Ein Real Estate Investment Trust (REIT) ist ein Investmentfonds oder Wertpapier, das in einkommensschaffende Immobilien investiert. Der Fonds wird von einer Gesellschaft von Aktionären betrieben und gehalten, die Geld für Investitionen in Gewerbeimmobilien wie Büro- und Wohnhäuser, Lagerhäuser, Krankenhäuser, Einkaufszentren, Studentenwohnungen, Hotels und Waldgebiete beitragen. Ein Immobilieninvestmentfonds erhält besondere steuerliche Erwägungen, bietet Anlegern hohe Renditen und wird an einer Börse öffentlich gehandelt.
Was sind die Voraussetzungen für die Verwaltung eines REIT?
Wie Investmentfonds ermöglichen Immobilieninvestment-Trusts sowohl kleinen als auch großen Anlegern, sich an Immobilienunternehmen zu beteiligen. Es unterliegt einem Gesetz, das Investitionsmöglichkeiten und starke Einkommensinstrumente bieten soll. Mit anderen Worten, es ähnelt Aktien, die am Markt gehandelt werden.
Reits haben folgende Anforderungen:
- Alle REITs sollten mindestens 100 Aktionäre oder Investoren haben und keiner von ihnen kann mehr als 50% der Aktien halten
- Mindestens 75% seines Vermögens müssen in Immobilien, Bargeld oder Staatsanleihen investiert sein
- 75% des Bruttoeinkommens müssen aus Immobilieninvestitionen erzielt werden
- Muss Dividenden in Höhe von mindestens 90% ihres steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre zahlen
- Muss von einem Board of Directors oder Trustees verwaltet werden
Was sind die drei Arten von REITs?
- Equity REIT - häufig verwendete REITs, die in Immobilien investieren. Die Erträge werden in Form von Mieten erzielt, hauptsächlich aus der Anmietung von Büroflächen, Lagern und Hotels, und schließlich als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet.
- Hypotheken-REIT - Einnahmen werden aus Hypotheken erzielt, indem Immobilienbesitzern Geld verliehen oder bestehende hypothekenbesicherte Wertpapiere gekauft werden. Die Marge zwischen den Zinsen für Hypothekendarlehen und den Kosten für die Finanzierung dieser Darlehen ergibt sich aus den Erträgen aus dieser Investitionstätigkeit.
- Hybrid REIT - Kombination von Investitionen in Immobilien und Hypotheken durch den Besitz von Immobilien bei gleichzeitiger Gewährung von Darlehen an Immobilieninvestoren. Die Einnahmen stammen sowohl aus Miet- als auch aus Zinserträgen.
Was sind die Vorteile einer Investition in einen REIT?
- Transparenz - REITs, die an großen Börsen gehandelt werden, unterliegen zu Regulierungs- und Berichtszwecken denselben Regeln wie andere börsennotierte Wertpapiere.
- Liquidität - Aktien können problemlos am Markt verkauft und gekauft werden.
- Dividenden - bieten Anlegern eine stabile Einnahmequelle, da 90% oder mehr der Gewinne an sie zurückgegeben werden.
- Diversifikation - Ein REIT in einem Anlageportfolio ist ein Vorteil, wenn andere Aktien oder Wertpapiere fallen, da REITs normalerweise eine geringe Korrelation mit der Wertentwicklung anderer Anlageklassen aufweisen.
- Leistung - historisch erwiesenermaßen gute Leistung aufgrund der stetigen langfristigen Aufwertung von Gewerbeimmobilien.
Was sind die Nachteile eines REIT?
- Langsames Wachstum - Da 90% des Gewinns an Investoren zurückgegeben werden, können nur 10% wieder in das Geschäft investiert werden.
- Höhere Steuerzahlung - Dividenden werden genauso besteuert wie reguläres Einkommen, anstatt mit der 15% -Regel, unter die die meisten Dividenden fallen.
- Anlagerisiko - kann aufgrund von Faktoren, die den Immobilienmarkt beeinflussen können, wie Immobilienbewertung, Zinssätze, Schulden, Geografie und Steuergesetze, erheblich sein; Daher muss die gebotene Sorgfalt angewendet werden.
- Verwaltungsgebühren - Einige REITs erheben hohe Transaktions- und Verwaltungsgebühren, wodurch die Nettoauszahlung an die Anleger tendenziell verringert wird.
- Minimale Kontrolle - Investoren können operative Entscheidungen wie das Eigentum an Immobilien und die Strategien für den Markthandel nicht kontrollieren.
Erfahren Sie mehr mit den unten aufgeführten Ressourcen und im REIT-Bericht 2016 von EY.
Zusätzliche Ressourcen
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- Mezzanine-Fonds Mezzanine-Fonds Ein Mezzanine-Fonds ist ein Kapitalpool, der in Mezzanine-Finanzierungen für Akquisitionen, Wachstum, Rekapitalisierung oder Management / Leveraged Buyouts investiert. In der Kapitalstruktur eines Unternehmens ist Mezzanine Finance eine Mischung aus Eigenkapital und Fremdkapital. Mezzanine-Finanzierungen erfolgen am häufigsten in Form von Vorzugsaktien oder nachrangigen und unbesicherten Schuldtiteln.
- Anleihe-Tranchen Anleihe-Tranchen Anleihe-Tranchen sind in der Regel Teile von hypothekenbesicherten Wertpapieren, die gleichzeitig angeboten werden und in der Regel unterschiedliche Risikostufen, Erträge und Laufzeiten aufweisen. Beispielsweise sind Collateralized Mortgage Obligations (CMO) mit einer Reihe von Tranchen strukturiert, die zu unterschiedlichen Terminen fällig werden, ein unterschiedliches Risiko aufweisen und unterschiedliche Zinssätze zahlen.
- Immobilienmodellierung
