Wie berechnet man FCFE aus dem EBITDA?

Sie können den FCFE aus dem EBITDA berechnen, indem Sie Zinsen, Steuern und die Veränderung des Nettoumlaufvermögens abziehen. Das Nettoumlaufvermögen (NWC) ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen (abzüglich Bargeld) und den kurzfristigen Verbindlichkeiten (abzüglich Schulden) eines Unternehmens. in seiner Bilanz. Es ist ein Maß für die Liquidität eines Unternehmens und seine Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen sowie den Geschäftsbetrieb zu finanzieren. Die ideale Position ist es, Investitionen zu tätigen - und dann die Nettokreditaufnahme hinzuzufügen.

Free Cashflow zu Eigenkapital (FCFE) Free Cashflow zu Eigenkapital (FCFE) Der Free Cashflow zu Eigenkapital (FCFE) ist der Betrag an Bargeld, den ein Unternehmen generiert und der potenziell an die Aktionäre ausgeschüttet werden kann. Sie wird als Cash from Operations abzüglich Kapitalausgaben berechnet. Dieser Leitfaden enthält eine detaillierte Erläuterung, warum dies wichtig ist und wie es zu berechnen ist, und mehrere Erläuterungen zum Geldbetrag, der von einem Unternehmen generiert wird und möglicherweise an die Aktionäre des Unternehmens verteilt werden kann. FCFE ist eine wichtige Messgröße für eine der Methoden im DCF-Bewertungsmodell (Discounted Cash Flow). Discounted Cash Flow DCF-Formel Die DCF-Formel für Discounted Cash Flow ist die Summe des Cashflows in jeder Periode geteilt durch eins plus des angehobenen Abzinsungssatzes die Kraft der Periode #.Dieser Artikel unterteilt die DCF-Formel in einfache Begriffe mit Beispielen und einem Video der Berechnung. Die Formel wird verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Mithilfe des FCFE kann ein Analyst den Barwert (Net Present Value, NPV) bestimmen. Der Barwert (Net Present Value, NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf den Geschenk. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird im gesamten Finanz- und Rechnungswesen häufig zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit und des Eigenkapitals eines Unternehmens verwendet, anhand derer anschließend der theoretische Aktienkurs des Unternehmens berechnet werden kann.Ein Analyst kann den Barwert (Net Present Value, NPV) bestimmen. Der Barwert (Net Present Value, NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf die Gegenwart abgezinsten Investition. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird im gesamten Finanz- und Rechnungswesen häufig zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit und des Eigenkapitals eines Unternehmens verwendet, anhand derer anschließend der theoretische Aktienkurs des Unternehmens berechnet werden kann.Ein Analyst kann den Barwert (Net Present Value, NPV) bestimmen. Der Barwert (Net Present Value, NPV) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf die Gegenwart abgezinsten Investition. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird im gesamten Finanz- und Rechnungswesen häufig zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit und des Eigenkapitals eines Unternehmens verwendet, anhand derer anschließend der theoretische Aktienkurs des Unternehmens berechnet werden kann.die anschließend zur Berechnung des theoretischen Aktienkurses des Unternehmens verwendet werden kann.die anschließend zur Berechnung des theoretischen Aktienkurses des Unternehmens verwendet werden kann.

Der FCFE unterscheidet sich vom Free Cash Flow to Firm (FCFF). Der Free Cash Flow to Firm (FCFF) FCFF oder Free Cash Flow to Firm ist der Cashflow, der allen Finanzierungsanbietern in einem Unternehmen zur Verfügung steht. Schuldner, Vorzugsaktionäre, Stammaktionäre, die den Geldbetrag angeben, der allen Inhabern der Wertpapiere des Unternehmens (sowohl Investoren als auch Kreditgeber) generiert wurde. Die folgende Formel kann verwendet werden, um FCFE aus dem EBITDA zu berechnen:

FCFE = EBITDA - Zinsen - Steuern - ΔArbeitskapital - CapEx + Nettokreditaufnahme

Wo:
FCFE - Free Cash Flow zum Eigenkapital
EBITDA - Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
ΔArbeitskapital - Veränderung des Betriebskapitals
CapEx - Investitionen

Berechnen Sie den FCFE aus dem EBITDA - Gewinn- und Verlustrechnung unter Hervorhebung von EBITDA, Zinsen und Steuern

FCFE aus der EBITDA-Formel

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) ist eine der am häufigsten verwendeten Messgrößen für die Rentabilität eines Unternehmens. Ähnlich wie beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) EBIT-Leitfaden Das EBIT steht für das Ergebnis vor Zinsen und Steuern und ist eine der letzten Zwischensummen in der Gewinn- und Verlustrechnung vor dem Nettoergebnis. Das EBIT wird manchmal auch als Betriebsergebnis bezeichnet und wird als solches bezeichnet, da alle Betriebskosten (Produktions- und Nichtproduktionskosten) vom Umsatz abgezogen werden. Das EBITDA bewertet in erster Linie die Rentabilität des Unternehmens aus der regulären Geschäftstätigkeit. Im Gegensatz zum EBIT, EBITDA, EBITDA, EBITDA oder Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ist die Amortisation jedoch der Gewinn eines Unternehmens, bevor einer dieser Nettoabzüge vorgenommen wird.Das EBITDA konzentriert sich auf die operativen Entscheidungen eines Unternehmens, da es die Rentabilität des Unternehmens aus dem Kerngeschäft vor den Auswirkungen der Kapitalstruktur betrachtet. Formel, Beispiele schließen auch Abschreibungen aus Abschreibungsmethoden Die gebräuchlichsten Arten von Abschreibungsmethoden sind linear, doppelt abnehmender Saldo, Produktionseinheiten und Summe der Jahresziffern. Es gibt verschiedene Formeln zur Berechnung der Abschreibung eines Vermögenswerts. Der Abschreibungsaufwand wird in der Rechnungslegung verwendet, um die Kosten eines Sachanlagevermögens über seine Nutzungsdauer zu verteilen. und Abschreibungskosten, um einen besseren Überblick über die betriebliche Rentabilität zu erhalten.Beispiele schließen auch Abschreibungen aus Abschreibungsmethoden Die gebräuchlichsten Arten von Abschreibungsmethoden sind linearer, doppelt abnehmender Saldo, Produktionseinheiten und Summe der Jahresziffern. Es gibt verschiedene Formeln zur Berechnung der Abschreibung eines Vermögenswerts. Der Abschreibungsaufwand wird in der Rechnungslegung verwendet, um die Kosten eines Sachanlagevermögens über seine Nutzungsdauer zu verteilen. und Abschreibungskosten, um einen besseren Überblick über die betriebliche Rentabilität zu erhalten.Beispiele schließen auch Abschreibungen aus Abschreibungsmethoden Die gebräuchlichsten Arten von Abschreibungsmethoden sind linearer, doppelt abnehmender Saldo, Produktionseinheiten und Ziffern für die Summe der Jahre. Es gibt verschiedene Formeln zur Berechnung der Abschreibung eines Vermögenswerts. Der Abschreibungsaufwand wird in der Rechnungslegung verwendet, um die Kosten eines Sachanlagevermögens über seine Nutzungsdauer zu verteilen. und Abschreibungskosten, um einen besseren Überblick über die betriebliche Rentabilität zu erhalten.

Das EBITDA ist eine der Komponenten zur Berechnung des Nettoergebnisses eines Unternehmens. Daher umfasst einer der Ansätze zur Bestimmung des Free Cashflows zum Eigenkapital die Verwendung der EBITDA-Metrik. Erinnern Sie sich daran, dass das Nettoergebnis des Unternehmens durch die folgende Gleichung mit dem EBITDA zusammenhängt:

Nettoergebnis = EBITDA - Zinsen - Steuern - Abschreibungen

Somit können wir das Nettoeinkommen in der FCFE durch die Formel für das Nettoeinkommen durch die obige Gleichung ersetzen:

FCFE = EBITDA - Zinsen - Steuern - Abschreibungen +
Abschreibungen - ΔArbeitskapital - CapEx + Nettokreditaufnahme

Darüber hinaus kann die obige Formel vereinfacht werden, indem die beiden Abschreibungs- und Amortisationsvariablen mit entgegengesetzten Vorzeichen entfernt werden:

FCFE = EBITDA - Zinsen - Steuern - ΔArbeitskapital - CapEx + Nettokreditaufnahme

Wo:

  • FCFE - Free Cash Flow zum Eigenkapital
  • EBITDA - Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen
  • ΔArbeitskapital - Veränderung des Betriebskapitals
  • CapEx - Investitionen

Der obige Ansatz zur Berechnung des Free Cashflows zum Eigenkapital bietet einen detaillierteren Überblick über die Zusammensetzung des FCFE. Beachten Sie, dass ein solches Maß an Granularität in einem Finanzmodell nicht immer erforderlich ist. In einigen Fällen kann dies zu negativen Auswirkungen führen, da dies das Verständnis eines Modells erschwert.

Es ist jedoch akzeptabel, diese Änderung der FCFE-Berechnung anzuwenden, wenn die Beurteilung der Rentabilität des Unternehmens aus seiner regulären Geschäftstätigkeit (ohne sonstige Aufwendungen) von wesentlicher Bedeutung ist.

FCFE-Berechnung und Kapitalflussrechnung

FCFE aus EBITDA-Formel und Jahresabschluss

Ein Analyst, der die freien Cashflows zum Eigenkapital in einem Finanzmodell berechnet, muss in der Lage sein, schnell durch den Jahresabschluss zu navigieren. Der Hauptgrund ist, dass alle für die Berechnung der Metrik erforderlichen Eingaben aus dem Jahresabschluss stammen. Die folgenden Anleitungen helfen Ihnen dabei, die FCFE aus der EBITDA-Berechnung schnell und korrekt in ein Finanzmodell einzubeziehen.

  1. EBITDA: Das Ergebnis des Unternehmens vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) wird in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens erfasst.
  2. Zinsen: Die Zinsaufwendungen des Unternehmens werden nach dem EBIT in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
  3. Steuern: Die Steuerzahlungen finden Sie auch in der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Ergebnis vor Steuern (EBT).
  4. CapEx: Investitionen (CapEx) finden Sie in der Kapitalflussrechnung im Abschnitt Cash from Investing.
  5. Die Veränderung des Betriebskapitals (kann auch als ΔArbeitskapital bezeichnet werden) wird in der Kapitalflussrechnung des Unternehmens im Abschnitt Cash from Operations berechnet.
  6. Nettoverschuldung: Die Nettoverschuldung befindet sich auch in der Kapitalflussrechnung im Abschnitt Cash from Investing.

Mehr Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie die Erklärung von Finance zur Berechnung des FCFE aus dem EBITDA gelesen haben. Finance ist der offizielle Anbieter der globalen FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst). Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jedem zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden . Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, sind die folgenden zusätzlichen Finanzressourcen hilfreich:

  • EBIT vs EBITDA Leitfaden EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - zwei sehr gebräuchliche Kennzahlen für Finanzen und Unternehmensbewertung. Es gibt wichtige Unterschiede, Vor- und Nachteile zu verstehen. EBIT steht für: Ergebnis vor Zinsen und Steuern. EBITDA steht für: Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Beispiele und
  • Projizieren von Gewinn- und Verlustrechnungsposten Projizieren von Gewinn- und Verlustrechnungsposten Wir diskutieren die verschiedenen Methoden zum Projizieren von Gewinn- und Verlustrechnungsposten. Die Projektion von Gewinn- und Verlustrechnungsposten beginnt mit dem Umsatz und dann mit den Kosten
  • Relative Bewertungsmodelle Relative Bewertungsmodelle Relative Bewertungsmodelle werden verwendet, um Unternehmen zu bewerten, indem sie mit anderen Unternehmen verglichen werden, basierend auf bestimmten Metriken wie EV / Umsatz, EV / EBITDA und P / E.
  • Kapitalflussrechnung Kapitalflussrechnung Die Kapitalflussrechnung (auch als Kapitalflussrechnung bezeichnet) ist einer der drei wichtigsten Abschlüsse, in denen die in einem bestimmten Zeitraum (z. B. einem Monat) generierten und ausgegebenen Mittel ausgewiesen werden. Quartal oder Jahr). Die Kapitalflussrechnung fungiert als Brücke zwischen Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz

Empfohlen

Was ist die Moral der Mitarbeiter?
Was ist negatives Eigenkapital?
Was ist die angepasste Beta?