine Put-, Call- oder Wandlungsbestimmung enthält.
Langfristige Anleihen werden von Anlegern bevorzugt, die ihre Rendite langfristig maximieren möchten. Auf der anderen Seite fehlt den Anleihen die Flexibilität, die kurzfristige Anleihen bieten. Dies bedeutet, dass bei steigenden Zinssätzen der Wert der Anleihe um einen ähnlichen Anteil sinkt. Auch Emittenten von Anleihen mit anderen ausstehenden Anleihen mit kürzeren Laufzeiten können ihren Verpflichtungen nicht nachkommen.
Was passiert, wenn Anleihen reif werden?
Wenn Sie Anleihen in Ihrem Portfolio besitzen, ist es wichtig zu wissen, wann diese verfallen und wie viel Zeit bis zum Fälligkeitsdatum verbleibt. In der Regel muss der Anleihegläubiger nach Ablauf einer Anleihe das Anleihezertifikat an die emittierende Stelle zurückgeben, die entweder die Bundesregierung oder eine Gesellschaft ist.
Der Emittent zahlt dann den ursprünglichen Ausgabepreis oder den Nennwert der Anleihe an den Anleihegläubiger. Wenn der Emittent vor dem Fälligkeitsdatum keine regelmäßigen Zinszahlungen geleistet hat, erwarten die Anleihegläubiger die Hauptzahlung zuzüglich aller seit der Emission der Anleihe aufgelaufenen Zinszahlungen.
Anleihegläubiger sind auch verpflichtet, Steuern auf Kapitalgewinne zu zahlen. Kapitalgewinnrendite Kapitalgewinnrendite (CGY) ist die Preissteigerung einer Anlage oder eines Wertpapiers, ausgedrückt als Prozentsatz. Da die Berechnung der Kapitalgewinnrendite den Marktpreis eines Wertpapiers über die Zeit umfasst, kann sie zur Analyse der Schwankung des Marktpreises eines Wertpapiers verwendet werden. Siehe Berechnung und Beispiel für die Anleihe, die sie halten. In der Regel sind Staatsanleihen und Kommunalanleihen von Bundes- und Kommunalsteuern befreit, und ihre Inhaber sind nicht verpflichtet, diese Steuern zu zahlen. Andere Anleihen unterliegen der Besteuerung in Abhängigkeit von den in einem Land geltenden Steuergesetzen.
Wenn Sie beispielsweise eine Anleihe über 1.000 USD mit einem Abschlag von 950 USD gekauft haben, erzielen Sie einen Kapitalgewinn von 50 USD. Der Kapitalgewinn muss in Ihrer jährlichen Steuererklärung angegeben werden. Wenn es sich um einen Kapitalverlust handelt, kann dies dazu beitragen, die Steuern der Steuerbehörden zu senken.
Risiko und Rendite von Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeitsbedingungen
Anleger können bei der Suche nach festverzinslichen Instrumenten zwischen kurzfristigen Anleihen, Zwischenanleihen und langfristigen Anleihen wählen. Ihre Investitionsentscheidung wird von ihrer Risikotoleranz, ihrem Zeitrahmen und ihren Zielen beeinflusst. Kurzfristige Anleihen weisen in der Regel ein geringes Risiko und niedrige Renditen auf. Sie werden von Anlegern bevorzugt, deren oberste Priorität die Sicherheit ihrer Anlagen ist. Dies bedeutet, dass sie bereit sind, höhere Renditen von mittel- und langfristigen Anleihen zu opfern, um eine größere Stabilität und ein geringes Risiko zu erzielen.
Auf der anderen Seite bieten langfristige Anleihen höhere Renditen und sind mit einem höheren Risiko verbunden. Langfristige Anleihen sperren die Gelder des Anlegers für einen längeren Zeitraum, wodurch die Zinssätze mehr Zeit haben, den Preis der Anleihe zu beeinflussen. Anleger mit einer höheren Risikotoleranz würden ihr Geld bereitwillig für einen langen Zeitraum im Austausch gegen höhere Renditen einsperren. Langfristige Anleihen sind jedoch mehr als volatil als andere Anleihentypen. Dies bedeutet, dass sie möglicherweise nicht für Anleger geeignet sind, die ihre Investition innerhalb von drei Jahren oder weniger zurückerhalten möchten.
Zusätzliche Ressourcen
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- Anleiheratings Anleiheratings Anleiheratings sind Darstellungen der Kreditwürdigkeit von Unternehmens- oder Staatsanleihen. Die Ratings werden von Ratingagenturen veröffentlicht und enthalten Bewertungen der Finanzkraft und der Fähigkeit eines Anleiheemittenten, das Kapital und die Zinsen der Anleihe gemäß dem Vertrag zurückzuzahlen.
- Effektive Duration Effektive Duration Die effektive Duration ist die Sensitivität des Anleihepreises gegenüber der Benchmark-Zinsstrukturkurve. Eine Möglichkeit, das Risiko einer Anleihe zu bewerten, besteht in der Schätzung des
- Bedingungen für festverzinsliche Anleihen Anleihen Begriffe für festverzinsliche Anleihen Definitionen für die gängigsten Bedingungen für Anleihen und festverzinsliche Wertpapiere. Annuität, Ewigkeit, Kuponrate, Kovarianz, aktuelle Rendite, Nennwert, Rendite bis zur Fälligkeit. etc.
- Nennwert Nennwert Der Nennwert ist der Nenn- oder Nennwert einer Anleihe, einer Aktie oder eines Kupons, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es handelt sich um einen statischen Wert, der zum Zeitpunkt der Emission ermittelt wurde und im Gegensatz zum Marktwert nicht regelmäßig schwankt.
