Ethische und rechtliche Standards: Was ist der Unterschied? Entscheidungen zu treffen, die sowohl ethisch als auch gesetzeskonform sind, ist etwas, woran Investmentprofis auf der ganzen Welt ständig denken. Solche Entscheidungen beruhen auf der Kenntnis des Rechtssystems, wobei die Interessen aller Parteien im Mittelpunkt stehen und das eigene berufliche Urteilsvermögen des Einzelnen. Dennoch gibt es Situationen, in denen mögliche Handlungen entweder gegen die Berufsethik oder gegen das Gesetz verstoßen. In diesem Artikel werden wir die Unterschiede zwischen beiden untersuchen und die Entscheidungsfindung in solchen Szenarien leiten.
Ethische Standards definieren
Ethik bezieht sich auf die moralische Vorgehensweise, die alle Beteiligten in einer bestimmten Situation berücksichtigt und zum Nutzen anstrebt. Vor einer ethischen Entscheidung muss eine Person in der Lage sein, die mögliche unethische Vorgehensweise zu identifizieren und als solche zu kennzeichnen. Zu ethischem Verhalten gehört auch das Streben nach den besten Ergebnissen für den Anlagefachmann, den Kunden und das Unternehmen.
Beispielsweise kann ein Investmentfonds die Risiken einer Anlage in verschiedene Anlageklassen vor der Erstellung eines Portfolios erläutern oder Kunden eine bestimmte erwartete Rendite versprechen. Erwartete Rendite Die erwartete Rendite einer Anlage ist der erwartete Wert der Wahrscheinlichkeitsverteilung möglicher Renditen, die er bieten kann an Investoren. Die Kapitalrendite ist eine unbekannte Variable mit unterschiedlichen Werten und unterschiedlichen Wahrscheinlichkeiten. . Eine solche Offenlegung kann zwar einige potenzielle Neukunden abschrecken, verbessert jedoch die langfristige Rentabilität des Unternehmens, da diese Maßnahme die Wahrscheinlichkeit verringern kann, dass unzufriedene Kunden rechtliche Schritte gegen das Unternehmen einleiten. Eine Wertpapierfirma ist nicht unbedingt verpflichtet, eine solche Offenlegung vorzunehmen, sondern kann dies tun, um als ethisch wahrgenommen zu werden.
Gesetzliche Standards definieren
In der Investmentbranche ist die Definition von rechtlichen Standards viel einfacher als ethische Standards. Rechtliches Handeln bedeutet, die geltenden Gesetze in der Gerichtsbarkeit des Unternehmens zu respektieren. Beispielsweise kann es erforderlich sein, dass ein Unternehmen über Rechnungslegungspraktiken verfügt, die den GAAP GAAP GAAP oder den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen entsprechen. Dies ist ein allgemein anerkannter Satz von Regeln und Verfahren zur Steuerung der Unternehmensrechnung und der Finanzberichterstattung. GAAP ist eine umfassende Reihe von Rechnungslegungspraktiken, die gemeinsam vom Financial Accounting Standards Board (FASB) und den IFRS-Standards (IFRS) entwickelt wurden. IFRS-Standards sind internationale Rechnungslegungsstandards (IFRS), die aus einer Reihe von Rechnungslegungsregeln bestehen, die bestimmen, wie Transaktionen und Transaktionen durchgeführt werden Andere buchhalterische Ereignisse müssen im Jahresabschluss ausgewiesen werden.Sie sollen Glaubwürdigkeit und Transparenz in den Standards der Finanzwelt gewährleisten.
Solche Gesetze wurden von den Regulierungsbehörden eingeführt, nachdem alle Auswirkungen der neuen Gesetzgebung berücksichtigt wurden. Gesetze sind normalerweise reaktiv, was bedeutet, dass sie nach großen Skandalen umgesetzt werden und darauf abzielen, ein ungesundes Umfeld zu beseitigen. wie der Sarbanes-Oxley Act Sarbanes Oxley Act Der Sarbanes-Oxley Act ist ein US-Bundesgesetz, das darauf abzielt, Investoren zu schützen, indem Unternehmensangaben zuverlässiger und genauer gemacht werden. . Die besten Gesetze sind proaktiv und zielen darauf ab, Skandale zu verhindern, indem vorbeugende Best-Practice-Maßnahmen erforderlich sind.
Ethisch, aber illegal
Zurück zum Dilemma zwischen ethischen und rechtlichen Standards: Eine Entscheidung kann ethisch sein, aber gegen bestimmte Gesetze verstoßen. Ein häufiges Beispiel hierfür ist „Whistleblowing“ oder die Offenlegung unehrlicher, korrupter oder illegaler Aktivitäten durch eine Person. Es mag zwar ethisch vertretbar sein, solche Aktivitäten anzuprangern, dies kann jedoch gegen organisatorische Richtlinien verstoßen und somit als illegal angesehen werden.
In einem solchen Dilemma sollte ein Investmentprofi die Auswirkungen seiner Handlungen berücksichtigen, bevor er handelt. Möglicherweise werden alternative Systeme eingerichtet, um solche Aktivitäten zu beheben, z. B. interne Diskussionen oder die Verwendung eines anonymen Trinkgelddienstes. Es gibt keine festgelegten Rahmenbedingungen, um das Verhalten eines Individuums in solchen Situationen zu steuern. Der Anlageprofi muss nach bestem Wissen und Gewissen vorgehen und die Vorgehensweise befolgen, die Kunden, Familienangehörigen, Kollegen, Arbeitgebern und Marktteilnehmern den größten Nutzen bringt.
Unethisch, aber legal
Umgekehrt kann eine Entscheidung bestimmten Gesetzen entsprechen, aber als unethisch angesehen werden. In einigen Ländern gibt es beispielsweise keine Gesetze, die den Handel im Besitz von Insiderwissen verbieten. Während es unter diesen Umständen legal sein mag, zu handeln, wird es von vielen als höchst unethisch angesehen.
Auch hier sollte ein Investmentprofi die vollständigen Auswirkungen seiner Handlungen berücksichtigen. Zum Beispiel kann sich der Fachmann fragen, warum er überhaupt über solche Informationen verfügt, und Maßnahmen ergreifen, um zu vermeiden, dass er sich in Zukunft wieder in solchen Situationen befindet. Alternativ kann der Fachmann diese Informationen ignorieren und den normalen Handel fortsetzen.
Fazit
Wenn sich ein Investmentprofi in einer Situation befindet, in der die einzig offensichtlichen Vorgehensweisen gegen ethische oder rechtliche Grundsätze verstoßen, muss er die Situation bewerten und neue Vorgehensweisen in Betracht ziehen, die dies nicht tun. Noch wichtiger ist, dass Unternehmen und Einzelpersonen ständig proaktive Maßnahmen ergreifen müssen, um die Wahrscheinlichkeit solcher Situationen zu verringern.
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