Was ist Variation Margin?

Der Begriff Variationsmarge bezieht sich auf eine Margin-Zahlung, die ein Clearing-Mitglied an eine Clearingstelle auf der Grundlage der Preisbewegungen von Terminkontrakten geleistet hat. Terminkontrakt Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben. gehalten von den Clearinghouse-Mitgliedern.

Clearing-Mitglieder müssen täglich oder im Tagesverlauf Variationsmargen zahlen, um das Risiko von Risikopositionen von Clearingstellen zu verringern. Das Sammeln von Variationsmargen bei seinen Mitgliedern ermöglicht es einer Clearingstelle, das Gesamtrisiko auf einem angemessenen Niveau zu halten, so dass ordnungsgemäße Zahlungen für alle Händler erleichtert werden.

Variationsrand

Die Variationsmarge wird verwendet, um den Kapitalzufluss eines Margin-Kontos auf das vorgegebene Margin-Niveau anzuheben. Die so genannte Maintenance Margin Maintenance Margin Maintenance Margin ist der Gesamtbetrag des Kapitals, der auf einem Anlagekonto verbleiben muss, um eine Anlage- oder Handelsposition zu halten und zu vermeiden, dass ein wichtiger Faktor bei der Berechnung der Variationsmarge berücksichtigt werden muss. Der Betrag ist normalerweise geringer als die anfängliche Marge, die für die Durchführung von Trades benötigt wird. Es muss von liquiden Mitteln getragen werden, damit es bei zukünftigen Verlusten als Sicherheit verwendet werden kann. Es stellt das reibungslose Funktionieren dieser Clearingstelle sicher.

Die Variationsmarge hängt von mehreren Faktoren ab, wie der Art des Vermögenswerts, den vorherrschenden Marktbedingungen und den erwarteten Preisbewegungen. Die Variation Margin-Zahlung wird als notwendig erachtet, sobald das Guthaben auf einem Handelskonto unter die Wartungsmarge fällt. Der Call for Additional Funds wird als Margin Call Margin Call bezeichnet. Ein Margin Call tritt auf, wenn der Wert eines Margin-Kontos unter die Mindestmarge des Kontos fällt. Ein Margin Call ist eine Forderung eines Maklers.

Zusammenfassung

  • Die Variationsmarge bezieht sich auf eine Margin-Zahlung, die ein Clearing-Mitglied an eine Clearingstelle auf der Grundlage der Preisbewegungen der von den Clearing-Mitgliedern gehaltenen Terminkontrakte geleistet hat.
  • Die Variationsmarge hängt von mehreren Faktoren ab, wie der Art des Vermögenswerts, den vorherrschenden Marktbedingungen und den erwarteten Preisbewegungen.
  • Wenn ein Broker von seinem Anleger verlangt, dass er zusätzliche Mittel auf sein Handelskonto einzahlt, um die Mindestkriterien für den Margin-Betrag zu erfüllen, wird ein Margin-Call durchgeführt.

Was sind Clearingmitglieder und Clearingstellen?

Ein Clearing-Mitglied ist eine Maklerfirma, die die folgenden Kriterien erfüllt: Es muss Mitglied einer Selbstregulierungsorganisation sein. Selbstregulierungsorganisation (SRO) Eine Selbstregulierungsorganisation oder SRO ist eine Organisation, die zur Regulierung bestimmter Berufe oder Branchen gegründet wurde . Sie sind in der Regel nichtstaatlich und müssen eine oder mehrere Mitglieder an einer großen US-Börse haben. Ein Futures-Broker wäre ein Beispiel für ein Clearing-Mitglied.

Eine Clearingstelle ist eine zwischengeschaltete Organisation, die sicherstellt, dass beide Parteien einer Transaktion, dh der Käufer und der Verkäufer, die Verpflichtungen aus einem Vertrag erfüllen. Eine Clearingstelle kann als Dritte bei Terminkontrakten und Optionskontrakten auftreten und verschiedene Funktionen ausführen, z. B. das Clearing von Geschäften, die Abrechnung von Handelskonten, die Meldung von Handelsdaten, das Sammeln von Margengeldern und die Regulierung der Lieferung frisch gekaufter Instrumente.

Beispiel für Variation Margin

Stellen Sie sich eine Situation vor, in der ein Händler einen Terminkontrakt kauft. Auf dem Vertrag beträgt die anfängliche Marge, die das für die Ausführung eines Handels erforderliche Mindestkapital darstellt, 5.000 USD. Die Wartungsmarge kann 4.000 USD betragen. Dies bedeutet, dass der Händler das Konto auf 5.000 USD aufladen muss, wenn der Gesamtkontostand auf 4.000 USD sinkt. Dies liegt daran, dass der Pufferbetrag auf dem Konto des Händlers auf ein inakzeptables Maß reduziert wurde.

Die Differenz zwischen der anfänglichen Marge und der Wartungsmarge, dh 1.000 USD, ist die Variationsmarge. Die Variationsmarge ist somit die Menge an Geldern, die erforderlich ist, um sicherzustellen, dass das Konto ein Mindestniveau erreicht, um zukünftige Geschäfte sicherzustellen.

Was ist ein Margin Call?

Wenn ein Broker von seinem Anleger verlangt, dass er zusätzliche Mittel auf sein Handelskonto einzahlt, um die Mindestkriterien für den Margin-Betrag zu erfüllen, wird ein Margin-Call durchgeführt. Normalerweise entsteht die Notwendigkeit eines Margin Calls, wenn der Eigenkapitalsaldo des Kontos unter den erforderlichen Mindestbetrag fällt, z. B. wenn ein Konto Geld verliert oder zusätzliche Positionen einnimmt.

Falls die Anleger den Margin Call nicht erfüllen können, muss der Broker entweder das Risiko auf ein akzeptables Maß reduzieren oder einen Teil des Wertpapierteils des Kontos verkaufen.

Regeln bezüglich der Variationsspanne

Nach Angaben der Financial Industry Regulation Authority (FINRA) Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fungiert als Financial Regulatory Authority (FINRA) als Selbstregulierungsorganisation für in den USA tätige Wertpapierfirmen. Bei Lagerbeständen muss die Wartungsmarge auf 25% oder mehr festgelegt werden. Andere Broker dürfen nach Berücksichtigung des Risikograds und des damit verbundenen Anlegers höhere Mindestbeträge einhalten.

Eine Variation Margin Transfer unter einem bestimmten Betrag ist nicht erforderlich. Der Betrag wird als Mindesttransferbetrag (MTA) bezeichnet. Nach den Vorschriften der Europäischen Union (EU) beträgt der Betrag 500.000 Euro.

Stellen Sie sich zum Beispiel eine Situation vor, in der ein Händler 100 Aktien für jeweils 50 USD kauft. Der Broker setzt die anfängliche Marge für den Kauf auf 50%. Dies bedeutet, dass der Broker jederzeit einen Fonds von 2.500 USD (50% von 100 * 50) unterhalten muss.

Angenommen, die Wartungsmarge beträgt 2.000 USD. Wenn der Kurs der Aktie auf jeweils 30 USD fällt, senken die 2.000 USD den Saldo auf 500 USD, was 1.500 USD weniger ist als die Wartungsmarge. Der neue anfängliche Margenbetrag beträgt 1.500 USD (50% von 100 * 30). Dies bedeutet, dass ein Margin Call von 1.000 USD erforderlich wäre, um das Konto auf die neue Margin-Ebene aufzuladen.

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