Ein Arbitrageur ist eine Person, die Gewinne erzielt, indem sie Ineffizienzen an den Finanzmärkten ausnutzt. New York Stock Exchange (NYSE) Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt und beherbergt 82% des S & P 500 als 70 der größten Unternehmen der Welt. Es ist ein börsennotiertes Unternehmen, das eine Plattform für Kauf und Verkauf bietet. Arbitrage-Möglichkeiten ergeben sich, wenn ein Vermögenswert zwischen mehreren Märkten gleichzeitig unterschiedlich bewertet wird. Solche Preisunterschiede sind Ineffizienzen, die sich aus Marktmängeln ergeben.
Ein erfolgreicher Arbitrageur profitiert davon, indem er gleichzeitig finanzielle Vermögenswerte zu einem niedrigeren Preis kauft und zu einem höheren Preis verkauft und die Differenz einsteckt. Durch die Ausnutzung der Ineffizienzen können Arbitrageure risikofreie Gewinne erzielen, da die gehandelten finanziellen Vermögenswerte gleichwertig sind. Die Maßnahmen des Arbitrageurs führen wiederum zu einer höheren Markteffizienz, indem sie einen Ausgleich der Vermögenspreise bewirken.
Zusammenfassung
- Ein Arbitrageur ist eine Person, die von Ineffizienzen auf den Finanzmärkten profitiert.
- Arbitrage-Geschäfte sind im Allgemeinen risikofrei, da die Transaktionen gleichzeitig stattfinden, um sicherzustellen, dass sich die Preise nicht ändern.
- Wenn genügend Arbitrage-Geschäfte durchgeführt werden, gleichen sich die falsch bewerteten Vermögenswerte zwischen zwei Märkten aus, um die Markteffizienz zu maximieren.
Wie funktioniert Arbitrage?
Das Konzept der Arbitrage ist recht einfach. Durch die Ausnutzung von Preisunterschieden bei gleichwertigen Vermögenswerten kann ein Arbitrageur risikofreie Gewinne erzielen, indem er niedrig kauft und hoch verkauft.
Angenommen, Sie können Avocados von einer Farm für jeweils 1,00 USD kaufen. Bald darauf verkaufen Sie die Avocados für jeweils 1,50 USD an ein lokales Restaurant. In diesem Fall verdienen Sie einen Gewinn von 50 Cent für jede Avocado, die Sie verkaufen.
Finanzielle Arbitrage ist ähnlich, aber die Preise für finanzielle Vermögenswerte können sich kurzfristig ändern. Um Preisunterschiede bei Vermögenswerten wie Aktien auszunutzen. Aktie Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. müssen die Transaktionen gleichzeitig stattfinden, um sicherzustellen, dass sich die Preise während der Transaktion nicht ändern.
Was macht ein Arbitrageur?
Ein Arbitrageur verwendet Handelsstrategien, um von kleinen Preisunterschieden bei gleichwertigen Vermögenswerten zu profitieren. Die Vermögenswerte können Aktien, Anleihen, Währungen, Rohstoffe oder andere Finanzinstrumente sein, die gekauft und verkauft werden können. Defizite an den Finanzmärkten, wie Verzögerungen bei der Aktualisierung der Aktienkurse, können zu erstklassigen Chancen für einen Arbitrageur führen.
Um Arbitrage durchzuführen, kauft ein Anleger Aktien an einer Börse und verkauft gleichzeitig dieselben Aktien an einer anderen Börse. Wenn die Transaktion gleichzeitig stattfindet, besteht keine Chance, dass sich der Aktienkurs während der Transaktion ändert. Durch den Verkauf derselben Aktie zu einem höheren Preis kann der Arbitrageur einen risikofreien Gewinn erzielen, der der Differenz zwischen den falsch bewerteten Vermögenswerten entspricht.
Aufgrund der inkrementellen Preisunterschiede und des zeitkritischen Charakters sind an den meisten Arbitrage-Geschäften institutionelle Anleger beteiligt, z. B. Hedge-Fonds. Hedge-Fonds Ein Hedge-Fonds, ein alternatives Anlageinstrument, ist eine Partnerschaft, in der Anleger (akkreditierte Anleger oder institutionelle Anleger) Geld zusammenlegen. und oder Banken. Für die meisten Privatanleger, die Aktien auf ihren Smartphones handeln, sind Arbitrage-Geschäfte aufgrund der erheblichen technischen Ressourcen, die für den gleichzeitigen Handel zwischen verschiedenen Börsen erforderlich sind, schwierig.
Auch der Preisunterschied zwischen den beiden finanziellen Vermögenswerten kann gering sein. Um kleine Preisunterschiede auszunutzen, sind große Geldsummen erforderlich, um sicherzustellen, dass Arbitrage-Geschäfte rentabel und lohnenswert sind.
Auswirkungen von Arbitrage
Durch die Ausnutzung von Marktineffizienzen helfen Arbitrageure dem Finanzsystem, indem sie durch ein System von Angebot und Nachfrage einen Preisausgleich bewirken. Angebot und Nachfrage Die Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten die Menge eines Gutes und eines Gutes geliefert wird Die von diesem Gut geforderte Menge ist einander gleich. Der Preis dieses Gutes wird auch durch den Punkt bestimmt, an dem Angebot und Nachfrage gleich sind. . Wenn ein Arbitrageur einen Vermögenswert von billigeren Märkten kauft und denselben Vermögenswert auf teureren Märkten verkauft, steigt die Nachfrage nach dem Vermögenswert auf dem billigeren Markt, wodurch die Preise steigen. Im Gegensatz dazu wird der teurere Markt ein Anstieg des Angebots verzeichnen, wodurch die Preise sinken werden.
Wenn genügend Arbitrage-Geschäfte durchgeführt werden, werden die Preise der Vermögenswerte zwischen den beiden Märkten ausgeglichen und die Gesamteffizienz maximiert. Wenn Marktpreise ohne Arbitrage-Potenzial ausgeglichen werden, spricht man von einem Arbitrage-Gleichgewicht.
Arbitrageur Beispiel
Unterschiede in den Aktienkursen resultieren normalerweise aus Unternehmen, die an mehreren Börsen doppelt notiert sind. Angenommen, die Aktien von Unternehmen XY werden an der New York Stock Exchange (NYSE) zu einem Preis von 165,40 USD je Aktie bewertet. An der Toronto Stock Exchange (TSX) werden Aktien des Unternehmens XY zu einem Preis von 165,75 USD je Aktie bewertet (alle Preise werden in USD umgerechnet).
In einem solchen Fall kann ein Arbitrageur für jede Aktie, die er handeln kann, einen Gewinn von 0,35 USD erzielen. Wenn der Arbitrageur 50.000 Aktien von der TSX kaufen kann, kann er durch den Weiterverkauf der Aktien an der NYSE einen Gewinn von 17.500 USD erzielen.
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