Die Finanzierung bezieht sich auf die Methoden und Arten der Finanzierung, die ein Unternehmen verwendet, um seine Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten und auszubauen. Es besteht aus vorrangigen und nachrangigen Verbindlichkeiten Um die vorrangigen und nachrangigen Verbindlichkeiten zu verstehen, müssen wir zunächst den Kapitalstapel überprüfen. Der Kapitalstapel hat für verschiedene Finanzierungsquellen Priorität. Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten beziehen sich auf ihren Rang im Kapitalstapel eines Unternehmens. Im Falle einer Liquidation werden vorrangige Verbindlichkeiten zuerst ausgezahlt, und Eigenkapital Aktienkapital (Eigenkapital, Eigenkapital, eingezahltes Kapital oder eingezahltes Kapital) ist der Betrag, den die Aktionäre eines Unternehmens zur Verwendung im Geschäft angelegt haben. Wenn ein Unternehmen gegründet wird und sein einziger Vermögenswert das von den Aktionären investierte Geld ist, wird die Bilanz durch das Grundkapital ausgeglichen.die verwendet werden, um Kapitalinvestitionen durchzuführen, Akquisitionen zu tätigen Fusionen Akquisitionen M & A-Prozess Dieser Leitfaden führt Sie durch alle Schritte des M & A-Prozesses. Erfahren Sie, wie Fusionen und Übernahmen sowie Transaktionen abgeschlossen werden. In diesem Handbuch werden der Akquisitionsprozess von Anfang bis Ende, die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Einkäufe), die Bedeutung von Synergien und Transaktionskosten beschrieben und das Geschäft im Allgemeinen unterstützt. In diesem Leitfaden wird untersucht, wie Manager und Fachleute in der Branche über die Finanzierungsaktivitäten eines Unternehmens denken.die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Einkäufe), die Bedeutung von Synergien und Transaktionskosten und unterstützen im Allgemeinen das Geschäft. In diesem Leitfaden wird untersucht, wie Manager und Fachleute in der Branche über die Finanzierungsaktivitäten eines Unternehmens denken.die verschiedenen Arten von Acquirern (strategische oder finanzielle Einkäufe), die Bedeutung von Synergien und Transaktionskosten und unterstützen im Allgemeinen das Geschäft. In diesem Leitfaden wird untersucht, wie Manager und Fachleute in der Branche über die Finanzierungsaktivitäten eines Unternehmens denken.
Finanzierungstätigkeit
In der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens Kapitalflussrechnung Eine Kapitalflussrechnung (offiziell als Kapitalflussrechnung bezeichnet) enthält Informationen darüber, wie viel Geld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. Es enthält drei Abschnitte: Cash from Operations, Cash from Investing und Cash from Finance. Es gibt einen Abschnitt, der als Cashflow aus Finanzierungstätigkeit bezeichnet wird und der zusammenfasst, wie das Geschäft über einen bestimmten Zeitraum finanziert wurde.
Aktivitäten beinhalten:
- Schulden ausgeben, um Geld zu sammeln
- Schulden zurückzahlen
- Ausgabe von Eigenkapital zur Geldbeschaffung
- Eigenkapital zurückkaufen
- Dividendenzahlung Dividende Eine Dividende ist ein Anteil des Gewinns und der Gewinnrücklagen, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und Gewinnrücklagen ansammelt, können diese entweder in das Geschäft reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden.
Schulden gegen Eigenkapital
Manager von Unternehmen haben zwei Möglichkeiten, wenn es um Finanzierungsaktivitäten geht: Fremd- oder Eigenkapital. Jeder hat Vor- und Nachteile, und die optimale Wahl ist oft eine Kombination aus jedem.
Merkmale der Fremdfinanzierung:
- Ein Darlehen, das zurückgezahlt werden muss
- Trägt einen Zinsaufwand
- Hat ein Fälligkeitsdatum
- Muss im Insolvenzfall vor dem Eigenkapital zurückgezahlt werden
- Billiger als Eigenkapital
- Fügt dem Geschäft ein Risiko hinzu
Merkmale der Eigenkapitalfinanzierung:
- Direktes Eigentum an der Firma
- Hat keine Zinszahlungen, kann aber eine Dividende haben
- Permanentes Kapital, keine Laufzeit (außer für bestimmte Arten von Vorzugsaktien)
- Zuletzt zurückgezahlt
- Teurer als Schulden
Kapitalstruktur
Die Entscheidung zwischen Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung bestimmt letztendlich die Kapitalstruktur eines Unternehmens. Die optimale Kapitalstruktur für ein Unternehmen wird in der Regel als diejenige angesehen, die zu den niedrigsten gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACC) führt. WACC WACC ist die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten eines Unternehmens und repräsentiert die gemischten Kapitalkosten einschließlich Eigenkapital und Schulden. Die WACC-Formel lautet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Dieses Handbuch bietet einen Überblick darüber, was es ist, warum es verwendet wird, wie es berechnet wird, und bietet einen herunterladbaren WACC-Rechner. Während dies theoretisch zutrifft, tendieren Manager von Unternehmen in der Praxis dazu, Präferenzen zu haben, je nachdem, wie risikoavers sie sind.
Der WACC eines Unternehmens ist eine Funktion der Fremdkapitalkosten und der Eigenkapitalkosten, ausgedrückt in der folgenden Formel:
Überlegungen
Wenn Manager von Unternehmen über ihre Finanzierungsstrategie nachdenken, müssen viele Faktoren berücksichtigt werden.
Diese wichtigen Überlegungen umfassen:
- Aktueller Kassenbestand
- Kommende Investitionen
- Kommende Schuldenlaufzeiten
- Laufende Zins- und Dividendenzahlungen
- Operativer Cashflow des Geschäfts
- Aktuelle und erwartete Zinssätze
- Risikotoleranz
- Kapitalmarktbedingungen
- Erwartungen der Anleger
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie diesen Finanzleitfaden zur Finanzierung gelesen haben, was es ist und warum es wichtig ist. Finance ist der offizielle Anbieter des FMVA-Zertifizierungsprogramms FMVA® Certification. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um mehr zu erfahren und Ihre Karriere voranzutreiben, sind diese zusätzlichen Finanzressourcen hilfreich:
- Akquisitionsfinanzierung Akquisitionsfinanzierung Die Akquisitionsfinanzierung bezieht sich auf die verschiedenen Kapitalquellen, die zur Finanzierung einer Fusion oder Akquisition verwendet werden. Dies ist normalerweise eine komplexe Mission, die eine gründliche Planung erfordert, da Akquisitionsfinanzierungsstrukturen häufig viele Variationen und Kombinationen erfordern. Darüber hinaus wird die Akquisitionsfinanzierung selten aus einer Hand beschafft.
- Schulden gegen Eigenkapital Schulden gegen Eigenkapitalfinanzierung Schulden gegen Eigenkapitalfinanzierung - welches ist das Beste für Ihr Unternehmen und warum? Die einfache Antwort ist, dass es darauf ankommt. Die Entscheidung zwischen Eigenkapital und Verschuldung hängt von einer Vielzahl von Faktoren ab, wie dem aktuellen Wirtschaftsklima, der vorhandenen Kapitalstruktur des Unternehmens und der Lebenszyklusphase des Unternehmens, um nur einige zu nennen.
- FCFF vs FCFE FCFF vs FCFE Es gibt zwei Arten von Free Cashflows: Free Cashflow to Firm (FCFF), allgemein als nicht gehebelter Free Cashflow bezeichnet; und Free Cash Flow to Equity (FCFE), allgemein als Levered Free Cash Flow bezeichnet. Es ist wichtig, den Unterschied zwischen FCFF und FCFE als Abzinsungssatz und Bewertungszähler zu verstehen
- Überlegungen und Implikationen für M & A Überlegungen und Implikationen für M & A Bei der Durchführung von M & A muss ein Unternehmen alle Faktoren und Komplexitäten berücksichtigen und überprüfen, die bei Fusionen und Übernahmen auftreten. Dieser Leitfaden beschreibt wichtige
