Was ist eine mittelfristige Schuldverschreibung (MTN)?

Eine mittelfristige Schuldverschreibung (MTN) bezieht sich normalerweise auf eine Schuldverschreibung mit einem Fälligkeitsdatum, das innerhalb von fünf bis zehn Jahren liegt.

Mittelfristige Anmerkung

Was ist eine Notiz?

Eine Schuldverschreibung oder Schuldverschreibung ist ein juristisches Dokument, das einen Betrag darstellt, der von einem Kreditnehmer einem Kreditgeber oder Investor geschuldet wird. Schuldverschreibungen enthalten im Allgemeinen einen Kapitalbetrag oder Nennwert. Nennwert Der Nennwert ist der Nennwert oder Nennwert einer Anleihe, einer Aktie oder eines Kupons, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben. Es handelt sich um einen statischen Wert, der zum Zeitpunkt der Emission ermittelt wurde und im Gegensatz zum Marktwert nicht regelmäßig schwankt. Dies wird dem Kreditnehmer verliehen und wird voraussichtlich zu einem späteren Zeitpunkt zusätzlich zu den geplanten Zinszahlungen zurückgezahlt. Schuldverschreibungen können als eine Form der festverzinslichen Sicherheit betrachtet werden, die einer Anleihe ähnelt.

Die Schuldverschreibungen können von verschiedenen Organisationen und Körperschaften ausgegeben werden, einschließlich Bundesregierungen, Landes- oder Provinzregierungen, Kommunalregierungen, Unternehmen, gemeinnützigen Organisationen usw.

Beispiele für Notizen sind:

  • Banknoten
  • Schatzanweisungen
  • Ungesicherte Notizen
  • Gesicherte Notizen
  • Hypothekenbesicherte Schuldverschreibungen
  • Kommunale Notizen
  • Euro-Banknoten
  • Schuldscheindarlehen Schuldschein Ein Schuldschein bezieht sich auf ein Finanzinstrument, das ein schriftliches Versprechen des Emittenten enthält, einer zweiten Partei - dem Zahlungsempfänger - einen bestimmten Geldbetrag zu zahlen, entweder zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt oder wenn der Zahlungsempfänger die Zahlung verlangt. Der Hinweis sollte alle Begriffe enthalten, die sich auf die Verschuldung beziehen, einschließlich wann und
  • Notizen zur Nachfrage
  • Wandelanleihen
  • Strukturierte Notizen
  • Term Notes

Mittelfristige Notizen verstehen

Um mittelfristige Schuldverschreibungen von anderen Schuldverschreibungen zu unterscheiden, muss die Definition von „mittelfristig“ festgelegt werden. Im Allgemeinen sind festverzinsliche Wertpapiere beim Vergleich von festverzinslichen Wertpapieren festverzinsliche Wertpapiere eine Art Schuldtitel, das Renditen in Form von regelmäßigen oder festen Zinszahlungen und Rückzahlungen der mittelfristigen Schuldverschreibungen liefert, sofern alle anderen gleich sind mit einem höheren angegebenen Zinssatz oder Kupon als kurzfristige Schuldverschreibungen.

Dies liegt daran, dass ein Anleger eine höhere Rendite verlangen wird, um die mit der Kreditvergabe über einen längeren Zeitraum verbundenen Risiken zu kompensieren. Nach dieser Logik bietet eine langfristige Schuldverschreibung im Allgemeinen einen höheren Zinssatz als eine mittelfristige Schuldverschreibung.

Mittelfristige Note - Coupon Rate

Verschiedene Organisationen oder Unternehmen können MTNs ausgeben und die Banknoten kontinuierlich über einen Händler anbieten. Ein Händler vertritt Marktakteure, die Wertpapiere von ihrem eigenen Konto kaufen und verkaufen, um Liquidität bereitzustellen und Märkte innerhalb der Wertpapiermärkte zu schaffen.

Dies steht im Gegensatz zu Brokern, die Wertpapiere im Auftrag einer anderen Partei kaufen und verkaufen. Anleger können verschiedene Laufzeiten wählen, die von kurzfristig (weniger als ein Jahr) bis langfristig (über 30 Jahre) reichen. Mittelfristige Schuldverschreibungen zeichnen sich jedoch durch eine Laufzeit von fünf bis zehn Jahren aus.

Vorteile mittelfristiger Schuldverschreibungen

Aus Anlegersicht

Anleger bevorzugen möglicherweise mittelfristige Schuldverschreibungen, wenn sie dem Zeithorizont entsprechen. Anlagehorizont Der Anlagehorizont gibt an, wie lange ein Anleger sein Portfolio vor dem Verkauf seiner Wertpapiere mit Gewinn pflegen möchte. Der Anlagehorizont einer Person wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Der wichtigste bestimmende Faktor ist jedoch häufig das Risiko, das der Anleger sucht. Einige Anleger benötigen möglicherweise kurzfristig kein Kapital, benötigen aber möglicherweise langfristig Mittel. Die Anleger möchten möglicherweise höhere Renditen als kurzfristige Schuldverschreibungen, benötigen jedoch möglicherweise langfristig Liquidität.

Für die Anleger sind mittelfristige Schuldverschreibungen eine ideale Alternative, da sie einen höheren Zinssatz als kurzfristige Anlagen bieten und einer kontinuierlichen Erneuerung von kurzfristigen Anlagen mit niedriger Rendite vorzuziehen sind.

Wiederholte kurzfristige Anlagen setzen Anleger einem Wiederanlagerisiko aus. Dies ist das Risiko, dass ein Anleger möglicherweise nicht in der Lage ist, Cashflows mit der gewünschten Rendite wieder anzulegen. In einem wirtschaftlichen Umfeld mit sinkenden Zinssätzen ist das Risiko stärker ausgeprägt. Mittelfristige Schuldverschreibungen ermöglichen es den Anlegern, dieses Risiko mittelfristig zu beseitigen und über die Laufzeit der Anlage eine bestimmte Rendite zu erzielen.

Mittelfristige Schuldverschreibungen bieten Anlegern den Vorteil, eine größere Auswahl an Anlageoptionen anzubieten. Anleger, die auf dem Markt für mittelfristige Schuldverschreibungen investieren möchten, können zwischen verschiedenen Anlagemöglichkeiten in Bezug auf Art, Größe und Dauer der Anlage wählen.

Aus Sicht eines Emittenten

Emittenten mittelfristiger Schuldverschreibungen können von der konsistenten Cashflow-Generierung profitieren, die durch das Anbieten der Schuldverschreibungen an Anleger erzielt wird. Es ermöglicht den Emittenten, nach Bedarf Schuldverschreibungen auszugeben, um ihren Finanzierungsbedarf zu decken. Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein großes bevorstehendes Projekt finanzieren muss, aber wenig Geld hat, kann es mittelfristige Schuldverschreibungen an Anleger ausgeben, um Mittel zu geringeren Kosten als die Ausgabe einer langfristigen Schuldverschreibung aufzunehmen.

Emittenten behalten auch die Flexibilität, Schuldverschreibungen mit eingebetteten Optionen wie Call-Optionen auszugeben.

Optionen auf Notizen

Eine Call-Option Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen Preis - der Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. Eine Schuldverschreibung wird auch als kündbare Schuldverschreibung oder rückzahlbare Schuldverschreibung bezeichnet und ermöglicht es dem Emittenten, eine Schuldverschreibung vor dem angegebenen Fälligkeitsdatum zurückzuzahlen. Im Wesentlichen bietet es einem Emittenten mehr Flexibilität, wenn er seine Schulden vorzeitig zurückzahlen möchte.

In einem Umfeld mit sinkenden Zinssätzen kann dies ideal sein, da ein Emittent die Schuldverschreibung zurückzahlen und dann entweder refinanzieren oder eine neue Schuldverschreibung zu einem niedrigeren Zinssatz ausgeben kann. Aufgrund der Flexibilität verlangen Anleger in der Regel einen höheren Zinssatz für eine kündbare Schuldverschreibung im Gegensatz zu einer nicht kündbaren Schuldverschreibung, um das Risiko zu kompensieren, dass ein Emittent die Schuldverschreibung vorzeitig zurückzahlen kann.

Zusätzliche Ressourcen

Finance ist der offizielle Anbieter der globalen CBCA-Zertifizierung (Certified Banking & Credit Analyst). Die CBCA-Akkreditierung (Certified Banking & Credit Analyst) ist ein globaler Standard für Kreditanalysten, der Finanzen, Rechnungswesen, Kreditanalyse und Cashflow-Analyse umfasst , Covenant-Modellierung, Kreditrückzahlungen und mehr. Zertifizierungsprogramm, das jedem helfen soll, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, sind die folgenden zusätzlichen Finanzressourcen hilfreich:

  • 10-jährige US-Schatzanweisung 10-jährige US-Schatzanweisung Die 10-jährige US-Schatzanweisung ist eine Schuldverschreibung, die vom Finanzministerium der US-Regierung ausgegeben wird und eine Laufzeit von 10 Jahren hat. Sie zahlt dem Inhaber alle sechs Monate Zinsen zu einem festen Zinssatz, der bei der Erstemission festgelegt wird.
  • Verhandelbare Einzahlungsbescheinigung Verhandelbare Einzahlungsbescheinigung (NCD) Eine verhandelbare Einzahlungsbescheinigung (NCD) bezieht sich auf eine Einzahlungsbescheinigung mit einem Mindestnennwert von 100.000 USD, obwohl NCDs in der Regel eine
  • Rendite Rendite Die Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Investition über einen Zeitraum, der mit den anfänglichen Kosten der Investition in Prozent ausgedrückt wird. Dieser Leitfaden enthält die gängigsten Formeln
  • Fixed Income Trading Fixed Income Trading Beim Fixed Income Trading wird in Anleihen oder andere Schuldtitel investiert. Festverzinsliche Wertpapiere weisen mehrere einzigartige Attribute und Faktoren auf, die

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