Ein Auktionsmarkt ist ein Markt, auf dem der Preis durch den höchsten Preis bestimmt wird, den der Käufer zu zahlen bereit ist (Gebote), und durch den niedrigsten Preis, den der Verkäufer bereit ist zu nehmen (Angebote). Gebote und Angebote werden aufeinander abgestimmt, damit ein Trade stattfinden kann.
Zusammenfassung
- Ein Auktionsmarkt ist ein Markt, auf dem der Preis durch den höchsten Preis bestimmt wird, den der Käufer zu zahlen bereit ist (Gebote), und durch den niedrigsten Preis, den der Verkäufer bereit ist zu nehmen (Angebote).
- Die New York Stock Exchange (NYSE) ist ein Beispiel für einen Auktionsmarkt.
- Ein Händlermarkt nutzt „Market Maker“, um Liquidität auf dem Markt bereitzustellen.
Wie Auktionsmärkte funktionieren
Auktionsmärkte sind eine effiziente Möglichkeit, Käufer und Verkäufer miteinander zu verbinden. Die New Yorker Börse (NYSE) Die New Yorker Börse (NYSE) Die New Yorker Börse (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt und beherbergt 82% des S & P 500 sowie 70 der größten Unternehmen der Welt Welt. Es ist ein börsennotiertes Unternehmen, das eine Plattform für den Kauf und Verkauf bietet. Dies ist ein Beispiel für einen Auktionsmarkt. Geschäfte an der Börse werden ausgeführt, wenn ein Angebot und ein Gebot übereinstimmen - stellen Sie sich dies als einen zwischen Käufer und Verkäufer vereinbarten Preis vor. Während Verhandlungen auf OTC-Märkten geführt werden, werden auf Auktionsmärkten keine Verhandlungen geführt.
In der Vergangenheit wurden Auktionen auf Auktionsmärkten über einen offenen Aufschrei abgewickelt, bei dem Käufer und Verkäufer die Preise auf dem Parkett abrufen. Derzeit werden Trades auf einem Auktionsmarkt gleichzeitig und sofort abgeglichen und elektronisch ausgeführt. Wenn das Gebot nicht mit einem Angebotspreis abgeglichen werden kann, bleibt die Bestellung ausstehend, bis ein entsprechendes Gebot und eine entsprechende Aufforderung abgeglichen werden können. In einem Austausch ist der Prozess auf viele Käufer und Verkäufer verteilt.
Auktionsmarkt vs. Händlermarkt
Wie bereits erwähnt, handelt ein Auktionsmarkt direkt zwischen einem Käufer und einem Verkäufer. Ein Händlermarkt verwendet einen Mittelsmann oder „Market Maker Market Maker Market Maker“ bezeichnet ein Unternehmen oder eine Person, die sich auf zweiseitigen Märkten eines bestimmten Wertpapiers engagiert. Dies bedeutet, dass es Gebote und Anfragen zusammen mit “bietet, der Wertpapiere kauft und verkauft, um Liquidität auf dem Markt zu schaffen. Die Market Maker werden normalerweise als Broker bezeichnet und profitieren vom Bid-Ask-Spread.
Bid-Ask-Spread
Wie oben erwähnt, werden Broker dazu angeregt, Liquidität zu schaffen. Liquidität Auf den Finanzmärkten bezieht sich Liquidität darauf, wie schnell eine Investition verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, desto schneller kann sie verkauft werden (und umgekehrt) und desto einfacher ist es, sie zum beizulegenden Zeitwert zu verkaufen. Wenn alles andere gleich ist, werden mehr liquide Mittel mit einer Prämie und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. auf dem Markt durch Gewinne aus dem Bid-Ask-Spread. Ein Bid-Ask-Spread tritt auf, wenn ein Bid höher als ein Ask ist und ein Broker von der Differenz profitiert.
Wenn die Ask beispielsweise 99 US-Dollar und das Bid 100 US-Dollar beträgt, beträgt der Bid-Ask-Spread 1 US-Dollar (100 bis 99 US-Dollar). Der Bid-Ask-Spread kann auch in Prozent angegeben werden und entspricht dem Spread geteilt durch das Gebot. Im obigen Szenario würde der Bid-Ask-Spread-Prozentsatz 1% (1/100) betragen.
Beispiel eines Auktionsmarktes
Stellen Sie sich ein vereinfachtes Szenario vor, in dem drei Käufer Aktien von Unternehmen ABC kaufen möchten und Gebote in Höhe von 100 USD, 101 USD bzw. 102 USD abgeben. Es gibt auch drei Verkäufer mit Angeboten von 102, 103 und 104 US-Dollar. Hier werden nur Käufer und Verkäufer mit Angeboten / Geboten von 102 USD ihre Aktien gehandelt. Der Kurs der Aktie zu einem solchen Zeitpunkt beträgt 102 USD.
Stellen Sie sich nun ein Szenario vor, in dem Gebote 100, 101 und 102 US-Dollar und Gebote 103, 104 und 105 US-Dollar betragen. In einer solchen Situation erscheinen alle Handelsaufträge Handelsauftrag Das Platzieren eines Handelsauftrags erscheint intuitiv - ein "Kaufen" -Button zum Initiieren eines Handels und ein "Verkaufen" -Button zum Schließen eines Handels. Obwohl die Ausführung von Trades auf diese Weise möglich ist, ist sie sehr ineffizient, da eine ständige Überwachung des Bestands erforderlich ist. bleibt so lange bestehen, bis ein Gebot und eine Nachfrage abgeglichen werden können.
Mehr Ressourcen
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Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Ressourcen:
- Bid and Ask Bid and Ask Der Begriff Bid and Ask bezieht sich auf den besten potenziellen Preis, zu dem Käufer und Verkäufer auf dem Markt bereit sind, Transaktionen durchzuführen. Mit anderen Worten, Bid and Ask bezieht sich auf den besten Preis, zu dem ein Wertpapier zum aktuellen Zeitpunkt verkauft und / oder gekauft werden kann.
- Gezielte Auktion Gezielte Auktion Eine gezielte Auktion, auch als kontrollierte Auktion bezeichnet, ist eine Art von Auktion, an der eine kleine Gruppe qualifizierter Käufer beteiligt ist, die um den Erwerb eines Unternehmens konkurrieren. Die Anzahl der Käufer ist in der Regel auf etwa drei (3) bis zehn (10) begrenzt und umfasst nur Käufer, die den vom Verkäufer festgelegten Kriterien entsprechen.
- Sekundärmarkt Sekundärmarkt Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern. Beispiele: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE).
- Trading Floor Trading Floor Ein Trading Floor bezeichnet einen wörtlichen Floor in einem Gebäude, in dem Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Futures, Optionen, Rohstoffe oder Devisenhändler Wertpapiere kaufen und verkaufen. Händler kaufen und verkaufen Wertpapiere im Namen von Kunden oder im Namen des Finanzunternehmens, das sie beschäftigt.
