Was ist der Marktansatz zur Bewertung?

Der Marktansatz ist eine Bewertungsmethode. Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzierungen verwendet, um den Bewertungswert eines Unternehmens zu bestimmen. Immaterielle Vermögenswerte Immaterielle Vermögenswerte Nach IFRS sind immaterielle Vermögenswerte identifizierbar , nicht monetäre Vermögenswerte ohne physische Substanz. Immaterielle Vermögenswerte sind wie alle Vermögenswerte diejenigen, von denen erwartet wird, dass sie in Zukunft wirtschaftliche Renditen für das Unternehmen erzielen. Als langfristiger Vermögenswert geht diese Erwartung über ein Jahr hinaus. , Geschäftsbeteiligung,oder Wertpapierbestand Was ist ein Bestand? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. unter Berücksichtigung der Marktpreise vergleichbarer Vermögenswerte oder Unternehmen, die kürzlich verkauft wurden oder noch verfügbar sind. In der Regel werden preisbezogene Indikatoren wie Umsatz, Buchwert und Preis-Leistungs-Verhältnis verwendet.unter Berücksichtigung der Marktpreise vergleichbarer Vermögenswerte oder Unternehmen, die kürzlich verkauft wurden oder noch verfügbar sind. In der Regel werden preisbezogene Indikatoren wie Umsatz, Buchwert und Preis-Leistungs-Verhältnis verwendet.unter Berücksichtigung der Marktpreise vergleichbarer Vermögenswerte oder Unternehmen, die kürzlich verkauft wurden oder noch verfügbar sind. In der Regel werden preisbezogene Indikatoren wie Umsatz, Buchwert und Preis-Leistungs-Verhältnis verwendet.

Marktansatz der Bewertung - Diagramm

Bild: Business Valuation Course von Finance.

Unabhängig vom zu bewertenden Vermögenswert berücksichtigt der Marktansatz die Preise vergleichbarer Vermögenswerte und nimmt angemessene Anpassungen für verschiedene Mengen, Qualitäten oder Größen vor. Wenn Sie beispielsweise den Wert einer Aktie bestimmen möchten, sollten Sie sich den aktuellen Verkaufspreis von Aktien ansehen, die ähnlich sind. Da die Eigentumsanteile eines Unternehmens in der Regel identisch sind, bietet der aktuelle Verkaufspreis der Anteile eine gute Schätzung ihres beizulegenden Zeitwerts.

Die oben genannte Unternehmensbewertungsmethode wird auch als Marktvergleichsansatz oder marktbasierter Ansatz bezeichnet. Dies ist eine der drei Bewertungsmethoden. Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzierungen verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu schätzen. Zu den beiden anderen gehört der Einkommensansatz (intrinsischer Wert oder DCF-Analyse). DCF-Modell Training Free Guide Ein DCF-Modell ist eine bestimmte Art von Finanzmodell, das zur Bewertung eines Unternehmens verwendet wird. Das Modell ist lediglich eine Prognose des nicht gehebelten freien Cashflows eines Unternehmens und des Kostenansatzes.

Marktansatzmethoden

Es gibt eine Reihe von Bewertungsmethoden, die von einem Bewertungsanalysten im Rahmen des Marktansatzes verwendet werden können. Die Methoden werden nach der Quelle bekannter Werte benannt, die als Richtlinien verwendet werden. Die beiden wichtigsten Bewertungsmethoden, die im Rahmen des Marktansatzes verwendet werden, sind:

1. Vergleiche von Aktiengesellschaften

Vergleichbare Unternehmensanalysevorlage für vergleichbare öffentliche Unternehmen Diese vergleichbare Unternehmensanalysevorlage zeigt, wie Bewertungsverhältnisse von Wettbewerbern in der Branche berechnet und verglichen werden. Eine vergleichbare Unternehmensanalyse (oder kurz „Comps“) ist eine Bewertungsmethode, bei der Kennzahlen ähnlicher öffentlicher Unternehmen untersucht und verwendet werden, um den Wert eines anderen Unternehmens abzuleiten. Bei Comps handelt es sich um eine rel-Methode, bei der Bewertungskennzahlen von Unternehmen verwendet werden, die öffentlich gehandelt wurden und die dem betreffenden Unternehmen zu Recht ähnlich sind. In den meisten Situationen ist eine direkte Vergleichbarkeit schwer zu erreichen, da die Mehrheit der öffentlichen Unternehmen nicht nur größer, sondern auch dem Thema unähnlicher ist.

Die direkte Vergleichbarkeitsschwelle sollte jedoch ein wenig flexibel sein, damit öffentliche Unternehmen mit vergleichbaren Geschäftsmerkmalen nicht von Leitlinien zur Bewertung des betreffenden Unternehmens ausgeschlossen werden.

Eine direkte Vergleichbarkeit kann in vergleichsweise wenigen Branchen leicht erreicht werden. Die meisten von ihnen stehen vor der Herausforderung skalarer Unterschiede zwischen den meisten privaten Unternehmen und öffentlichen Betreibern. Der Prozess der Auswahl, Anpassung und Anwendung von Bewertungsdaten für öffentliche Unternehmen ist in der Regel komplex und erfordert umfangreiche Erfahrung und Fähigkeiten als Gutachter.

Richtlinienunternehmen sind in der Regel Unternehmen, die in einer ähnlichen oder gleichwertigen Branche wie das betreffende Unternehmen öffentlich gehandelt wurden. Sie sollten auch eine praktische Grundlage für den Vergleich mit dem Bewertungsgegenstand haben, da sich Nachfrage- und Angebotsfaktoren, betriebliche Prozesse und finanzielle Zusammensetzung ähneln.

2. Präzedenzfälle

Die Präzedenzfall-Transaktionsmethode Präzedenzfall-Transaktionsanalyse Die Präzedenzfall-Transaktionsanalyse ist eine Methode zur Unternehmensbewertung, bei der frühere M & A-Transaktionen verwendet werden, um ein vergleichbares Geschäft heute zu bewerten. Diese Bewertungsmethode wird allgemein als „Präzedenzfall“ bezeichnet und dient zur Bewertung eines gesamten Unternehmens im Rahmen einer Fusion / Akquisition, die üblicherweise von Analysten vorbereitet wird. Dabei wird der Wert mithilfe von Preismultiplikatoren abgeleitet, die auf beobachteten Transaktionen von Unternehmen in der Branche des betreffenden Unternehmens basieren Unternehmen. Es basiert auf der Auffassung, dass umfassende Unternehmensfinanzdaten nicht leicht verfügbar sind, der Transaktionswert jedoch verfügbar ist.

Präzedenzfälle können mit herkömmlichen Branchenklassifizierungsmethoden wie SIC-Codes analysiert werden. Darüber hinaus gibt es auch Bewertungsdatenbanken, die auf historische Aktualitäten und Bewertungen hin untersucht werden können. Solche Transaktionen können eine Mehrheits- oder eine Minderheitsperspektive darstellen. Eine gute Richtlinientransaktion sollte von einem sehr vergleichbaren Unternehmen in derselben Branche stammen. In Fällen, in denen keine direkte Vergleichbarkeit besteht, können andere Daten verwendet werden, jedoch nicht, bevor beispielsweise der Markt oder die Produkte berücksichtigt werden.

Die Verwendung der Transaktionsmethode kann in Fällen nützlich sein, in denen ein Kauf oder Verkauf in Betracht gezogen wird, oder als Ausstiegsstrategie Strategie Unternehmens- und Geschäftsstrategie-Leitfäden. Lesen Sie alle Finanzartikel und Ressourcen zur Geschäfts- und Unternehmensstrategie, wichtige Konzepte, die Finanzanalysten in ihre Finanzmodellierung und -analyse einbeziehen können. First Mover Vorteil, Porters 5 Forces, SWOT, Wettbewerbsvorteil, Verhandlungsmacht der Lieferanten für das Management des Unternehmens. Eine Schwäche besteht jedoch darin, dass einige Transaktionen möglicherweise in erheblich unterschiedlichen Märkten oder Branchenbedingungen stattgefunden haben und daher möglicherweise nicht das vorherrschende Akquisitions- und Fusionsumfeld darstellen. Außerdem,Eine große Herausforderung bei der Ermittlung, ob eine Transaktion geeignet ist, als vergleichbare Daten verwendet zu werden, ist der Mangel an Informationen im öffentlichen Spektrum oder in Forschungsdatenbanken.

Bei beiden oben diskutierten Marktbewertungsmethoden besteht der Schlüssel in der Suche nach Unternehmen, die mit dem zu bewertenden Unternehmen ausreichend vergleichbar sind. Bei dem Versuch herauszufinden, ob ein Unternehmen vergleichbar genug ist, um den Wert des anderen Unternehmens zu bestimmen, sollte der Gutachter eine Reihe von Faktoren berücksichtigen, wie z.

  • Ob die Unternehmen in der gleichen Branche tätig sind
  • Ob sie ähnlich groß sind
  • Ob sie identische Dienstleistungen oder Produkte anbieten
  • Ob eines der Unternehmen in mehreren Branchen tätig ist
  • Der Standort der Unternehmen
  • Ob sie im Wettbewerb um das gleiche Geschäft stehen
  • Ob sie ähnliche Gewinne haben

Vor- und Nachteile des Marktansatzes

Alle Methoden des Marktansatzes haben ihre eigenen Vor- und Nachteile. Insgesamt bietet der Marktansatz jedoch folgende Vorteile und Schwächen:

Vorteile

  • Es ist unkompliziert und beinhaltet einfache Berechnungen.
  • Es werden Daten verwendet, die real und öffentlich sind.
  • Es ist nicht abhängig von subjektiven Vorhersagen.

Nachteile

  • Es ist schwierig, Transaktionen oder Unternehmen zu identifizieren, die vergleichbar sind. In der Regel fehlt eine ausreichende Anzahl vergleichbarer Unternehmen oder Transaktionen.
  • Es ist im Vergleich zu anderen Methoden weniger flexibel.
  • Die Methode wirft Fragen auf, wie viele Daten verfügbar sind und wie gut die Daten sind.

Hauptanwendungen des Marktansatzes

Die Ermittlung des Werts Ihres Unternehmens anhand des Marktansatzes eignet sich besonders in folgenden Situationen:

  1. Wenn Sie den Angebotspreis oder den Angebotspreis für einen Geschäftskauf festlegen möchten.
  2. Wenn Sie die Bewertung Ihres Unternehmens vor den Steuerbehörden oder in einem Rechtsstreit verteidigen müssen.
  3. Wenn Sie den Wert Ihres Unternehmens bei Streitigkeiten wie einem Buyout oder Meinungsverschiedenheiten zwischen Partnern rechtfertigen möchten.

Wichtige Imbissbuden

Der Marktansatz als Bewertungsmethode wird verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu ermitteln, indem er mit anderen ähnlichen Unternehmen verglichen wird, die kürzlich verkauft haben. Die beiden am häufigsten verwendeten Marktansatzmethoden sind die vergleichbaren Unternehmensanalysen für vergleichbare Unternehmen. Diese Anleitung zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen. Sie enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele. Comps ist eine relative Bewertungsmethode, bei der Kennzahlen ähnlicher börsennotierter Unternehmen untersucht und daraus der Wert eines anderen Unternehmens abgeleitet werden. Präzedenzfalltransaktionen Präzedenzfalltransaktionsanalyse Die Präzedenzfalltransaktionsanalyse ist eine Methode zur Unternehmensbewertung, bei der frühere M & A-Transaktionen zur Bewertung eines vergleichbaren Geschäfts verwendet werden heute. Allgemein als "Präzedenzfälle" bezeichnet,Diese Bewertungsmethode wird verwendet, um ein gesamtes Unternehmen im Rahmen einer Fusion / Akquisition zu bewerten, die üblicherweise von Analysten vorbereitet wird. Diese Methoden bewerten beide den Wert eines Unternehmens durch die Anwendung mehrerer Wertverhältnisse zu Finanzkennzahlen oder nichtfinanziellen Parametern von Unternehmen, die öffentlich gehandelt werden, oder von Markttransaktionen.

Für den Erfolg des Marktansatzes ist es wichtig sicherzustellen, dass alle zum Vergleich verwendeten Unternehmen dem betreffenden Unternehmen ähnlich sind oder dass Prämien und Rabatte für abweichende Merkmale angewendet werden. Darüber hinaus kann der Marktansatz nur dann effektiv funktionieren, wenn die Anzahl anderer ähnlicher Unternehmen, mit denen verglichen werden kann, angemessen ist. Aus diesem Grund ist es schwierig, einem Einzelunternehmen einen Wert nur auf der Grundlage des Marktwerts zuzuweisen.

Da Einzelunternehmen im Besitz von Einzelpersonen sind, ist es eine sehr schwierige Aufgabe, öffentliche Informationen über frühere Verkäufe ähnlicher Unternehmen zu erhalten. Es ist wichtig, einen Fachmann zu konsultieren, der Ihnen bei der Beurteilung des tatsächlichen Werts Ihres Vermögenswerts oder Geschäfts hilft.

Verwandte Lesungen

Finance bietet die FMVA® ™ FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst) an. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um ihre Karriere auf die nächste Stufe zu heben. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, sind die folgenden Ressourcen hilfreich:

  • Business Valuation Specialist Business Valuation Specialist Unter Unternehmensbewertung versteht man den Prozess der Ermittlung des tatsächlichen Werts eines Unternehmens. Die Eigentümer arbeiten mit einem Unternehmensbewertungsspezialisten zusammen, um eine objektive Schätzung des Unternehmenswerts zu erhalten. Sie benötigen die Dienste von Unternehmensbewertungsspezialisten, um den beizulegenden Zeitwert eines Unternehmens zu ermitteln.
  • Vergleichbare Unternehmensanalyse Vergleichbare Unternehmensanalyse Durchführung einer vergleichbaren Unternehmensanalyse. Diese Anleitung zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen. Sie enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele. Comps ist eine relative Bewertungsmethode, bei der Kennzahlen ähnlicher öffentlicher Unternehmen untersucht und verwendet werden, um den Wert eines anderen Unternehmens abzuleiten
  • Branchenanalyse Branchenanalyse Die Branchenanalyse ist ein Marktbewertungsinstrument, mit dem Unternehmen und Analysten die Komplexität einer Branche verstehen. Es gibt drei häufig verwendete und
  • Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt

Empfohlen

Wurde Crackstreams geschlossen?
2022
Ist die MC-Kommandozentrale sicher?
2022
Verlässt Taliesin die kritische Rolle?
2022