Was ist der Bargeldumrechnungszyklus?

Der Cash Conversion Cycle (CCC) ist eine Metrik, die angibt, wie lange ein Unternehmen benötigt, um seine Investitionen in den Lagerbestand umzuwandeln. Der Lagerbestand ist ein in der Bilanz ausgewiesenes Girokonto, das aus allen in Arbeit befindlichen Rohstoffen besteht und Fertigwaren, die ein Unternehmen angesammelt hat. Es wird oft als das illiquide aller kurzfristigen Vermögenswerte angesehen - daher wird es bei der schnellen Verhältnisberechnung vom Zähler ausgeschlossen. kassieren. Die Formel für den Conversion-Zyklus misst die Zeit in Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um seine Ressourcen in Bargeld umzuwandeln. Weitere Informationen finden Sie im Finanzanalyse-Grundlagenkurs.

Cash Conversion Cycle Diagram & Formula

Cash Conversion Cycle Formula

Die Formel für den Bargeldumrechnungszyklus lautet wie folgt:

Bargeldumrechnungszyklus = DIO + DSO - DPO

Wo:

  • DIO steht für Days Inventory Outstanding
  • DSO steht für Days Sales Outstanding
  • DPO steht für Days Payable Outstanding

Was ist Days Inventory Outstanding (DIO)?

Tage Inventar ausstehend (DIO) Tage Inventar ausstehend Tage Inventar ausstehend (DIO) ist die durchschnittliche Anzahl von Tagen, an denen ein Unternehmen sein Inventar vor dem Verkauf hält. Die Berechnung des ausstehenden Tagesbestands zeigt, wie schnell ein Unternehmen Inventar in Bargeld umwandeln kann. Es ist eine Liquiditätsmetrik und auch ein Indikator für die betriebliche und finanzielle Effizienz eines Unternehmens. ist die Anzahl der Tage, die ein Unternehmen durchschnittlich benötigt, um sein Inventar in Verkäufe umzuwandeln. Im Wesentlichen ist DIO die durchschnittliche Anzahl von Tagen, an denen ein Unternehmen sein Inventar hält, bevor es es verkauft. Die Formel für das ausstehende Tagesinventar lautet wie folgt:

Days Inventory Outstanding (DIO) -Formel

Zum Beispiel meldete Unternehmen A für das Geschäftsjahr 2018 einen Anfangsbestand von 1.000 USD und einen Endbestand von 3.000 USD mit Kosten von 40.000 USD für verkaufte Waren. Die DIO für Unternehmen A wäre:

Beispiel für Days Inventory Outstanding (DIO)

Daher benötigt dieses Unternehmen ungefähr 18 Tage, um sein Inventar in Verkäufe umzuwandeln.

Days Sales Outstanding (DSO)

Days Sales Outstanding (DSO) Days Sales Outstanding Days Sales Outstanding (DSO) gibt die durchschnittliche Anzahl von Tagen an, die für die Umwandlung von Kreditverkäufen in Bargeld benötigt werden, oder wie lange ein Unternehmen benötigt, um seine Forderungen einzutreiben. DSO kann berechnet werden, indem die Gesamtzahl der Forderungen während eines bestimmten Zeitraums durch die Gesamtzahl der Nettokreditverkäufe dividiert wird. ist die Anzahl der Tage, die ein Unternehmen durchschnittlich benötigt, um seine Forderungen einzuziehen. Daher misst DSO die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um Zahlungen nach einem Verkauf einzuziehen. Die Formel für ausstehende Tagesverkäufe lautet wie folgt:

Days Sales Outstanding (DSO) -Formel

Zum Beispiel meldete Unternehmen A für das Geschäftsjahr 2018 eine Anfangsforderung in Höhe von 4.000 USD und eine Endforderung in Höhe von 6.000 USD mit einem Kreditumsatz von 120.000 USD. Das DSO für Unternehmen A wäre:

Beispiel für Days Sales Outstanding (DSO)

Daher benötigt dieses Unternehmen ungefähr 15 Tage, um eine typische Rechnung zu erhalten.

Was ist Days Payable Outstanding (DPO)?

Days Payable Outstanding (DPO) Days Payable Outstanding Days Payable Outstanding (DPO) bezieht sich auf die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um seine Verbindlichkeiten zurückzuzahlen. Ausstehende Tage messen daher, wie gut ein Unternehmen seine Verbindlichkeiten verwaltet. Ein DPO von 20 bedeutet, dass ein Unternehmen durchschnittlich 20 Tage benötigt, um seine Lieferanten zurückzuzahlen. ist die Anzahl der Tage, die ein Unternehmen durchschnittlich benötigt, um seine Verbindlichkeiten zurückzuzahlen. Daher misst der Datenschutzbeauftragte die durchschnittliche Anzahl von Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um seine Rechnungen von Handelsgläubigern, dh Lieferanten, zu bezahlen. Die Formel für die ausstehenden Tage lautet wie folgt:

Days Payable Outstanding (DPO) -Formel

Zum Beispiel hat Unternehmen A für das Geschäftsjahr zum Jahresende 2018 eine Anfangsverbindlichkeit von 1.000 USD und eine Endverbindlichkeit von 2.000 USD mit Kosten von 40.000 USD für verkaufte Waren verbucht. Das DSO für Unternehmen A wäre:

Beispiel für ausstehende Tage (DPO)

Daher benötigt dieses Unternehmen ungefähr 13 Tage, um seine Rechnungen zu bezahlen.

Weitere Informationen finden Sie im Finanzanalyse-Grundlagenkurs.

Zusammenstellen: Bargeldumrechnungszyklus

Denken Sie daran, dass die Formel für den Bargeldumrechnungszyklus = DIO + DSO - DPO ist. Wie interpretieren wir das?

Wir können den Geldkreislauf in drei verschiedene Teile unterteilen: (1) DIO, (2) DSO und (3) DPO. Der erste Teil misst anhand des ausstehenden Tagesbestands, wie lange das Unternehmen benötigt, um seinen Bestand zu verkaufen. Der zweite Teil misst anhand der ausstehenden Tagesverkäufe die Zeit, die zum Sammeln von Bargeld aus diesen Verkäufen benötigt wird.

Der letzte Teil misst anhand der ausstehenden Tage die Zeit, die das Unternehmen benötigt, um seine Lieferanten zu bezahlen. Daher ist der Bargeldumwandlungszyklus ein Zyklus, in dem das Unternehmen Inventar kauft, das Inventar auf Kredit verkauft, die Forderungen einzieht und sie in Bargeld umwandelt.

Unter Verwendung von DIO, DSO und DPO für Unternehmen A oben stellen wir fest, dass unser Bargeldumrechnungszyklus für Unternehmen A wie folgt lautet:

CCC = 18,25 + 15,20 - 13,69 = 19,76

Daher benötigt Unternehmen A ungefähr 20 Tage, um seine anfängliche Geldinvestition in Lagerbestände wieder in Bargeld umzuwandeln.

Interpretation des Bargeldumrechnungszyklus

Die Cash Conversion Cycle-Formel zielt darauf ab zu bewerten, wie effizient ein Unternehmen sein Betriebskapital verwaltet. Wie bei anderen Cashflow-Berechnungen ist das Unternehmen umso besser in der Lage, Vorräte zu verkaufen und Bargeld aus diesen Verkäufen zurückzugewinnen, während die Lieferanten bezahlt werden, je kürzer der Cash-Conversion-Zyklus ist.

Der Cash Conversion-Zyklus sollte mit Unternehmen verglichen werden, die in derselben Branche tätig sind, und nach einem Trend durchgeführt werden. Beispielsweise kann die Messung des Umwandlungszyklus eines Unternehmens in die Zyklen der Vorjahre dazu beitragen, festzustellen, ob sich das Working Capital Management verschlechtert oder verbessert. Darüber hinaus kann der Vergleich des Zyklus eines Unternehmens mit seinen Wettbewerbern dazu beitragen, festzustellen, ob der Bargeldumwandlungszyklus des Unternehmens im Vergleich zu Wettbewerbern in der Branche „normal“ ist.

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