Die Forward-Dividendenrendite bezieht sich auf die Prognose der jährlichen Dividende eines Unternehmens. Es wird als Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses berechnet. Für viele Anleger sind die von Unternehmen ausgeschütteten Dividenden eine ihrer Haupteinnahmequellen, eine andere ist eine Aufwertung des Aktienkurses. Wenn die Aktienkurse sinken, dienen Dividenden als verlässliche Einnahmequelle. Einnahmequellen Einnahmequellen sind die verschiedenen Quellen, aus denen ein Unternehmen mit dem Verkauf von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen Geld verdient. Die Arten von Einnahmen, die ein Unternehmen auf seinen Konten verbucht, hängen von den Arten der vom Unternehmen ausgeführten Aktivitäten ab. Siehe Kategorien und Beispiele.
Um die Höhe der Dividende zu bestimmen, die Anleger erhalten, berücksichtigen Unternehmen häufig vergangene und prognostizierte Dividenden. Und das bringt uns zu den beiden Arten von Dividenden: Forward-Dividenden und Trailing-Dividenden.
Dividendenrenditen verstehen
Unternehmen teilen ihren Nettogewinn mit Anlegern in Form von Dividenden, müssen jedoch vom Verwaltungsrat genehmigt werden. Verwaltungsrat Ein Verwaltungsrat ist im Wesentlichen eine Gruppe von Personen, die zur Vertretung der Aktionäre gewählt werden. Jede Aktiengesellschaft ist gesetzlich verpflichtet, einen Verwaltungsrat einzurichten. Gemeinnützige Organisationen und viele private Unternehmen müssen - obwohl dies nicht erforderlich ist - auch einen Verwaltungsrat einrichten. zuerst. Selbst wenn ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum einen großen Gewinn erzielt hat, muss der Verwaltungsrat alle Dividendenausschüttungen genehmigen. Dividenden können jederzeit ausgezahlt werden, werden jedoch meistens entweder jährlich oder vierteljährlich ausgezahlt.
Jüngere Unternehmen behalten in der Regel mehr von ihren Erträgen ein, um wieder zu investieren, um ihr Geschäft auszubauen, und zahlen möglicherweise überhaupt keine Dividenden aus, während etablierte Unternehmen möglicherweise einen erheblichen Teil ihres Nettoeinkommens in Form von Dividenden ausschütten.
Berechnung der Dividendenrendite
Investoren und Analysten verwenden eine bestimmte Formel zur Berechnung der Dividendenrendite. Hier ist ein Beispiel, um den Unterschied zwischen Forward-Dividenden und Trailing-Dividenden zu veranschaulichen:
Betrachten Sie das Unternehmen ABC, dessen aktueller Aktienkurs 50 US-Dollar beträgt. Nehmen wir an, das Unternehmen hat im vergangenen Jahr folgende Dividendenzahlungen geleistet:
- März: 0,50 USD pro Aktie
- Juni: 0,50 USD pro Aktie
- September: 0,50 USD pro Aktie
- Dezember: 1 USD pro Aktie
Insgesamt zahlte die ABC Company im vergangenen Jahr Dividenden in Höhe von 2,50 USD für jede Aktie aus.
Um die nachfolgende Dividendenzahlung zu berechnen, dividieren Sie die Gesamtdividende durch den Aktienkurs und multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100: (2,50 $ / 50 $) * 100 = 5% .
Allerdings verwenden nicht alle Unternehmen die oben beschriebene Technik, um die Dividendenrendite zu berechnen. Einige verwenden stattdessen eine Berechnung der Dividendenrendite.
Im Gegensatz zur Trailing-Methode werden bei der Forward-Dividendenrenditemethode die Dividendenzahlungen für die kommenden 12 Monate geschätzt. Aufgrund seiner Natur wird es am besten in Situationen eingesetzt, in denen die Dividendenzahlungen mit angemessener Genauigkeit prognostiziert werden können.
Im Beispiel von Unternehmen ABC betrug die letzte Zahlung 1 USD pro Aktie. Wenn die vierteljährliche Auszahlung des Unternehmens konstant bleiben würde, würde es im nächsten Jahr eine Dividende von insgesamt 4,00 USD je Aktie ausschütten. Dies bedeutet, dass die Forward-Dividendenrendite wie folgt berechnet wird: (4 USD / 50 USD) * 100 = 8% .
Bedeutung der Dividendenrenditen
Um die Relevanz der Dividendenrenditen zu verdeutlichen, betrachten Sie zwei Unternehmen, Y und Z. Der Aktienkurs von Unternehmen Y beträgt 20 USD und zahlt für jede Aktie eine jährliche Dividende von 1 USD. Der Aktienkurs von Unternehmen Z beträgt 40 USD und es wird eine jährliche Dividende von 1 USD pro Aktie ausgeschüttet.
Die Dividendenrendite für:
Unternehmen Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%
Unternehmen Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2,5%
In den beiden oben genannten Fällen würde sich ein an Dividendenerträgen interessierter Anleger wahrscheinlich für die Aktie von Unternehmen Y entscheiden, da er im Vergleich zu Unternehmen Z den doppelten prozentualen Dividendenbetrag zahlt. Wenn der Aktienkurs von Unternehmen Y auf den gleichen Preis wie der von Unternehmen Z steigt, Dann würden Anleger in Unternehmen Y wesentlich mehr Dividendengelder erhalten als Anleger in Unternehmen Z.
Hohe Dividendenrenditen machen ein Unternehmen häufig für Investoren attraktiver. Sie begrenzen jedoch das Wachstumspotenzial eines Unternehmens. Dies liegt daran, dass jeder Dollar, der als Dividende ausgezahlt wird, Geld darstellt, das nicht zur Reinvestition, zum Wachstum und zur Expansion des Unternehmens verwendet wird.
Wann sind Forward- und Trailing-Dividendenrenditen zu verwenden?
Wenn sich die im Laufe eines Jahres geleisteten Dividendenzahlungen erheblich unterscheiden, ist die nachlaufende Dividendenrendite der sinnvollste Ansatz. Wenn das Unternehmen hingegen eine regelmäßige Dividendenausschüttung plant Dividendenpolitik Die Dividendenpolitik eines Unternehmens bestimmt die Höhe der vom Unternehmen an seine Aktionäre ausgeschütteten Dividenden und die Häufigkeit, mit der die Dividenden für die nächsten 12 Monate ausgezahlt werden, die Forward-Dividende Ausbeute ist eine genauere Metrik.
Die zentralen Thesen
Die Forward-Dividendenrenditen stellen die geplante Zahlung dar, die in einem bestimmten Zeitraum in der Zukunft ausgezahlt werden soll. Es wird von Anlegern verwendet, um die Rendite für eine bestimmte Aktie oder ein bestimmtes Aktienportfolio zu berechnen. Um die Forward-Dividendenrendite zu berechnen, nehmen Analysten die letzte vierteljährliche Dividende und annualisieren sie dann, um die Zahlung für ein ganzes Jahr widerzuspiegeln. Das Ergebnis wird dann durch den Aktienkurs geteilt.
Die oben genannte Methode zur Berechnung von Dividenden unterscheidet sich vom Ansatz der nachlaufenden Dividende. Letzteres beinhaltet die Berechnung der im Laufe des Vorjahres ausgeschütteten Gesamtdividenden und die Division dieser Summe durch den Aktienkurs.
Da sich die Dividendenbeträge häufig nicht wesentlich ändern, wird der absolute Dollarbetrag der Dividendenrendite hauptsächlich durch Änderungen des Aktienkurses beeinflusst.
Große, gut etablierte Unternehmen zahlen tendenziell höhere Dividenden als kleinere, neuere Unternehmen.
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