Was ist Vega?

Vega fällt unter die Reihe von Sensitivitätsmaßstäben, die als Greeks Option Greeks Option Greeks bezeichnet werden. Es handelt sich um finanzielle Maßstäbe für die Sensitivität des Optionspreises gegenüber den zugrunde liegenden bestimmenden Parametern wie der Volatilität oder dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Die Griechen werden bei der Analyse eines Optionsportfolios und bei der Sensitivitätsanalyse einer Option verwendet. Vega ist kein griechischer Buchstabe; es wird jedoch mit dem griechischen Buchstaben nu (ν) bezeichnet. Bei den Griechen handelt es sich um Kennzahlen zur Bewertung von Derivaten. Derivate Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert an den Wert eines Basiswerts gebunden ist. Es handelt sich um komplexe Finanzinstrumente, die für verschiedene Zwecke eingesetzt werden, einschließlich der Absicherung und des Zugangs zu zusätzlichen Vermögenswerten oder Märkten. und werden häufig als Risikomaßnahmen, Absicherungsparameter oder Risikosensitivitäten bezeichnet.Vega misst die Sensitivität einer Option gegenüber der Anlageklasse des Basiswerts Eine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Verschiedene Klassen oder Arten von Anlagevermögen - wie z. B. festverzinsliche Anlagen - werden auf der Grundlage einer ähnlichen Finanzstruktur zusammengefasst. Sie werden in der Regel an denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften. Volatilität Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsrate des Wertpapierpreises im Zeitverlauf. Es gibt das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbundene Risiko an. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um frühere Preisschwankungen zu bewerten. Dies ist bei Optionsoptionen sehr wichtig: Calls and Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt.einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden und werden als Wertänderung der Option ausgedrückt, wenn sich die Volatilität um 1% ändert.

Vega Chart Grafik

Schnelle Zusammenfassung der Punkte

  • Vega misst die Sensitivität des Optionspreises gegenüber einer Änderung der impliziten Volatilität um 1%
  • Die implizite Volatilität bezieht sich auf die erwartete Volatilität des Basiswerts
  • Eine höhere Volatilität bedeutet im Allgemeinen einen höheren externen Wert, der in die Prämie einer Option eingepreist wird
  • Mit Vega kann das Potenzial einer Option zur Wertsteigerung vor dem Ablaufdatum bewertet werden

Was ist implizite Volatilität?

Vega kann als Wertänderung eines Derivats betrachtet werden. Derivate Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert an den Wert eines Basiswerts gebunden ist. Es handelt sich um komplexe Finanzinstrumente, die für verschiedene Zwecke eingesetzt werden, einschließlich der Absicherung und des Zugangs zu zusätzlichen Vermögenswerten oder Märkten. zu einer Änderung der impliziten Volatilität des Basiswerts um 1%. Um zu verstehen, was dies bedeutet, müssen wir zuerst verstehen, was implizite Volatilität ist und wie sie gemessen wird.

Implizite Volatilität bezieht sich auf die erwartete Volatilität. Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsrate des Wertpapierpreises im Zeitverlauf. Es gibt das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbundene Risiko an. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um frühere Preisschwankungen des Basiswerts zu bewerten. Die implizite Volatilität kann auf IV oder nur auf Volatilität verkürzt werden. Eine höhere IV bedeutet, dass mehr Unsicherheit über den Aktienkurs besteht. Mit zunehmender IV würden Sie größere Preisschwankungen erwarten.

IV wird als prozentuale Änderung ausgedrückt, die mit einer Standardabweichung verbunden ist. Standardabweichung Aus statistischer Sicht ist die Standardabweichung eines Datensatzes ein Maß für die Größe der Abweichungen zwischen den Werten der enthaltenen Beobachtungen, annualisiert. Eine implizite Volatilität von 20% würde bedeuten, dass die Standardabweichung im nächsten Jahr eine Preisänderung von 20% bedeuten würde. In einer Normalverteilung Normalverteilung Die Normalverteilung wird auch als Gaußsche oder Gaußsche Verteilung bezeichnet. Diese Art der Verbreitung ist in den Natur- und Sozialwissenschaften weit verbreitet. Das wäre eine 68,2% ige Wahrscheinlichkeit einer 20% igen Preisänderung. Wenn der Preis des Basiswerts 100 USD beträgt, würden Sie erwarten, dass die Aktie im nächsten Jahr zwischen 80 USD und 120 USD liegt.

Wie interpretiere ich Vega?

Vega ist im Allgemeinen für beide Call-Optionen positiv. Call-Option Eine Call-Option, die allgemein als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie oder eine andere zu kaufen Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. und Put-Optionen Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum zu verkaufen. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption. die Zeit bis zum Ablaufdatum haben. Vega misst die Sensitivität des Optionspreises gegenüber einer Änderung der impliziten Volatilität um 1%. Die Einheiten von Vega sind $ / σ; jedoch,Wie die anderen Griechen werden die Einheiten oft weggelassen. Eine Option mit einem Vega von 0,10 würde bedeuten, dass sich der Optionspreis für jede Änderung der IV um 1% um 0,10 USD ändern sollte.

Es gibt drei Hauptsachen, die Vega beeinflussen. Es wird von der Zeit bis zum Ablauf beeinflusst, dem Ausübungspreis. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem, ob er eine Call-Option oder eine Put-Option hält . Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. relativ zum Kassakurs des Basiswerts Kassakurs Der Kassakurs ist der aktuelle Marktpreis eines Wertpapiers, einer Währung oder einer Ware, die zur sofortigen Abwicklung gekauft / verkauft werden kann. Mit anderen Worten, es ist der Preis, zu dem Verkäufer und Käufer einen Vermögenswert derzeit bewerten. und die implizite Volatilität. Je länger es bis zum Ablauf einer Option dauert, desto höher ist der äußere Wert der Prämie.Der Grund für den extrinsischen Wert ist die Fähigkeit, die Option zu halten, und die Möglichkeit für die Option, an Wert zu gewinnen, wenn sich der zugrunde liegende Vermögenswert im Preis bewegt.

Höhere Volatilität Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsrate des Wertpapierpreises im Zeitverlauf. Es gibt das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbundene Risiko an. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Preisschwankungen zu bewerten. Dies bedeutet im Allgemeinen einen höheren externen Wert, der in die Prämie einer Option eingepreist wird. Der Grund dafür ist, dass der Zeitwert stark von der impliziten Volatilität beeinflusst wird. Eine höhere IV bedeutet eine größere Chance für den zugrunde liegenden Vermögenswert. Anlageklasse Eine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Verschiedene Klassen oder Arten von Anlagevermögen - wie z. B. festverzinsliche Anlagen - werden auf der Grundlage einer ähnlichen Finanzstruktur zusammengefasst. Sie werden in der Regel an denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften.im Preis zu bewegen und die Option, den Wert vor dem Ablaufdatum zu erhöhen.

Der Ausübungspreis Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem, ob er eine Call-Option oder eine Put-Option hält. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. relativ zum Kassakurs des Vermögenswerts Kassakurs Der Kassakurs ist der aktuelle Marktpreis eines Wertpapiers, einer Währung oder einer Ware, die zur sofortigen Abwicklung gekauft / verkauft werden kann. Mit anderen Worten, es ist der Preis, zu dem Verkäufer und Käufer einen Vermögenswert derzeit bewerten. ist auch wichtig. Wenn eine Option sehr teuer ist, ist das Vega tendenziell kleiner. Dies liegt daran, dass selbst wenn sich die Volatilität ändert, die Wahrscheinlichkeit, dass die Option im Geld landet, nicht sehr hoch ist.Dies bedeutet, dass der Preis keinen signifikanten Unterschied aufweist.

Betrachten wir eine hypothetische Call-Option. Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie oder eine andere zu kaufen Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. mit einer Prämie von 5 USD und einem Basiswert mit einem Preis von 100 USD. Wenn die IV 20% und das Vega der Option 0,10 beträgt, was würde mit dem Optionspreis passieren, wenn die IV auf 22% steigen würde? Die Erhöhung um 2% sollte bedeuten, dass die Preisänderung eine Erhöhung um 2 x 0,10 = 0,20 USD bedeuten würde. Sie würden erwarten, dass der Preis von 5,00 USD auf 5,20 USD steigt. Wenn die IV stattdessen um 2% fallen würde, würden Sie einen Preisrückgang von 0,20 USD erwarten, was zu einem Preis von 4,80 USD führt.

Wofür wird Vega in Optionen verwendet?

Vega kann zur Bestimmung des Zeitwerts einer Option verwendet werden. Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu kaufen oder zu verkaufen ) zu einem festgelegten Preis (Ausübungspreis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden. Der extrinsische Wert ist sehr wichtig für das Verständnis der Optionspreise und kann verwendet werden, um das Potenzial einer Option zur Wertsteigerung vor dem Ablaufdatum zu bewerten. Das Vega einer Option ist im Allgemeinen keine statische Zahl. Wenn die implizite Volatilität einer Option steigt oder fällt und sich dem Verfall nähert, ändert sich das Vega und Händler überwachen häufig das Vega, um zu beurteilen, wie sich ein Optionspreis bewegen könnte.

Händler beziehen sich oft auf Long-Long- und Short-Positionen. Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (wenn es Long ist) oder fällt (wenn es Short ist). Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). oder kurze Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigt (wenn es Long ist) oder fällt (wenn es Short ist). Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). Vega. Long Vega zu sein bedeutet, dass sie eine Long-Position halten und von einem Anstieg der impliziten Volatilität profitieren.Short Vega zu sein bedeutet, dass der Trader eine Short-Position hält und davon profitiert, wenn die implizite Volatilität sinkt.

Wie wird Vega berechnet?

Die allgemeine Form von Vega kann dargestellt werden durch:

Vega Allgemeine Gleichung

Wo:

  • ∂ - die erste Ableitung
  • V - Optionspreis (theoretischer Wert)
  • σ - die Volatilität des Basiswerts

Nach dem Black-Scholes-Modell ist die Berechnung für Vega gegeben durch:

Vega Black Scholes

Vega Black Scholes 2

Wo:

  • S - der Aktienkurs
  • K - der Ausübungspreis
  • r - der risikofreie Zinssatz
  • q - die jährliche Dividendenrendite
  • τ - Zeit bis zum Ablauf
  • σ - die Volatilität

Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den Artikel von Finance über Vega gelesen haben. Wenn Sie mehr über verwandte Konzepte erfahren möchten, lesen Sie die anderen Ressourcen von Finance:

  • Option Greeks Option Greeks Option Greeks sind finanzielle Messgrößen für die Sensitivität des Optionspreises gegenüber den zugrunde liegenden bestimmenden Parametern wie der Volatilität oder dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Die Griechen werden bei der Analyse eines Optionsportfolios und bei der Sensitivitätsanalyse einer Option verwendet
  • Delta Delta (Δ) Delta ist ein Risikosensitivitätsmaß für die Bewertung von Derivaten. Es ist eine der vielen Maßnahmen, die durch einen griechischen Buchstaben gekennzeichnet sind. Die Reihe von Risiken
  • Theta Theta (Θ) Theta ist eine Empfindlichkeitsmessung zur Beurteilung von Derivaten. Dies ist eine der Maßnahmen, die durch einen griechischen Buchstaben gekennzeichnet sind. Die Reihe von Risiko und Sensibilität
  • Optionen: Calls and Puts Optionen: Calls and Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Streik) zu kaufen oder zu verkaufen Preis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden

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