Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) ist eine in den USA ansässige Gesellschaft, die als zentrales Clearing- und Abwicklungsunternehmen für verschiedene Anlageklassen fungiert. Es bietet seinen Marktteilnehmern eine Reihe von Abwicklungsdiensten, um Verpflichtungen aus ihren Handelsaktivitäten auf verschiedenen Investmentmärkten zu erleichtern.
Abgesehen von den Nachabwicklungsdiensten bietet das DTCC seinen Mitgliedern Verwahrung für Wertpapiere und steuerliche Dienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1999 mit den kombinierten Funktionen der National Securities Clearing Corporation (NSCC) gegründet. Die National Securities Clearing Corporation (NSCC) bietet Risikomanagement-, Abwicklungs- und Clearingdienste für den US-amerikanischen Wertpapierbörsenmarkt und die Depository Trust Company (DTC).
Sowohl der NSCC als auch der DTC sind Tochterunternehmen des DTCC und haben die Aufgabe, Geschäfte abzuwickeln, um Transaktionen zu erleichtern und den Mitgliedern Hinterlegungsdienste anzubieten. Hauptnutzer sind die Eigentümer des DTCC, was bedeutet, dass sie Händler und Makler von Transaktionen auf den Finanzmärkten sind.
Zusammenfassung
- Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) ist eine benutzergenossenschaftliche Genossenschaft, die den Teilnehmern bei Clearingdiensten verschiedener Anlageklassen hilft.
- Clearingfirmen können in ihrer Vermittlerrolle Gewinne erzielen, z. B. Sicherheiten von einem Verkäufer und Bargeld von einem Käufer.
- Die Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) besteht aus der Depositary Trust Company (DTC) und der National Securities Clearing Corporation (NSCC) als Tochterunternehmen, um den Transport von Wertpapieren zur Nettoabwicklung zu erleichtern.
Wie die Depository Trust and Clearing Corporation Works
Die DTCC ist täglich an Billionen von Wertpapiergeschäften beteiligt. Das Unternehmen spielt eine zentrale Rolle bei der Abwicklung von Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern von Wertpapieren, der Reduzierung von Risiken und dem Schutz der Integrität der globalen Finanzmärkte.
Wenn ein Anleger beispielsweise Wertpapiere über einen professionellen Broker bestellt, werden Handelsinformationen an den NSCC oder eine gleichwertige Clearing-Gesellschaft zur Abwicklung weitergeleitet. Am Ende einer Transaktion legt NSCC dem Broker und allen anderen am Handel beteiligten Fachleuten einen Bericht vor. Der Inhalt des Berichts enthält den fälligen Betrag und die Positionen der Nettowertpapiere nach dem Handel.
Der NSCC gibt dem DTCC die Abwicklungsrichtlinien. Die DTCC sorgt für einen reibungslosen Geldtransfer vom Käufer zum Verkäufer. Während der Transaktion ist der Broker dafür verantwortlich, das Konto des Kunden entsprechend anzupassen. Der gesamte Zyklus findet normalerweise am selben Tag statt, an dem die Transaktion stattfindet. Der Prozess ist für Privatanleger der gleiche wie für institutionelle Anleger.
Die DTCC wickelt einen großen Teil der Wertpapiere in den USA ab. Der erfolgreiche Abschluss einer Wertpapiertransaktion hängt vom Abwicklungsschritt ab. Der Abwicklungsprozess stellt die rechtzeitige und ordnungsgemäße Ausführung von Geschäften sicher und trägt so zum Vertrauen der Anleger und zu minimalen Marktrisiken bei. Gleichzeitig gibt eine effektive Handelsabwicklung den Anlegern das Vertrauen, dass sie ihre Gelder nicht an Vermittler wie Maklerfirmen verlieren. Maklergeschäfte Ein Maklerunternehmen vermittelt Vermittlungsdienstleistungen in verschiedenen Bereichen, z. B. beim Investieren, Erhalten eines Kredits oder Kaufen von Immobilien. Ein Makler ist ein Vermittler, der.
Das DTTC ist verantwortlich für das Clearing, die Abwicklung und die Verbreitung ausreichender Informationen zu verschiedenen Wertpapierprodukten - einschließlich alternativer Anlageoptionen, hypotheken- und staatlich besicherter Wertpapiere, Kommunal- und Unternehmensanleihen sowie Investmentfonds.
Clearing-Unternehmen verdienen manchmal Clearing-Gebühren aufgrund ihrer Rolle als Dritter während eines Handels. Beispielsweise kann eine Clearingfirma Wertpapiere von einem Verkäufer oder Bargeld von einem Käufer erhalten. Die Clearingstelle bearbeitet dann den Umtausch und erhält eine Zulage für den Service.
Die Höhe der Gebühr ist proportional zur Art des gehandelten Instruments, zur Größe der Transaktion und zum Umfang der erforderlichen Dienstleistung. Je mehr Transaktionen an einem Tag ausgeführt werden, desto höher ist der am selben Tag erzielte Gewinn. Bei Terminkontrakten Terminkontrakte Ein Terminkontrakt ist jedoch eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben. Es können sich Clearinggebühren ansammeln, da die Gebühr pro Vertrag auf der Grundlage der langfristigen Position über einen langen Zeitraum verteilt ist.
Geschichte der Depository Trust and Clearing Corporation
Die Depository Trust Company (DTC) wurde 1973 gegründet, um die Sicherheit zu verbessern und das zunehmende Papierkramvolumen zu verringern, nachdem das Volumen der Wertpapiertransaktionen in den USA Ende der 1960er Jahre rapide zugenommen hatte. Zuvor fand der Austausch von Wertpapieren in physischer Form statt, wobei Hunderte von Boten Schecks und Zertifikate trugen. Ein solcher Austausch von Sicherheitszertifikaten war ineffizient, schwierig und teuer.
Die Bürokratie wurde in den späten 1960er Jahren massiv, als das Handelsvolumen an der New Yorker Börse (NYSE) unerwartet auf 15 Millionen Aktien pro Tag anstieg. Dies führte dazu, dass Aktienzertifikate unsystematisch gestapelt wurden, ohne dass sie per Post oder manchmal an falsche Adressen geschickt wurden.
Die Finanzindustrie musste den physischen Aktienzertifikaten Sicherheit bieten und gleichzeitig den Handel besser erleichtern. Zu diesem Zweck wurde 1968 der Central Certificate Service gegründet und 1976 die National Securities Clearing Corporation (NSCC) gegründet. Später, 1999, wurden DTC und NSCC zu einer Holdinggesellschaft zusammengefasst, die als Depository bekannt wurde Trust and Clearing Corporation (DTCC).
DTC gegen NSCC
Die Depositary Trust Company (DTC) ist eine Tochtergesellschaft der DTCC. Es wurde 1973 gegründet, um die Kosten zu minimieren und das Clearing und die Abwicklung von Wertpapieren zu erleichtern. Es erreicht seinen Zweck, indem es Wertpapiere immobilisiert und Änderungen auf dem Konto des Verkäufers anpasst.
Der DTC erhöht die Effizienz der Unternehmensaktien, indem das Sorgerecht für aktive Sicherheitsfragen beibehalten wird. Außerdem erleichtert es den Transport von Wertpapieren zur Nettoabwicklung durch den NSCC und die institutionelle Nettoabwicklung, die häufig Sicherheits- und Geldtransfers zwischen Brokern und Depotbanken beinhalten.
Die über ihre Tochtergesellschaft DTC angebotenen DTCC-Clearingdienste steigern die Effizienz des Marktes, indem sie Risiken reduzieren und den Kunden am Ende des Tages Abwicklungsverpflichtungen auferlegen. DTC bietet auch eine breite Palette von Asset-Services für die elektronische Registrierung und die Übertragung von Diensten, Kapitalmaßnahmen und das Underwriting. Das Unternehmen ist als Clearing-Gesellschaft bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) registriert. Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine unabhängige Agentur der US-Bundesregierung, die für die Umsetzung der US-amerikanischen Wertpapiergesetze und -gesetze verantwortlich ist Vorschläge für Wertpapierregeln. Es ist auch für die Aufrechterhaltung der Wertpapierbranche sowie der Börsen für Aktien und Optionen zuständig.
Andererseits wurde 1976 die National Securities Clearing Corporation (NSCC) gegründet, um zentrales Clearing, Informationen, Abwicklungsdienste und Risikomanagement in der Wertpapierbranche anzubieten. Das Unternehmen bietet außerdem ein multilaterales Netting an, damit Makler Kauf- und Verkaufspositionen in einer einzigen Zahlungsverpflichtung ausgleichen können, um ihre Kapitalanforderungen und das Risiko zu minimieren.
Die Gründung des NSCC erfolgte aufgrund der hohen Nachfrage nach Papieraktienzertifikaten, wodurch die Börse einmal pro Woche geschlossen wurde. Infolgedessen wurde ein multilaterales Netting vorgeschlagen, bei dem mehrere Parteien Transaktionen in einer zentralisierten Zone anstelle einzelner Abrechnungen zusammenfassen.
Der multilaterale Netting-Ansatz ermöglicht Transaktionen, ohne dass notwendigerweise mehrere Zahlungsabrechnungen und Rechnungen zwischen den Transaktionsparteien erforderlich sind. Derzeit bietet das Unternehmen Clearing- und Abwicklungsdienste für jeden Käufer und Verkäufer von Wertpapieren an. Es hilft, den Wert der Zahlung täglich um ca. 98% zu minimieren.
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