Was ist eine Brownfield-Investition?

In der Wirtschaft ist eine Brownfield-Investition (BI) eine Art ausländischer Direktinvestition (FDI). Ausländische Direktinvestition (FDI) Ausländische Direktinvestition (FDI) ist eine Investition einer Partei in einem Land in ein Unternehmen oder eine Gesellschaft in einem anderen Land mit der Absicht, ein dauerhaftes Interesse zu etablieren. Das anhaltende Interesse unterscheidet ausländische Direktinvestitionen von ausländischen Portfolioinvestitionen, bei denen Anleger passiv Wertpapiere aus dem Ausland halten. wenn ein Unternehmen in eine bestehende Anlage investiert, um seine Geschäftstätigkeit im Ausland aufzunehmen. Mit anderen Worten, eine Industriebracheninvestition ist das Leasing oder der Kauf einer bereits bestehenden Anlage im Ausland.

Brownfield Investment

Eine Brownfield-Investition verstehen

Eine Brownfield-Investition wird häufig getätigt, wenn ein Unternehmen in ein neues Land investieren und seine Geschäftstätigkeit aufnehmen möchte, aber nicht die hohen Startkosten für eine Greenfield-Investition verursachen möchte. Greenfield-Investition In der Wirtschaft bezieht sich eine Greenfield-Investition (GI) auf a Art ausländischer Direktinvestitionen, bei denen ein Unternehmen im Ausland neue Niederlassungen gründet (eine Investition auf der grünen Wiese ist eine ausländische Direktinvestition, bei der der Investor anstelle der Nutzung bestehender Unternehmen im Ausland dort sein eigenes neues Geschäft eröffnet - im Grunde genommen ein „from der Ground-up-Ansatz). Das Grundprinzip einer Brownfield-Investition besteht darin, durch Unternehmen, die bereits dort präsent sind, in einen neuen Auslandsmarkt einzutreten.

Bei einer Brownfield-Investition investiert das Unternehmen entweder im Rahmen eines Fusions- und Übernahmevertrags (M & A) in vorhandene Einrichtungen und Infrastrukturen. Mergers Acquisitions M & A-Prozess Dieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M & A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In diesem Handbuch werden der Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Käufe), die Bedeutung von Synergien sowie die Transaktionskosten oder die Anmietung bestehender Einrichtungen im Ausland beschrieben.

Vorteile einer Brownfield-Investition

Eine Industriebracheninvestition bietet mehrere Vorteile, darunter die folgenden:

  • Die Fähigkeit, schnell Zugang zu einem neuen ausländischen Markt zu erhalten
  • Niedrigere Fixkosten Fixe und variable Kosten Die Kosten können je nach Art auf verschiedene Arten klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Fixkosten und variablen Kosten. Die Fixkosten ändern sich nicht mit der Zunahme / Abnahme des Produktionsvolumens, während die variablen Kosten ausschließlich von der Nutzung bereits etablierter Einrichtungen, Infrastrukturen und Netzwerke abhängen
  • Geringere Personal- und Schulungskosten aufgrund der Anwesenheit bereits beschäftigter Mitarbeiter in der Einrichtung
  • Kann bestehende Genehmigungen und Lizenzen der Regierung oder der Aufsichtsbehörden enthalten
  • Abhängig davon, ob die Anlage angepasst wurde, ob Änderungen vorhanden sind oder ob die Anlage ohne größere Änderungen und Upgrades genutzt werden kann, kann eine Brownfield-Investition im Vergleich zu einer Greenfield-Investition eine sehr kostengünstige Option sein

Nachteile einer Brownfield-Investition

Eine Brownfield-Investition bringt auch einige potenzielle Nachteile mit sich, darunter die folgenden:

  • Die Einrichtung oder Infrastruktur erfordert möglicherweise größere Upgrades, die die Kosten für Auslandsinvestitionen erhöhen würden
  • Die Anlage ist möglicherweise alt und erfordert daher hohe Wartungs- und Instandhaltungskosten
  • Es kann zu betrieblichen Ineffizienzen kommen, wenn die Anlage nicht an neue Produktionsanforderungen angepasst werden kann
  • Es kann Skalierbarkeit geben Skalierbarkeit Die Skalierbarkeit kann sowohl im Kontext der Finanz- als auch der Geschäftsstrategie fallen. In beiden Fällen steht es für die Fähigkeit des Unternehmens, Druck- und Expansionsproblemen im Zusammenhang mit der Nutzung bereits errichteter Anlagen standzuhalten
  • Standortbeschränkungen
  • Es kann unvorhergesehene steuerliche und regulatorische Probleme geben

Beispiel einer Brownfield-Investition

Unternehmen A hat derzeit seinen Sitz in den USA und beabsichtigt, seine Aktivitäten nach Indien auszudehnen. Aufgrund der Unsicherheit auf dem Überseemarkt für ihr Produkt beschloss der CEO, eine Industriebracheninvestition durchzuführen, um „das Wasser zu testen“.

Darüber hinaus müssen in Indien zahlreiche Genehmigungen und Lizenzen erworben werden, und es wurde festgestellt, dass solche zeitaufwändigen Aktivitäten durch den Erwerb eines lokalen Unternehmens mit bereits genehmigten Lizenzen vermieden werden können.

Unternehmen A identifiziert dann ein potenzielles Zielunternehmen in Indien. Durch eine Brownfield-Investition durch den Erwerb des Zielunternehmens kann Unternehmen A schnell in den Markt expandieren. Darüber hinaus können durch eine Industriebracheninvestition erhebliche Kosten für Auslandsinvestitionen vermieden werden, z. B. der Bau eigener Einrichtungen oder die Kosten für die Einstellung und Schulung neuer Mitarbeiter.

Beispiele aus der Praxis für eine Brownfield-Investition

1. Vodafone in Indien

Vodafone ist ein Telekommunikationsunternehmen mit Hauptsitz in London und Newbury, Berkshire. 2007 schloss das Telekommunikationsunternehmen den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an Hutchison Essar in Mumbai, Indien, für 10,9 Mrd. USD in bar ab. Durch die Akquisition konnte Vodafone in die schnell wachsende indische Telekommunikationsbranche eindringen, zu der zu diesem Zeitpunkt monatlich fast sechs Millionen Abonnenten hinzukamen.

2. Tata Motors im Vereinigten Königreich

Tata Motors war 2007/08 das größte Automobilunternehmen in Indien. Zu dieser Zeit war der indische Autohersteller führend in der Produktion von Nutzfahrzeugen und der zweit- bzw. viertgrößte Bus- und LKW-Hersteller der Welt.

Im Juni 2008 erwarb Tata die Geschäfte von Jaguar Land Rover im Rahmen einer Bargeldtransaktion im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar. Durch die Akquisition konnte der indische Autohersteller Rechte an geistigem Eigentum, Produktionsstätten, zwei Designzentren in Großbritannien und ein weltbekanntes Netzwerk nationaler Vertriebsgesellschaften erwerben.

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  • Projektfinanzierung Projektfinanzierung - Eine Einführung in die Projektfinanzierung. Projektfinanzierung ist die finanzielle Analyse des gesamten Lebenszyklus eines Projekts. In der Regel wird eine Kosten-Nutzen-Analyse verwendet
  • Regulatorisches Risiko Regulatorisches Risiko Das regulatorische Risiko ist das Risiko, dass eine Änderung von Vorschriften oder Gesetzen Auswirkungen auf ein Wertpapier, ein Unternehmen oder eine Branche hat. Vorschriften können die Betriebskosten erhöhen, rechtliche und administrative Hürden einführen und manchmal sogar die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens einschränken.

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