Nicht kündbare Vorzugsaktien (auch als nicht rückzahlbare Vorzugsaktien bezeichnet) sind eine Art von Vorzugsaktien, die keine kündbare Funktion enthalten. Mit anderen Worten, der Emittent nicht kündbarer Vorzugsaktien hat nicht die Möglichkeit, die ausgegebenen Aktien zurückzukaufen (Call-Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der die Rufen Sie den Optionskäufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung auf, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen.) zu einem festgelegten Preis nach einem bestimmten Datum. In diesem Sinne ähneln nicht kündbare Vorzugsaktien nicht kündbaren Anleihen.
Grundlegendes zu nicht kündbaren Vorzugsaktien
Trotz des Fehlens einer kündbaren Rückstellung weisen nicht kündbare Vorzugsaktien andere für Vorzugsaktien typische Merkmale auf, einschließlich der Bevorzugung von Dividenden. Dividende Eine Dividende ist eine Gewinn- und Gewinnbeteiligung, die ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzielt und Gewinnrücklagen ansammelt, können diese entweder in das Geschäft reinvestiert oder als Dividende an die Aktionäre ausgezahlt werden. , Präferenz bei Vermögensansprüchen im Falle der Liquidation des Unternehmens und Nichtstimmklauseln.
Nicht kündbare Vorzugsaktien bieten Anlegern mehr Schutz als rückzahlbare Vorzugsaktien. Der Emittent kündbarer Vorzugsaktien hat die Möglichkeit, alle ausgegebenen Aktien zurückzukaufen, wenn die Möglichkeit besteht, die Aktien mit einem niedrigeren Dividendensatz auszugeben (z. B. wenn Zinssätze Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem berechnet Kreditnehmer für jede Form von Schuld, die in der Regel als Prozentsatz des Kapitals ausgedrückt wird. Dies ist ein Plus für den Emittenten, aber ein Risiko für die Aktionäre.
Im Allgemeinen haben sogar Vorzugsaktien mit einer kündbaren Funktion eine nicht kündbare Periode. Genau genommen können kündbare Vorzugsaktien erst nach einem festgelegten Datum (wenn die nicht kündbare Frist abläuft) zurückgenommen werden.
Vorzugsaktien mit einer nicht kündbaren Rückstellung haben typischerweise auch eine nicht wandelbare Rückstellung. Dies bedeutet, dass die Vorzugsaktien nicht gegen die Stammaktien des Unternehmens eingetauscht werden können. Stammaktien Stammaktien sind eine Art von Wertpapier, das das Eigentum an einem Unternehmen darstellt. Es gibt andere Begriffe wie Stammaktien, Stammaktien oder stimmberechtigte Aktien, die Stammaktien entsprechen. in der Zukunft.
Bewertung nicht kündbarer Vorzugsaktien
Die Bewertung nicht kündbarer Vorzugsaktien ist relativ einfacher als die Bewertung ihrer kündbaren Gegenstücke. Im Wesentlichen entspricht der Preis einer nicht kündbaren Vorzugsaktie den von der Aktie gezahlten Dividenden, abgezinst auf Kosten der Vorzugsaktie auf Dauer. Mathematisch kann die Beziehung mit der folgenden Formel ausgedrückt werden:
P = D / r
Wo:
- P - der Preis einer nicht kündbaren Vorzugsaktie
- D - die von einer nicht kündbaren Vorzugsaktie gezahlten Dividenden
- r - die Kosten einer nicht kündbaren Vorzugsaktie
Beachten Sie, dass die obige Formel auf zwei Hauptannahmen basiert:
- Die Vorzugsaktie ist nicht kündbar und nicht konvertierbar.
- Die Vorzugsaktie hat kein Fälligkeitsdatum und zahlt auf Dauer Dividenden.
Zusätzliche Ressourcen
Wir hoffen, Ihnen hat die Erklärung von Finance zu nicht kündbaren Vorzugsaktien gefallen. Finance bietet die FMVA® ™ FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst) an. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um ihre Karriere auf die nächste Stufe zu heben. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, sind die folgenden Ressourcen hilfreich:
- Kündbare Anleihe Kündbare Anleihe Eine kündbare Anleihe (rückzahlbare Anleihe) ist eine Art von Anleihe, die dem Emittenten der Anleihe das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung gibt, die Anleihe vor ihrem Fälligkeitsdatum zurückzuzahlen. Die kündbare Anleihe ist eine Anleihe mit einer eingebetteten Call-Option. Diese Anleihen unterliegen im Allgemeinen bestimmten Einschränkungen bei der Call-Option.
- Ex-Dividendentag Ex-Dividendentag Der Ex-Dividendentag ist eine Anlagefrist, die bestimmt, welche Aktionäre berechtigt sind, deklarierte Dividenden zu erhalten. Wenn ein Unternehmen eine Dividende ankündigt, legt der Verwaltungsrat einen Stichtag fest, an dem nur Aktionäre, die zu diesem Zeitpunkt in den Büchern des Unternehmens eingetragen sind, Anspruch auf die Dividende haben.
- Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere Bis zur Fälligkeit gehaltene Wertpapiere Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere sind Wertpapiere, die Unternehmen kaufen und bis zu ihrer Fälligkeit halten wollen. Dies ist anders als beim Handel mit Wertpapieren oder zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren, bei denen Unternehmen normalerweise erst bei Fälligkeit an Wertpapieren festhalten.
- Eigenkapital Eigenkapital Aktionär Eigenkapital (auch als Eigenkapital bezeichnet) ist ein Konto in der Bilanz eines Unternehmens, das aus Aktienkapital plus Gewinnrücklagen besteht. Sie repräsentiert auch den Restwert der Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten. Durch die Neuordnung der ursprünglichen Rechnungslegungsgleichung erhalten wir Eigenkapital = Aktiva - Passiva
