Was ist Szenarioanalyse vs. Sensitivitätsanalyse?

Um die Szenarioanalyse im Vergleich zur Sensitivitätsanalyse zu verstehen, sollte man zunächst verstehen, dass Anlageentscheidungen auf einer Reihe von Annahmen und Eingaben beruhen. Der Mangel an Sicherheit in den Räumlichkeiten und Inputs birgt ein Investitionsrisiko. Vor einer Investition bewertet eine Person das Ausmaß solcher Risiken und wägt sie gegen potenzielle Vorteile ab.

Szenarioanalyse vs. Sensitivitätsanalyse

Bei der Szenarioanalyse wird der zukünftige Wert einer Investition in Abhängigkeit von Änderungen vorhergesagt, die an vorhandenen Variablen auftreten können. Man muss die Auswirkungen unterschiedlicher Marktbedingungen auf das Projekt oder die Investition insgesamt untersuchen.

Im Gegensatz dazu ist die Sensitivitätsanalyse die Untersuchung, wie sich das Ergebnis einer Entscheidung aufgrund unterschiedlicher Eingaben ändert. Es wird in Situationen verwendet, die auf einer oder mehreren Eingabevariablen beruhen. Beispielsweise können die Anleihepreise durch Änderungen der Inflation beeinflusst werden. Inflation Die Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf einen Anstieg des Preisniveaus von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). , Zinssätze und Bonität Bonität Eine Bonität ist eine Meinung einer bestimmten Kreditagentur zur Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Regierung, Unternehmen oder Einzelperson), seine finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fälligkeitstermine zu erfüllen.Eine Bonität gibt auch die Wahrscheinlichkeit an, dass ein Schuldner ausfällt. .

Anleger verwenden beide Techniken, um die bestmöglichen Anlagen zu ermitteln.

Grundlegendes zur Szenarioanalyse und Sensitivitätsanalyse

Anleger verwenden die beiden Analysemethoden, um die Höhe des Risikos und den potenziellen Nutzen zu ermitteln. Der Unterschied zwischen den beiden Methoden besteht darin, dass die Sensitivitätsanalyse den Effekt der Änderung jeweils nur einer Variablen untersucht.

Andererseits bewertet die Szenarioanalyse den Effekt der gleichzeitigen Änderung aller Eingabevariablen. Mit einem solchen Ansatz kommt ein Analyst auf verschiedene mögliche Ereignisse, die wahrscheinlich in der Zukunft eintreten werden.

Normalerweise muss der Analyst oder Investor für die Szenarioanalyse drei mögliche Szenarien erstellen:

  • Basisszenario - Bezieht sich auf das normale / typische Szenario. Um beispielsweise den Barwert einer Investition zu ermitteln, würde man wahrscheinlich den Abzinsungssatz und den Steuersatz verwenden.
  • Worst-Case-Szenario - Bezieht sich auf die extremste Situation, die auftreten kann, wenn die Dinge nicht wie geplant verlaufen. Im vorherigen Beispiel würde man den höchstmöglichen Steuersatz oder den höchsten Abzinsungssatz verwenden.
  • Best-Case-Szenario - Bezieht sich auf das günstigste projizierte Ergebnis. Bei Verwendung des obigen Beispiels würde dies die Verwendung des niedrigstmöglichen Steuersatzes oder des niedrigstmöglichen Abzinsungssatzes bedeuten.

Beispiel für Szenarioanalyse vs. Sensitivitätsanalyse

Die Konzepte der Sensitivitäts- und Szenarioanalysen können anhand eines Beispiels besser verstanden werden. Stellen Sie sich vor, eine Person hat ein Verbundmaterial erfunden, das nicht nur zur Herstellung mobiler Gehäuse, sondern auch zum Aufladen von Telefonen verwendet werden kann. Um den potenziellen Nutzen der Markteinführung seines Produkts zu ermitteln, kann der Erfinder eine Szenario- oder Sensitivitätsanalyse verwenden.

Mithilfe der Sensitivitätsanalyse kann er bestimmen, wie empfindlich die abhängige Variable ist. Abhängige Variable Eine abhängige Variable ändert sich abhängig vom Wert einer anderen Variablen, der unabhängigen Variablen. ist (die Menge des verkauften Verbundmaterials), wenn die unabhängige Variable (der Gehäusekompositpreis) variiert.

Wie bereits erwähnt, untersucht das Sensitivitätsanalysemodell, inwieweit sich das Ergebnis basierend auf Änderungen an einer einzelnen Variablen ändert. Neben dem Ergebnis können jedoch auch andere Faktoren berücksichtigt werden. Ist das Verbundmaterial beispielsweise mit den derzeit auf dem Markt befindlichen Gehäusen kompatibel?

Zusammenfassend ist die Sensitivitätsanalyse eine Vorhersage darüber, wie ein bestimmter prozentualer Preisanstieg zu einem nachfolgenden prozentualen Rückgang der Menge der verkauften Produkte führt.

Andererseits beinhaltet die Szenarioanalyse, dass mehrere Prämissen für verschiedene unabhängige Variablen festgelegt werden. Unabhängige Variable Eine unabhängige Variable ist eine Eingabe, Annahme oder ein Treiber, der geändert wird, um ihre Auswirkungen auf eine abhängige Variable (das Ergebnis) zu bewerten. und dann zu untersuchen, wie sich das Ergebnis ändert. Im obigen Beispiel würde der Erfinder untersuchen, wie andere Faktoren (außer dem Preis) den Verkauf seines revolutionären Verbundmaterials für mobile Gehäuse beeinflussen würden.

Was ist, wenn ein anderes Unternehmen an einer ähnlichen Technologie arbeitet und es schafft, sein Produkt zuerst auf den Markt zu bringen? Was ist, wenn das Material das Telefon sperrig macht? Wird es immer noch so attraktiv sein wie die aktuellen mobilen Taschen?

Vorteile der Sensitivitätsanalyse

1. Bietet eine eingehende Bewertung

Die Sensitivitätsanalyse erfordert, dass jede unabhängige und abhängige Variable detailliert untersucht wird. Es hilft, die Zuordnung zwischen den Variablen zu bestimmen. Noch besser ist, dass es genauere Prognosen ermöglicht.

2. Hilft bei der Überprüfung von Fakten

Mithilfe der Sensitivitätsanalyse können Unternehmen die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs / Misserfolgs bestimmter Variablen bestimmen. Angenommen, ein Unternehmen sucht nach Möglichkeiten, den Umsatz seines Produkts zu steigern. Mithilfe der Sensitivitätsanalyse können sie feststellen, dass eine raffiniertere Verpackung ihren Umsatz um eine bestimmte Marge steigert.

Vorteile der Szenarioanalyse

Das Schöne an der Verwendung der Szenarioanalyse ist, dass sie nicht darauf abzielt, das Ergebnis genau vorherzusagen. Stattdessen werden mehrere mögliche zukünftige Ereignisse generiert, die gültig, aber ungewiss sind. Es steht außer Frage, dass Unternehmen von einem solchen Ansatz erheblich profitieren.

1. Verbessert das Systemdenken

Stellen Sie sich die Szenarioanalyse als Schach vor, bei dem die Spieler an mehrere mögliche Züge denken, die ihre Wahrscheinlichkeit erhöhen, das Spiel zu gewinnen. Im Fall eines Unternehmens kann ein Manager die wahrscheinlichen positiven und negativen Ergebnisse vorhersagen, die sich aus der Umsetzung bestimmter Richtlinien und Strategien ergeben.

2. Führt zu einer optimalen Ressourcenverteilung

Da die Szenarioanalyse die Vorhersage zukünftiger Ereignisse umfasst, können Unternehmensinhaber die externen Bedingungen kennen, die sich wahrscheinlich auf ihren Betrieb auswirken. Dies wiederum hilft ihnen, Ressourcen effektiver zuzuweisen, um negative Konsequenzen zu vermeiden, die auftreten können.

Zusammenfassung

Bei der Sensitivitätsanalyse wird nur eine Eingabe optimiert und untersucht, wie sie sich auf das Gesamtmodell auswirkt.

Im Gegensatz dazu erfordert die Szenarioanalyse, dass einer den gesamten Satz von Variablen auflistet und dann den Wert jeder Eingabe für verschiedene Szenarien ändert. Zum Beispiel kann das Best-Case-Szenario helfen, das Ergebnis vorherzusagen, wenn die Zinssätze sinken, die Anzahl der Kunden steigt und die Wechselkurse günstig sind.

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