Leitfaden zu Eigenkapital und festverzinslichen Wertpapieren

Beide Eigenkapitalkonten Eigenkapitalkonten Die Eigenkapitalkonten bestehen aus Stammaktien, Vorzugsaktien, Aktienkapital, eigenen Aktien, eingezahltem Überschuss, Kapitalrücklage, Gewinnrücklagen, sonstigen Gesamtergebnissen und eigenen Aktien. Eigenkapital ist die Finanzierung, die ein Unternehmen von den Eigentümern oder Aktionären des Unternehmens erhält. und festverzinsliche festverzinsliche Anleihebedingungen Definitionen für die gängigsten Anleihe- und festverzinslichen Bedingungen. Annuität, Ewigkeit, Kuponrate, Kovarianz, aktuelle Rendite, Nennwert, Rendite bis zur Fälligkeit. usw. Produkte sind Finanzinstrumente, mit denen Anleger ihre finanziellen Ziele erreichen können.Beteiligungen bestehen in der Regel aus Aktien Aktien Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder Aktienfonds, während festverzinsliche Wertpapiere im Allgemeinen aus Unternehmens- oder Staatsanleihen bestehen.

Aktien- und festverzinsliche Produkte haben ihre jeweiligen Risiko- und Ertragsprofile. Anleger wählen häufig eine optimale Mischung beider Anlageklassen, um die gewünschte Risiko-Rendite-Kombination für ihre Portfolios zu erzielen.

Equity vs Fixed Income-Diagramm (Risiko und Ertrag)

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Eigenkapital

Beteiligungen ermöglichen es den Anlegern, sich teilweise an emittierenden Unternehmen zu beteiligen. Als eine der wichtigsten Anlageklassen spielt das Eigenkapital eine wichtige Rolle in der Finanzanalyse und im Portfoliomanagement.

Beteiligungen gibt es in verschiedenen Formen, wie z. B. Aktien und Aktienfonds. Im Allgemeinen können Aktien in Stammaktien und Vorzugsaktien eingeteilt werden . Stammaktien, die am häufigsten gehandelten Wertpapiere, gewähren den Eigentümern das Recht, das Vermögen des Emittenten zu beanspruchen, Dividenden zu erhalten und auf Hauptversammlungen abzustimmen. Im Vergleich dazu bieten Vorzugsaktien auch einen Anspruch auf Vermögenswerte und Dividendenrechte, gewähren jedoch kein Stimmrecht.

DividendenSind die Cashflows? Cashflow Cashflow (CF) ist die Zunahme oder Abnahme des Geldbetrags, über den ein Unternehmen, eine Institution oder eine Einzelperson verfügt. In der Finanzbranche wird der Begriff verwendet, um den Geldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF-Aktien. Sie liegen im Ermessen, was bedeutet, dass Unternehmen nicht verpflichtet sind, Dividenden an Anleger auszuschütten. Wenn sie bezahlt werden, sind sie nicht steuerlich absetzbar und werden oft vierteljährlich ausgezahlt. Vorzugsaktien Kosten der Vorzugsaktien Die Kosten der Vorzugsaktien für ein Unternehmen sind effektiv der Preis, den es als Gegenleistung für die Einnahmen aus der Ausgabe und dem Verkauf der Aktien zahlt. Sie berechnen die Kosten für Vorzugsaktien, indem sie die jährliche Vorzugsdividende durch den Marktpreis pro Aktie dividieren. Eigentümer haben Anspruch auf Dividenden vor Stammaktienbesitzern,Inhaber beider Aktien können jedoch erst dann Dividenden erhalten, wenn alle Gläubiger des Unternehmens zufrieden sind.

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Eigenkapitalrisiken

Für Anleger bieten Aktienanlagen relativ höhere Renditen als festverzinsliche Instrumente. Höhere Renditen gehen jedoch mit höheren Risiken einher, die sich aus systematischen und unsystematischen Risiken zusammensetzen.

Systematische Risiken werden auch als Marktrisiko bezeichnet und beziehen sich auf die Marktvolatilität unter verschiedenen wirtschaftlichen Bedingungen.

Unsystematische Risiken , auch idiosynkratische Risiken genannt, beziehen sich auf die Risiken, die von der Geschäftstätigkeit einzelner Unternehmen abhängen. Systematische Risiken können nicht durch Diversifikation vermieden werden (dh durch Mischen einer Vielzahl von Aktien mit besonderen Merkmalen), während unsystematische Risiken auf Portfolioebene durch Diversifikation minimiert werden können.

Wichtige Variablen bei der Analyse von Eigenkapitalinstrumenten

Wir verwenden im Allgemeinen zwei Variablen - erwartete Rendite (E) und Standardabweichung (σ) -, um die Risiko- und Renditeeigenschaften eines Aktieninstruments zu beschreiben. Bei der Erstellung eines Portfolios berücksichtigen wir diese beiden Variablen jeder Anlageklasse, um ihre jeweiligen Gewichte zu bestimmen.

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Fixed Income

Ein festverzinsliches Wertpapier verspricht feste Zahlungsströme zu festen Terminen. Wir bezeichnen festverzinsliche Wertpapiere häufig als Anleihen.

Wir werden zwei Arten von Anleihen diskutieren - Nullkuponanleihen und Kuponanleihen. Eine Nullkuponanleihe (oder Null) verspricht einen einzelnen Cashflow, der dem Nennwert (oder Nennwert) entspricht, wenn die Anleihe ihre Laufzeit erreicht. Nullkuponanleihen werden mit einem Abschlag auf ihren Nennwert verkauft. Die Rendite einer Nullkuponanleihe ist die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Nennwert der Anleihe.

Eine Kuponanleihe zahlt ebenfalls ihren börsennotierten Nennwert bei Fälligkeit aus. Darüber hinaus verspricht es einen regelmäßigen Cashflow oder Coupon, den der Anleihegläubiger während seiner Haltedauer erhalten soll. Die Couponrate ist das Verhältnis des Coupons zum Nennwert. Couponzahlungen erfolgen in der Regel halbjährlich für US-Anleihen und jährlich für europäische Anleihen.

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Risiken von festverzinslichen Wertpapieren

Festverzinsliche Wertpapiere weisen normalerweise geringere Risiken auf, was bedeutet, dass sie geringere Renditen erzielen. Sie beinhalten im Allgemeinen ein Ausfallrisiko , dh das Risiko, dass der Emittent den Cashflow-Verpflichtungen nicht nachkommt. Die einzigen festverzinslichen Wertpapiere, die praktisch kein Ausfallrisiko beinhalten, sind Staatsanleihen. Zu den Schatztiteln gehören Schatzwechsel (mit einer Laufzeit von einem Jahr), Schuldverschreibungen (mit einer Laufzeit von 1 bis 10 Jahren) und langfristige Anleihen (mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren).

Wichtige Variablen bei der Analyse von festverzinslichen Wertpapieren

Wichtige Variablen bei der Analyse einer Anleihe sind die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) sowie die Macaulay-Duration (D), die bei der Berechnung der modifizierten Duration (D *) verwendet wird .

Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist der einzelne Abzinsungssatz, der den Barwert der Zahlungsströme der Anleihe an den Preis der Anleihe anpasst. YTM wird am besten als alternative Methode zur Notierung des Preises einer Anleihe verwendet.

Für eine Anleihe mit einem jährlichen Kupon von c% und T Jahren bis zur Fälligkeit wird der YTM (y) angegeben durch:

Rentenformel

Die Macaulay-Duration (D) und anschließend die modifizierte Duration (D *) werden verwendet, um die Empfindlichkeit der Anleihepreise gegenüber Zinsschwankungen während der Haltedauer zu messen. Die Macaulay-Duration ist eine gewichtete durchschnittliche Anzahl der Jahre, in denen die Anleihe Cashflows zahlt. Die modifizierte Duration, berechnet als Macaulay Duration / (1 + YTM), drückt die Sensitivität des Anleihepreises gegenüber den Zinssätzen in Prozenteinheiten aus. Portfoliomanager achten bei der Auswahl einer Anleihe häufig besonders auf die Duration einer Anleihe, da eine höhere Duration auf eine möglicherweise höhere Volatilität des Anleihepreises hinweist.

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Zusätzliche Ressourcen

Wir hoffen, dass dies ein hilfreicher Leitfaden für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere war. Finance ist der offizielle Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling and Valuation Analyst). FMVA®-Zertifizierung Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten. Mit diesen zusätzlichen Finanzressourcen können Sie Ihre Karriere im Bereich Unternehmensfinanzierung vorantreiben:

  • Arten von Eigenkapitalkonten Eigenkapitalkonten Eigenkapitalkonten bestehen aus Stammaktien, Vorzugsaktien, Aktienkapital, eigenen Aktien, eingezahltem Überschuss, Kapitalrücklage, Gewinnrücklagen, sonstigen Gesamtergebnissen und eigenen Aktien. Eigenkapital ist die Finanzierung, die ein Unternehmen von den Eigentümern oder Aktionären des Unternehmens erhält.
  • Bedingungen für festverzinsliche Anleihen Anleihenbedingungen für festverzinsliche Anleihen Definitionen für die gängigsten Bedingungen für Anleihen und festverzinsliche Anleihen. Annuität, Ewigkeit, Kuponrate, Kovarianz, aktuelle Rendite, Nennwert, Rendite bis zur Fälligkeit. etc.
  • Verbindlichkeiten aus Anleihen Verbindlichkeiten aus Anleihen Verbindlichkeiten aus Anleihen werden generiert, wenn ein Unternehmen Anleihen ausgibt, um Bargeld zu generieren. Die zu zahlenden Anleihen beziehen sich auf den amortisierten Betrag, den ein Anleiheemittent in seiner Bilanz hält. Es wird als langfristige Haftung angesehen
  • Fixed-Income-Handel Fixed-Income-Handel Beim Fixed-Income-Handel wird in Anleihen oder andere Schuldtitel investiert. Festverzinsliche Wertpapiere weisen mehrere einzigartige Attribute und Faktoren auf, die

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